自由资本主义的问题
在资本主义发展最早期，自由资本主义在主导资本主义国家的思潮。这个理论来源于亚当斯密的《国富论》，认为有看不见的手，能够去调节市场的供需，以此达到市场平衡，所以政府不应该去干预经济，让经济中的个体自由竞争就好。早期的这个理论能够支持的历史原因是：生产力过小和市场足够大。这两者是辩证的关系，因为生产力不发达，所以能创造的产品很少，而市场需求就显得相对较大，所以在资本主义发展最早期，不会出现生产过剩的问题，经济危机就不会表现出来。但是，随着生产力的发展，从供给侧来看，由产能不足，发展成产能过剩。产能过剩的根源就是：供给和需要的信息不对称，以逐利为目的的生产必然导致产能过剩。在这里用一个示例详细说明下：
假设市场上3家馒头生产商，市场总需求是3000个馒头，假设在某个时间点，每家生产1000个馒头，各占据三分之一的市场份额。本来这个供给和需求，是恰好达到了平衡点。但是因为资本是逐利的，3家馒头供应商都不满足于仅仅生产1000个馒头来赚钱，都希望自己能够先占据三分之二的市场份额，所以大家的选择是：雇佣更多的人，增加生产设备，每天生产2000个馒头，租赁更多的店铺来销售馒头。如果3家馒头生产商不约而同的都这么做，那么市场的产能就变成了6000个馒头的产能，而市场需求来看，即使增长，可能最多到4000个馒头（考虑到产能扩张需要雇佣更多人工，人有钱后消费需求会增加），此时就会出现2000个馒头的产能过剩。
此时，出现了因为产能提升导致的供给大于需求的情况，供需关系的变化促使价格变化，馒头价格下降，进而馒头生产商的利润，进而馒头生产商会选择裁员来缩减自己的成本支出，保证自己的利润。然后就出现打工者失业的情况，打工者失业意味着收入的减少，收入的减少必然导致消费需求的减少，也就是对于馒头需求的减少，这样市场的总体需求会进一步收缩，可能此时只需要2800个馒头。在这个时候生产商的收入会进一步降低，利润也会进一步降低，裁员会进一步加剧，吃不上馒头的人会进一步增多。
这个时候，就变现出了，随着生产力的发展，生产力和生产关系的不匹配。市场出现大量的馒头生产设备的闲置，如果工人拿起这些生产设备，就能生产馒头来解决温饱问题，但是因为生产资料归属于资本家，资本家的生产以盈利为目的，因为不赚钱所以拒绝生产。如此就出现了：因为生产力发展导致的产能过剩，产能过剩后工人反而饿肚子的荒唐局面。
针对自由资本主义的解决方案
当自由资本主义的危机达到顶峰的时候，就出现了20世纪30年代的经济危机。而世界各国为解决自由资本主义的问题的方案，大概有以下几个路径：
法西斯主义：通过发动对外战争，来开拓海外市场，实现商品需求市场的扩大，进而带动供给侧，消耗过剩产能；并通过武力掠夺其他国家资源，实现经济增长。代表国家就是日本、德国。
凯恩斯主义：通过修建基础设施，由国家来借钱的方式来创造需求，以此消耗供给端过剩产能。代表国家就是美国罗斯福新政。发展到极致就是现在的印钞、放水，直接给百姓发钱，现在把这个方案叫做量化宽松政策。
马克思主义：希望通过计划经济和生产资料公有制的方式，从根本上解决问题。代表国家就是苏联。
美国量化宽松政策的详细阐释
按照前文所述，资本主义发生经济危机的直接表现就是：需求不足。当需求不足的时候，资本家投资意愿低。所以量化宽松政策对于这个问题的解决思路是：
一、降息。压低银行的存款利率，让资本家把钱存放在银行的收益够低，降低资本家投资的机会成本。
二、政府来借钱。通过发行国债的方式，政府借钱，把钱发给老百姓，如此老百姓手中就有了钱，有钱后大家的消费需要也就会上升，上升后资本家的投资意愿也就提升，资本家也就会雇佣更多的人，经济逐步会恢复变好。而在这里面，政府给老百姓钱的手段，从修建基础设施，逐步发展到直接给老百姓发钱，这个都是给钱的手段。
