中国的外汇储备(4万亿美元)已经独步全球(全世界外汇储备7万多亿)，把曾经的老大日本(1.3万亿)远远甩在身后。
中国为什么要储备这么多外汇?中国究竟要储备多少外汇?
只有拿中国和日本做一个比较，才能了解其中真相。
日本的外汇储备大部分是民间储备，政府储备只占六分之一。
日本央行的外汇储备是用短期国债购买，仅在汇率波动剧烈的非常时期入市干预，且有买有卖，外汇储备基本保持常量。
中国的4万亿都是政府央行储备，中国民间的外汇储备(个人和企业外币存款等)不会少于几千亿，只是未见央行公布(似乎怕引起质疑)。
中国央行是印钞(外汇占款)购买外汇，天天入市(朱镕基语：外国央行不入市，中国央行天天入市)，只买不卖，外汇储备象无底洞不断膨胀(中国外汇储备400亿美元时，朱镕基曾说外汇 储备不能太少，也不能太多，但此后此说没了下文)。
日本央行只是偶尔干预(曾长达5年未入市干预)，而且子弹有限，必须有买有卖才能平衡，所以对长期汇率基本不影响。日元长期升值(300%)，以及近期的贬值，都是由市场决定的。
中国央行天天入市，而且弹药充足，只买不卖，就象一个大庄家天天坐庄吸筹，必然对汇率产生巨大影响。坐庄买美元卖人民币，对汇率的影响必然是抬高美元，贬低人民币。
由此可见，日本的外汇储备与其他国家一样，主要是贸易顺差化作民间储备，日本的外汇储备比其他国家多一点，是因为日本有特别庞大的海外资产(3-10万亿美元)。从2005年起，日本海 外资产收益已经超过出口，论GNP日本仍是世界老二。
中国的外汇储备主要是央行储备，靠印钞在国内市场购买，与贸易顺差没有相应关系，已经不是正常意义上的外汇储备(正常的外汇储备是2-3个月的进口量，且主要是贸易顺差导致的民间 储备)，而是一种人为囤积、哄抬外币的行为。
外贸本来是国与国之间实物的交换，货币只是结算媒介，如果贸易平衡，外汇自然平衡，也就不需要什么外汇储备(外贸不是买东西而是换东西)。贸易暂时出现顺差，外汇会自然沉淀在民 间，形成一定的外汇储备。政府如果需要外汇，可以与外国政府互换货币，绝不需要在国内市场无限制购买囤积外币。
政府无限制购买囤积外币，以维稳某个点位而破坏货币的公平交易(在8或6维稳人民币兑美元汇率，就像在6000点维稳股市一样荒谬)，是对外汇市场的严重破坏。
因为汇率本是一杆公平秤，其作用就是保持不同国家货币公平交易(真实价值1：1)。
在市场公平交易的的前提下，汇率是双边、多边互动关系，一方贬值，另一方必定相应升值，反之亦然。日元、德国马克等大幅升值，同时也就是美元相应大幅贬值，并不需要什么“热钱涌 入”(国内媒体总以热钱涌入来解释人民币升值，暴露出国内专家媒体在汇率上的无知)，任何主权国家也不能允许外国热钱随便涌入。
货币只要按市场价值公平交易(保持真实价值1：1)，汇率波动升值贬值都是正常现象，谁也不吃亏。
市场自然升值贬值(包括量化宽松)不改变货币之间的市场平衡，唯有人为操纵市场才会改变真实价值1：1，造成货币交易失衡。
中国央行囤积、哄抬美元，贬低人民币，人为破坏货币市场公平交易，使人民币兑美元的真实价值不是1：1而成了3：1或2：1，等于在外国付出不变的情况下，中国要多付出2到3倍的东西， 此举必然造成中国外贸失衡，大斗出小斗进，给外国白送东西。
在国内的负作用则是哄抬物价(滥发人民币外汇占款)，并使大量人民币落入外资手中，导致国内企业资金短缺，高利贷横行。
这就是为什么其他国家都是内贸为主(日本外贸只占15%)，唯有中国外贸远超内贸、满船出去空船回来的原因，也是中国长期“高速发展”却不能发达的原因。
中国消耗了全球65%的铝和铜、一半的钢铁、煤炭和水泥，工业产值只有全球的四分之一，GDP只有全球的八分之一。
中国的“高速发展”变成为他人作嫁衣裳。本国的民生3件大事--生存环境、工资福利、公共设施长期落后，发展缓慢，甚至被作为牺牲品负发展。
在交易不公平的前提下，“稳定汇率”“稳定出口”，不但荒谬，而且损失惨重，没有哪个国家可以靠做亏本生意发展经济和就业。
这种外贸就是一种不平衡、不可持续、得不偿失的败家经济，为外国作出巨大贡献，给本国带来巨大损失(中科院报告认为中国一年损失3万多亿美元并非纸上谈兵)。
有人说人民币汇率2005年以来升值了20%多(上世纪90年代人民币人为大贬值，从1：2贬至1：8)，已经接近均衡了。但是否升值?是否接近均衡?不是信口开河，而是要看市场是否起决定 性作用?有没有实现公平交易?
