如果美债违约对中国经济将发生沉重打击
：生于0715
转帖：ws
【老何转帖按语】
现在看，美债违约的可能性已经相当大。其实今年上半年有两大不祥的征兆性事件：
1、李嘉诚集团大规模撤资 2、摩根等国际金融集团抛脱所持中国各银行股
如果美债违约发生，那么这些事件就意味着有如老鼠提前逃离沉船的前兆。有趣的是，愚蠢的中国经济学界及金融、经济界至今对这一系列重大事件麻木不仁。他们似乎很有把握认为最坏局面不会发生。以为美国目前一切只是两党的驴象游戏。因此，当局对未来既无预察似乎也无预案。
所转这篇网文谈论了美债违约短期的可能性，中期的必然性。美债泡沫的崩溃，对美国来说不是灭亡而是不计代价地挤泡沫。也是转移危机让全球主要是中国为美国的债务泡沫买单。这一切的确并不是阴谋而是阳谋，实际也是2008年以来全球金融危机不断深化回转到美国本体的必然。
本文是一位经济自由派分子，但不是那种愚蠢透顶的自由派。文中所说问题值得关注，特予推荐。
中国的经济改革基本思路——全面开放和自由市场化的顶层设计是在80年代新自由主义在全球大行其道时候形成的。中国近10年的超速发展是由于国际资金的大规模进入。但是2008年以来，全球金融危机的不断深化，使得西方新自由主义政策全面失败，只有中国还要沿着这条旧路继续狂奔。前景非常危险!
【原文】
美债会违约吗?答案是短期很可能，长期则必然。美国作为超级大国，拥有了超级的信用。但是，人无法抑制自己的贪婪，能轻松借钱花，就不会辛苦去赚钱。所以，绝对的力量必然导致绝对的腐败，而超级信用自然就会陷入超级的债务。超级债务的结果，就是把超级信用压垮。按照美国的超级债务扩张模式，将来必然要压垮其超级信用。信用被压垮之后，美国全部或者部分还不了债券的钱，结果就是债券部分贬值到一文不值。所以，无底线的美债的爆破只不过是时间问题，或早或晚都要爆掉。
美债违约就意味着美元的信用更好。美债是财政收支信用，美元是联储货币信用，这个要区分开来。政府税收垮台就垮台了，没有太大的影响。只要联储的货币信用不垮，美元就风险不大，美国经济就保持基本健全。如果美债上限被控制，美国的财政赤字就无法被冲抵。在这样的情况下，美国就无法对美债还本付息。美债就会很快成为垃圾，美债价格暴跌。
手拿美债的人不一定真的就拿不到钱，但是拿钱的时间可能无限期推后。同时，美国政府得大幅削减开支，并且想方设法增税。比如说，美国的社会医保系统基本上要垮台，教育、军费和行政费用大幅削减。反过来说，如果美债限额持续提高，美联储就得通过增发货币购买美债。这种方法就是通过给美元“注水”，支持美国财政的赤字。那么，如果美债在短时间内违约，美联储不再购入美债，结果就是牺牲美债持有人的利益、牺牲医保、教育、军费等受益人的短期利益，基本上保住了美元的信用。
而如果美元“注水”支持美债提高，美元信用持续降低，结果是整个社会经济受到更严重的干扰。比如说，苹果、谷歌、微软这些企业，每家都拥有数百亿美元的现金储备，支持未来的企业研发和开拓。如果美元被持续注水，那么这些企业就会降低研发的欲望，并且进行大笔的分红。所以，实体经济会受到抑制，投机经济就会愈演愈烈。这也就是通过保护上述部分人的短期利益，危害到整个美国经济的基础。所以，美债设限的时间越早，美国财政崩溃的时间也就越早，美元的信用相对也就越完整。所以，奥巴马和共和党的债务上限之争，本质是联邦财政和联储利益之争，是美债持有人和美元持有人的利益之争。