在这里，钱的运动形式是这样的：
1）假设某个时间点，市场的货币总额为2亿。
2）政府发债借钱，比如发行1亿的债券，由债券购买人买入1亿债券。此时政府拿到1亿现金，债券购买人拿到1亿的债券凭证，这个债券每年还利息200万，30年后还本金。
3）政府以某种方式，把债券给到了老百姓，此时市场的货币总额由2亿变成了3亿。但是市场生产的总量，是没有变的，那么意味着货币实际贬值了三分之一。但是从拿到钱的个体老百姓来说，持有的用于消费的现金可能从100元变成了200元，所以这个时候因为多了100元货币，消费需求自然增长，货币供应量的增加导致了价格的上升，就会出现通货膨胀。但是无论如何，在这个过程中，就个体情况而言，老百姓从有100元变成了有200元，所以消费需求会提升；资本家从一年赚取100万变成了1年赚取200万，赚钱了100万。但是老百姓不知道的是，手里的200元，实际相当于原理的200*2/3=133元，资本家不知道的是赚了200万，实际是133万。也就是多赚了33块的人，误以为多赚了100元，所以无论老百姓还是资本家都活在这个假象中，表示很开心。
4）假设在某个时间点，这增发的1亿货币，恰好被资本家全部赚到了腰包里，资本家给政府缴纳1300万的税收。这个时候，相当于1亿货币，通过老百姓给了资本家，资本家拿8700万，政府拿到了1300万，然后政府拿200万还国债购买者的利息。
如果，经济形式在这个状态下保持不变，政府没有再发行债券，如此政府10年后，累积财政收入有1.3亿，是可以能还上的。所以，这件事情的本质是，政府依赖于自己未来的收入，提前拿到了货币，通过货币分发给给人民消费，人民的消费需求扩张，进而促进资本家收入的提升，进而进一步促进产能扩张，经济持续向好发展。
而进一步看，借款人在真实社会中，不仅仅只有政府，还有企业、有个人。无论是谁来借款，都是以自己的未来收入作为担保，提前拿到自己的未来货币，货币的增长会促使拿到钱的人需求的增长，如此就形成了经济增长的局面。只是政府发债的规模会远远大于企业和个人，短时间的刺激效果更强。
量化宽松政策造成通胀问题的化解措施
在这个路径里面，如果老百姓的需求，实际是不能一直涨的，生产力的提升速度也低于货币，那么必然会带来非常严重的通货膨胀，那么为解决不断印发的美元，全球化是一个很好的解决思路。
继续刚才的逻辑，当8700万进入资本家口袋里面，作为留存的利润，这些利润对于资本家来说，有两种选择：一者放在银行里面吃利息；二者，进行投资。前面已经说过，如果存款利率太低的话，明显投资是一个更好的选择。那么对于资本家来说，要解决的问题是：在哪里投资，投资回报率更高的问题。在美国投资，人员成本明显是要高于在海外投资的，所以对于美国的资本家来说，如果在海外投资，所获得的剩余价值会更高，所以这个时候就选择在海外投资。
于是，发生的神奇的现象就是，刚才印出来的1亿美元，其中8700万已经不在美国了，这个时候，美国就少了8700万，如此通胀就有效的被缩减，货币价值就进一步又提升了。而糟糕的是，如果这8700万美元投资到中国，中国本来有两个选择：一者，接受你的投资，但是因为人民币是法定货币，所以8700万美元需要兑换成69600万人民币；二者，我不接受你的美元投资，你必须要用人民币投资。显然中国会选择方案一。
那么，中国要美元有什么用呢？或者中国要美元，难道其他国家也要美元吗？大家都有自己的货币，为啥要接受美国的美元呢？这里的逻辑是，石油购买结算需要使用美元。石油这个产品，是一个非常特殊的属性，具体属性表现在：
1、从需求侧讲，他不能没有，是当前人类的主要能源，没石油最直接的，就是这个国家没有汽车了，这在当今社会是不可想象的。
2、从供给侧讲，石油不是每个国家都有的，也不是可再生能源，这就导致了大量的国家必须去买少量石油丰富的国家的石油。所以依托石油有强大的国际贸易。
