2015年来，由于房地产经济过度发展而带来的中国金融问题逐渐出现，包括全球范围的商品期货疲软，全球范围的中国商人收购狂潮人民币汇率下降，中国经济放缓，国内物价上升，房地产价格出现滞涨现象......这一切一切几乎就是80年代日本和00年代美国房地产危机的翻版重现。
参看整个房地产危机的过程，各国略有差异，基本流程大致都是是：银行降低利率，降低房贷标准，房地产产业繁荣，投机热钱涌入房地产行业，通货膨胀开始，利率上升，大量投机房地产者断供，房地产贷款坏账率上升，危机开始，银行回收房地产低价处理，房地产业衰退。
1）美国2000年后房地产危机回顾
美国整体房价在2000~2004年间上涨了65%,这得益于这期间较低的利率水平。不过在美联储连续17次加息后,动能开始变成了拖累。
2005年10月17日，美国新《防止破产滥用及消费者保护法》开始实行，抬高了美国民众的破产门槛，但是估计连银行自己都没想到，新法的实行变成了多米诺骨牌倒下的第一块。 在就破产法案截止日的前几天，大批美国人涌向法庭申请破产。根据统计数字，仅仅在10月17日前一周,就有超过50万人宣布破产，相当于2004年全年的三分之一。
美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的，2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。因为房地产次贷问题，大量金融机构连环式的倒闭和亏本，但这些只是房地产危机带来的多米诺效应在金融市场的放大而已。
2008年的9月6日，美国政府宣布向房利美和房地美提供了总计高达1875亿美元的援助金，两房成为美国政府完全控股的“国企”，两天以后，房利美和房地美股价分别暴跌90%和83%，创下历史最大跌幅。大致到2012年整个美国房地产规模和营业额都缩水了50%以上。
美国房地产危机，即使美国政府处理及时，接管房产金融公司，以及个人破产法律完善，美国国内受到较大经济损失的人仍然接近千万，不少人因为这个导致个人破产。
在美国，对于次贷危机有一个普遍的认识就是，对于危急中破产的投机分子完全不需要同情，针对性的破产清算，然后银行用低价处理清算财产，压低市场房价，回笼资金，消除市场泡沫是正常的市场行为。全球次贷亏损一万亿美元，实际上是市场回归价值的必然，只有这样才能保证美元汇率不会出现巨大波动。
金融危机之后，美欧各国推出的金融改革方案，都旨在加强金融体系，包括资产管理行业的宏观审慎监管框架。重要举措包括将系统性风险监管纳入监管体系，对大型机构采取更加严密的监管，避免对市场产生负面影响;将金融衍生产品和另类投资纳入监管，要求进行信息披露;注重对消费者和投资者利益的保护;加强对市场中介机构的监管，要求信用评级机构采取注册和准入制度。
2）房地产问题的必然性
房地产及其相关的建筑行业不能简单看作是市场的一种商品，因为其涉及大量的金融问题，土地问题，人力和物资问题。实际上从历史上来看一直扮演者社会发展很重要的一部分，历史上很多国家的兴衰都和房地产有关。
埃及的金字塔和庙宇大量的建造，导致埃及文明的衰落;秦始王由于阿房宫，陵墓和长城的建设，消耗了大量的人力国力，导致帝国的崩溃。希特勒和罗斯福为了振兴经济，都是用大量的基础建设来刺激经济。
在次贷危机爆发前，美林公司2005年8月发布的一份报告显示，房地产业虽然只占美国经济规模的5%，却为今年上半年的经济增长贡献了一半力量，造就了2001年以来超过半数的民间就业机会。
2008年之前，美国房产泡沫使城市的房地产税收持续增长十多年，城市的各项建设如火如荼展开，市政开支节节攀升，雇员工资福利不断增加，美国城市发行了大约2万亿美元公债。2008年后，泡沫破裂，房地产价格大跌，城市收入大失血，但支出却无法降低，加上历年累积的巨额公务员退休福利，不少城市陷入严重入不敷出的财务困境。
由此可见，房地产问题不但包含了经济问题，而且还包含了社会问题和政治问题。
但是市场上总是有一群人传播一种自由市场经济理论。认为房地产不然不可能长时间获取暴利，自由市场的竞争会平抑价格。然而他们选择性的忘记了，垄断经济在市场中是不会遵循价值规律的。而房地产特别是市区中心地带的房地产有垄断的成分在里面(地皮是稀缺性和唯一性)，房地产行业市场竞争是无法全面化的，所以针对房地产不能完全照搬市场经济的放纵管理方式。
希望房地产涨价的有哪些人呢?投机的个人和房地产商暂且不说了，主要还有地方政府和银行金融行业。
3）土地财政
说到房地产问题发生的开端，最初能够上溯到92邓小平南巡讲话和94年分税制改革。
90年代后期，随着认识统一，改革步伐突然加快，再加上分税制改革地方政府基本失去了主要税源，财源上收，事权下沉，导致政府机构开始的搞借款搞基础建设来招商引资。然而，招商改革不是种庄稼，播种就有收获，到了2000年后，大量的问题出现，公司经营不善倒闭，企业债的到期无力偿还，各级政府出现大量的地方债问题。
在债务的压力下，由于地方政府既负责土地管理，又负责国有土地经营，那么利用手中的垄断权力、压低征地成本、抬高土地价格、扩大卖地规模，寻求土地增值最大化是地方政府的自然选择。有意思的是，由于马克思认为土地价值在于土地之上的产出。所以现行的土地批租制度下，地方政府出让土地名义上是指一次性收取了未来50-70年的收益。