如果美债违约，世界经济立即进入大萧条。如果美国债务上限不增加，美联储不再购买美国债券，那么到期的美债就会被列入垃圾级别。同时，其它地方债务和企业债务也会降级，导致利息负担更加沉重。美国财政将被迫削减开支，医疗机构、军工企业等高收入领域将遭到显著的打击。同时，美国企业债务成本上升，会迫使大量高资产、高负债、低利润的企业亏损或者破产。另外，债务成本压力将迫使美国资本回流，补充国内企业的资本金。当经济困难的时候，世界经济的本质就是比谁更烂。
目前欧盟的救市措施，并不是实质上想改变什么，而只是想给自己“粉饰”得好看一些。既然部分美债成为垃圾，那么欧洲一些国家的债务也可以名正言顺地成为垃圾。中国外储的现金很少，大多数由债券构成，包括1万亿左右的美债和可能超过4000亿的“两房”债券，还有数目不详的欧洲国家债券。到时候，这些外储因为债券贬值，直接就会部分或者大部分成为损失。同时，美债和欧债成为垃圾，就意味着欧美经济立刻进入“冰窖”。中国已经连续减少的出口，将快速进入完全停滞状态。
同时，中国有8000多亿美元的外债，其中据说超过70%是短期外债。而一旦美欧经济停摆，国际资本会快速回流。届时，中国外储遭受巨大损失(尤其是无法变现)、进入中国的巨额国际资本撤离、加上偿还短期外债、另外国内资金也蜂拥外逃，中国的3.2万亿名义外储可以在短时间内流失殆尽。中国将没有外汇买粮食、石油、铁矿石、有色金属、橡胶等等大宗商品;也没有钱购买机械、电子元件、芯片、汽车、飞机、以及其它奢侈消费品等产成品。
没有钱买大宗产品和关键部件，中国社会活动将完全停止。而中国需求消失，会让大宗商品回到历史低位，靠卖大宗商品富裕的中东和俄罗斯等产油国、澳大利亚、加拿大、智利、巴西、阿根廷等大宗矿产和粮食生产国，其收入将剧减。这些国家从中国的进口，也会一夜之间消失。同时，依赖产品出口中国的德国、日本、法国、英国(教育出口)等国，大量产能也将闲置，投资将难以回收。美国作为世界经济的集中地，其金融、IT、消费品、教育文化等等领域也将全面进入神的萎缩状态。这样的结果是2008年的场景重现，而且比2008年的状况更恶化。届时，世界范围内的房地产、汽车、奢侈消费品等非生活必需品将变得非常不值钱。
一旦世界经济大萧条开始，其深度和广度将远超1929年。如果美债违约，导致美债评级成为垃圾级，很快将引发全世界的大萧条。因为世界经济一体化的深度和广度，萧条的范围将远超1929年。奥巴马的医保等政策也直接破产，其本人也会很容易超过胡佛，被认为是历史上最差的总统。所以，奥巴马在美债问题上属于“背水一战”。因为，如果不能提高美债限额，把“炸弹”留给后任总统，自己就要承担经济大萧条的责任。
另外，即使奥巴马想提高美债，也需要美联储的配合。而美联储的技术官僚们也在评估局势，痛苦地权衡是否通过美元“注水”，购买美债支持奥巴马。因为，如果美联储大量购买美债，导致美国经济的投机化和“泡沫化”更加严重，这些美联储的技术官僚们将承担骂名。所以，在历史的考验面前，人们都开始打自己的“小九九”算盘。当然，中国经济决策者们衷心希望奥巴马提高美债的努力能够成功，因为奥巴马从经济上和他们是呆在“一条战壕里”的。如果美债额度提升，美联储加大放水，中国现有的经济系统还能够持续。
如果美国债务成垃圾，那么现有的中国经济会遭受重击。这种重击将在违约后的一至二年迅速显现。
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