而美国利用自己的军事霸权，强制石油生产国家使用美元来做贸易结算。所以中国拿美元当然就是有用的了，这也就是所有国家接受美元投资的逻辑。不然就买不到石油了。当然除了投资的方式以外，还可以从中国采购原材料，这样印出来的8700万美元，一样可以流入到其他国家。
量化宽松政策对于各方的影响分析
对于美国老百姓（或政府）来说，他们都是借钱方，无论是政府借钱还是老百姓借钱，都是在促进美国老百姓本身的消费需求，对于老百姓来说，钱就是被花了。而在美国这个鼓励借贷消费的文化和体制下，诚然老百姓消费了很多东西，但是最终被持续增发，印出来的钱，都到了美国资本家的口袋，所以对于老百姓来说，事实是为了物质生活，背负了大量的负债。
而对于资本家来说，事实是无论政府借的钱还是老百姓借的钱，最终都到了资本家的口袋里面，这些钱会被在投资到其他的国家，后者采购其他国家的商品。
对于被美国投资的国家来说，如果美国在此国家投资，实际相当于拿着印出来的纸币，来这个国家进行投资，股权投资方式，实现对于这个国家的劳动榨取；通过采购的形式，利用专利、先进技术，让其他国家作为美国的供应商，而美国赚取产品的主要利润。最典型的例子就是苹果公司。而无论何种方式，都会客观造成这个国家的通货膨胀。
总结来看，事实上在这个体系内，对于资本家是最爽的，相当于美国印的钱，直接给了资本家。资本家拿着钱，不在本国投资跑到海外投资，导致美国制造业逐步空虚，而广大人民群众工作机会持续减少。而老百姓为了生存，还需要继续借钱，来给资本家送。如此，就变成了事实资本家的钱是美国印刷出来的，然后这些钱被资本家投资到其他国家，这些国家继续拿着这些钱来借给美国，美国又能继续印钱给资本家。
虽然中国政府也要发债，但是中国整体策略是不允许民营资本大量的钱润到国外，政府允许私营企业在国内赚钱，政府也帮忙发债来借钱，但是这些钱要在国内继续投资，继续投资就意味着这些钱能够继续发给中国老百姓，能够经济继续转起来，而规避直接把钱给了国外，国内需要继续印钱的情况。
借债和印钱的区别
借债和直接印钱，还是不一样的。借债的逻辑，通过对货币做时间上的错配，也就是我现在虽然没有这些钱，但是我认为我将来，会有这些钱，所以我找一个债主把钱提前借出来，实际也就是印出来。钱被印出来以后，在当下会造成通货膨胀，货币贬值。但是随着钱的投入，经济产值的提升，理论上来说如果后续钱不变的情况下，产值提升了，钱也慢慢会增值。但是不幸的是，一直有人在借钱，钱一直在增发，所以总体来看，钱还是在持续贬值的。所以对于借债来说，还是对货币多多少少有锚定点的，国债的锚定点就是未来的财政收入，个人的锚定点就是个人未来的收入，企业的锚定点就是企业未来的收入。
而如果直接印钱，那么这些钱就彻底失去了锚定点，失去锚定点后，我应该印刷多少钱呢，那是不是可以随便印刷呢？就事实造成了，钱没有价值，货物大幅度贬值，所有人对这个货币失去信心。
这么看来，如果国债的形式，对于未来的收入预期过高，导致当前很乐观进而发债很大，那么和没有锚定的印钱就没有区别，所以到底是印钱还是发债，就在念之间。
货币增长与资产价格上涨的关系
按照马克思在资本论里面所讲述的基本原理：
1、商品交换是基于社会必要劳动时间的等价交换。
2、随着生产力的发展，生产某个商品的社会必要劳动时间降低，商品价值就会降低。
而货币，经过历次的迭代，最终锚定的在黄金上，假设这个地球所有的黄金已经完成开采，那么相当于黄金的总量是不变的，而一个很肯定的事实是，生产力在持续增长，意味着黄金能够买到的商品在持续增长，商品在持续的贬值。如果假设在某个时间点，老百姓拥有世界的全量黄金，而资本家恰好拥有一定量的生产资料，随着时间的发展，这些黄金会给资本家，然后资本家以工资的形式支付给老百姓，老百姓会在把黄金给资本家，资本家会在把黄金给老百姓。这样社会总体的黄金在按照一定的比例在资本家和老百姓手里去流通。