2005年开始，土地财政占地方政府的财源比重越来越大，2013年中国土地出让收益金达到峰值的接近4万亿元。之后几年由于土地征收补偿费用不断攀升，收益开始逐年减少。为了平衡其预算，以便为城市建设及其公共事业筹集资金，政府被迫维持高地价，放大城市间接土地金融总量，从而导致地方债务危机愈演愈烈。
一方面，通过卖地，可以直接完成财政收入考核指标，缓解财政支出压力;另一方面，通过将卖地所得大规模投资于城市建设，既可以创造“看得见”的政绩，也可以改善营商环境，促进招商引资，间接拉动地方GDP“增长”。这种以土地为主要财政的做法实际上和美国破产的几个城市做法类似，一旦房地产危机发生，往复滚动的业绩债务会很快导致政府地方财政出现问题。
4)不动产相关贷款问题
银行问题对于房地产的态度比较纠结，相关的业务包括个人购房贷款，房地产商开发贷款和不动产抵押贷款，这些业务目前占了银行业务20%以上，给银行带来了大量的利润;但是另一方面，由于房地产的价格上涨过快，导致银行为了应付大量突然透支的地皮房产价值，不得不加速印钞票，导致市场上一定时间内出现了大量的热钱，金融稳定性下降，银行业风险上升。一旦房地产等不动产价格下滑过速，将导致银行出现大量的坏账。
中国银监会2月15日发布的2015年第四季度主要监管指标数据显示，商业银行不良贷款余额12744亿元，商业银行不良贷款率1.67%，我国商业银行不良贷款率已连续10个季度上升。
银行一直以来的风险审核保持着适度放松惯性，而忽略了适时调整和适应。2008年后信贷狂飙，企业扩张，主要投资房地产，放弃了实业、产业空心化。特别在2008年-2009年，搞块地就能赚钱，有块土地一定能贷到钱，而银行也过度融资，钱多就不审慎。然而集中性融资风险很大，当经济处于下行期，固定资产估价相应下调且并不容易处置变现。
5）解决方法
房地产建设由于和金融透支贷款紧密结合，能够在短时间内营造市场繁华，然后有借有还，如果不能有效的控制房地产占国家经济的比例，就好像日本消失的20年，预知的未来必须通过时间来偿还。
1.颁布《个人破产保护法》
中国一直缺少个人破产法案，这不但导致很多破坏社会稳定的事件，包括恶性追债，自杀逃债，老赖问题等等，最主要的问题就是在于由于对个人缺乏清算手段和还款规则，导致大量的坏账死帐出现。
而在房地产方面最大的影响就是关于个人无法还贷的房地产的清算问题，由于没有个人破产的清算，导致银行除了回收房子，其他的损失无法收回;这样导致银行只能高价拍卖房子，以减少银行损失;这样无法对虚热的房地产市场进行合理的市场调控。
只有颁布个人破产法案，才能让大量的抵押房产清算上市，这样一方面可以减少银行的死帐问题，另一方面大量的拍卖房产可以很快的降低市场房价。
2.完善银行风险监控信用体系
在日本房地产危机开始前，曾经发生过银行职员为了提高业务，鼓励个人贷款买地，然后再用地皮抵押贷款，继续买更多的地。这种行为如同多级的杠杆，放大了风险的危害。之后的美国房地产次贷问题，也是在于金融系统把房地产贷款的产品多次打包，层层放大杠杆导致的。
而在中国，由于投机商和开发商结合，利用银行贷款和资金优势，短时间骗取大量的贷款，同时哄抬房价，造成实际上的贷款金钱的贬值。这种损人利己的行为，因为掩盖在银行业绩大增的表面现象下，被人选择性的遗忘了。
3.治理房地产僵尸企业
由于银行开始逐渐紧缩房地产企业的贷款，导致不少中小房地产企业逐渐萎缩，但是由于一般房地产公司都牵扯到当地很多实权背景，导致财务混乱，内部纠纷较多，公司常常是死而不倒，债务混乱，烂尾楼现象比比皆是。而倒闭清算僵尸房地产公司，并且低价消化烂尾楼才是银行维护房地产市场最简单有效的方法。
4.房地产税
房地产税必须和房价挂钩，和房屋交易年限挂钩，和空置率挂钩。这样才能更好的防止房产投机炒家，并且控制房价。根据银行率比较，一般来说，税率不得低于2%，并且需要全面化和普遍化，不能作为单纯的富裕阶层的税制。同时最好和个人所得税结合，房产税可以抵充个人所得税，以平抑部分中低收入的负担。
5.逐步升高银行利率
通过利息的波动调整来提振或者遏制社会经济的发展是国家最基础的经济调控手段。根据历史教训来看，长时间利率过低，必定会造成市场泡沫增大，房地产的畸形发展，而消除泡沫最简单的方式还是加息。
国家如何保持清醒的头脑，在经济过速的时候保持清醒的头脑，这是一个很严肃很复杂的问题。在欧美由于竞选制度导致的政客只关心短期效应，而加速了金融危机的发生率。而在中国由于政绩问题，也是在短期效益面前冲昏了头脑。但是改变利率并不会短时间马上改变经济的发展热度，如何坚持既定方针，通过一系列的加减息来给市场软着路的时间也是很复杂的政治行为了。
6. 地方财政改革
实际上随着拆迁费用逐渐上升，目前中国土地财政的收入逐年下降。如何改变地方财政方式，以及如何监督地方财政的立项，审批和贯彻。由于涉及范围较广，比较敏感，这里暂且不提。为了防止出现金融社会危机，地方和中央财政改革还是刻不容缓的。
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