只要央行不停止印钞入市做庄买美元，我们就没有根据说达到均衡(如果人民币兑美元的真实价值是2：1，那么表面上从8：1到6：1似乎是升值，相对于真实价值仍然是严重贬值，不过贬值 幅度小一些而已)。
美国等西方国家要求人民币升值，本来并不错，毕竟操纵汇率的做法严重违背市场规则且造成工人失业。但因为中国操纵汇率实际上是给西方白送东西，所以美国要求人民币升值只是虚晃一 枪(明显带有忽悠的成分，就像中国如果不想要美国转基因大豆，再便宜也可以不买，根本不需要要求美元升值)。
口头上要求人民币升值，却始终不把中国列为汇率操纵国，还把动用30万亿人民币操纵汇率(明显违背市场规则)的周小川评为“最佳行长”， 可见要求升值是假，希望人民币继续人为贬值 白送东西是真。
欲擒故纵，把“升值吃亏”的概念推销给中国，误导中国慢性自杀，才是西方的真实意图。
在这一点上西方获得极大成功，中国主流经济学家几乎尽入囊中，“贬值出口占便宜、升值吃亏”成为中国的“主流共识”。 除了中国没有一个国家相信和实践这种违反市场原理的歪论，由 此暴露出标榜市场化的中国主流经济学家假市场真官商的面目(当然不仅是认识问题，背后也有复杂的利益关系，否则就不会如此重大的问题连一次论证会都不开)。
当中国经济在这种“共识”误导下高歌猛进的时候，正是走向割肉饲虎、竭泽而渔、入不敷出的慢性自杀道路。
事实上日本、德国等后起之秀国家都是在本币大幅升值的基础上崛起的，“升值吃亏”是毫无根据的伪理论。
俄罗斯上世纪90年代还不如中国，却在GDP增速远低于中国的同时，如今人均达到15000美元反超中国(6700美元)，其中汇率升值也是重要因素。
有人说中国不出口便宜货自会有其它国家填补空白，但事实是，中国的做法前无古人，以后也不会有来者(即使是穷国也不愿意做亏本买卖坏贸易，中国贬值出口必将以空前绝后的反面案例 载入史册)。
中国不出口亏本便宜货，美国等物价必定上涨，不会再有量化宽松而物价不上涨的奇迹。
中国央行的4万亿外汇储备是不是老百姓的血汗钱?是债务还是财产?
可以这样判断：凡是买来的都是财产，凡是借来的都是债务。
央行的外币都是用人民币买来的，当然都是国家和人民的财产。
有人说外资在中国也有几万亿，将来这些钱要还给外资带走，所以这些外汇储备不是中国的资产而是债务。
这种说法完全混淆了投资和借债的概念，外商到中国是来投资，并不是把钱借给中国。
外商把美元换成人民币，其资产没有减少反而增加了(由于中国荒唐的汇率)，在中国做生意钱生钱，本钱早就赚了多少倍回去了(在中国的利润占了德国大众整个利润的80%，而在中国生 产的汽车只占德国大众的10%)。
外商要想撤资，是到外汇市场去换，换多少用什么价格换，由市场决定。而且外商撤资不一定换外币，买中国货运回家也行。
所以央行的4万亿外汇储备都是中国人民的财产，不是中国欠外国的债务，确是外国欠中国的债务，相当于外国的一张白条，必须兑现成实物才对中国有用。
白条本身没有安全性可言，没有任何保值增值价值，如果买外国债券，相当于白条换白条，对中国毫无用处(买外国债券就是借给外国人用，中国人不能用)。
只有兑换成中国人民需要的实物，用在中国需要的地方，才是4万亿外币资产的归宿。
所以应该学习日本，首先用来购买海外资产，主要是矿产资源和农地。国家应制定政策，鼓励民间企业、农民海外投资置业，国家提供贷款、后援和保障，即使是不安定地区也在所不惜，毕 竟风险与机遇共存，世界上没有被瓜分的资源已经不多了。
其次是购买战略储备物质，如石油、煤炭、稀土、铁矿石、有色金属、黄金等，这些只能在价格低迷时购买、储存(国内矿产尽量封存)。
第三，可以用来回购国内的外资，首先强制回购涉及矿产资源、公共设施的外资，同时与国际接轨，禁止外资出口，把那些高耗能高污染的外资全部收购。与其让外资把中国有限资源耗完了 再走，不如让他们提前回家，给中国子孙后代留下“方寸地”。
央行无节制买美元滥发人民币是一种史无前例的无法无天行为，增发人民币应首先经过人大审批，以国债形式投向本国最需要的地方，如基础设施、循环经济等，中国在基础设施方面欠账太 多，许多几十年前就该完成的工程(铁路、地铁、地下设施等)，拖到现在才开始做，再投几十万亿都不为过。这不是什么“刺激经济”，而是补欠账、惠民生的大事，是就业、提高工资 福利、改善环境的正着
有人认为人民币自由兑换会导致外国金融大鳄控制中国金融市场，这是一种误解。
因为中国市场的裁判哨掌握在中国手中，任何大鳄都敌不过裁判哨(限制交易，或者封账号，可让试图操纵市场的任何大鳄铩羽而归)。
而且自由兑换并不等于允许货币在各国自由进出，大额货币资金进出国门各国都有管制。
日本外资法第一条就明确指出，只允许有利于本国自主发展和外汇平衡的外资进入。不符合的热钱之类根本进不来。
资本项开放不开放与自由兑换没有直接关系。即使资本项不开放，也可以实现汇率市场化、人民币自由兑换。
中国早已取消了强制结汇制度，人民币在国内已经基本实现自由兑换。今天个人、企业在各大银行都可以买卖存外币(所谓限额很宽松，绝大多数人用不完)。
至于在国际上自由兑换，主要障碍在于汇率能否市场化公平交易，如果央行只当裁判员，不当运动员，不做庄操纵汇率，人民币在国际上自由兑换应该很快就能实现。
汇率市场化，人民币在国际上平等自由兑换，对中国有百利而无一害。
这是中国摆脱得不偿失病态经济、实现公平市场、迈向发达国家的关键一步。
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