但是，对于资本家来说，如果自己有个优秀的想法，想要拓展自己的生意的时候，就需要去银行贷款。而此时恰好老百姓存黄金在银行，那么这些黄金就交给资本家，同时资本家把黄金存在了银行，对于银行来说，黄金还是这么多，如果这批黄金被老百姓和资本家在同一个时间点来取，资本家应该把黄金给谁呢？显然，使用黄金不利于经济的增长，如果老百姓和资本家同时来取黄金，如果给了老百姓，资本家就实际无法贷款，所以黄金作为货币的核心问题就在于他的不可增发性，会让经济发展迟滞。
那么为了解决黄金的弊端，那么选择了纸币来替代黄金。当遇到资本家贷款的时候，可以把老百姓的钱借给资本家，老百姓存1000万，资本家借1000万，这个时候银行贷款1000万，存款2000万，如果老百姓和资本家同时来取钱，就通过印刷机多印刷1000万，既给资本家，也给老百姓。这样就实现了，生产力没有增长的情况下，货币增长；也就从原有的货币固定——>长期发展生产力——>商品价值降低的模式，转变为了某个静态时间生产力不变——>商品价值不变——>货币数量增长的的模式。也就是创造了货币持续贬值的发展模式。所以，衡量经济的增长，用货币这个单位是不靠谱的，因为货币本身就在贬值。最靠谱的方式是，用实际的物理单位，今年到底生产了多少吨钢铁，多少辆汽车。
下面接着看，货币的增多对于商品价格的影响。货币的增加，商品产量不变，会导致对商品的需求发生变化，进而 影响商品价格。但是不同商品的需求的变化，弹性空间是不同的。比如今天人有100元，一天要吃3碗大米，当有一天人有1000元，人断然不会去吃30碗大米。所以，当市场增发1000万货币时，更加可能的情况是，990万去楼市，10万去买大笔，这样导致了，房价大涨而大米的价格基本没有太大变化。所以，货币的增发会导致资产价格的大幅度上涨，人有钱后，基本需求满足后，自然就产生投资需求。所以，所谓资产价格上涨，实际是通胀导致的。
通过欠债的方式推进经济增长是否可持续？
通过量化宽松政策来促进经济增长，在先不考虑国外世界贸易的前提下，先来看对于美国一个封闭经济体的情况。政府债务的增加，导致的是至少需要先还利息，而同时债务的增加导致通胀的发展，通胀的发展实际也促进了政府财政收入的增加，所以，如果债务增加幅度相对少，而经济因为债务的原因，至少在数值上增加的较多，那么就是政府借债1亿美元，换来了财政收入1000万美元，只需要还利息300美元，且在这个经济增速下，未来几年就能够还完本金，如果事情一直是这样，那么世界是很美好的。
但是，随着科技创新的降低幅度，美国经济自身不会持续保持一个很好的增长速度，他必然会降低增长速度。而随着债务的持续增多，每年要还的利息也逐步增多，同时债务本金也在增加，这就导致了政府借债10亿美元，还3000万利息，但是财政收入只有2000美元，而同时因为货币的持续增多，也因为通胀的原因，导致开支会持续增加，同时为了维护美元霸权所带来的军事开支也会持续增多。这样就会导致：支出的持续增加和收入的持续减少，借债越多，利息越过，但是无法带来更加实质的经济增长。最终会导致美债违约。
违约后的影响：
美国实体经济：任何类型的违约都会给实体经济造成巨大压力。社会保障金支付将会延迟。这会给许多人带来困难，导致消费者恐慌、停止消费、大量失业，进一步减缓经济发展，甚至可能引发一场严重的衰退。
给美国出口国的实体经济：出口需求的大幅度减少。
美国国债被抛售，汇率市场价格混乱，美元大幅度贬值，人民币可能升值，美股出现暴跌。
全球化经济逐步分离，不敢在相信其他国家的货币。
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