金融航母VS.海军航母

 “瓦良格”号即将成为中国海军的第一艘航母。“瓦良格”号航母即将驶离大连港，这标志着中国海军即将拥有第一艘航空母舰。国内军事迷期待许久之后中国终于有了自已的航母，虽然这不是中国制造的，2011年或许可称为中国海军的航母元年。不少外国军事研究机构和媒体认为瓦良格号的最终用途并不是进攻型航母，只是一艘具有航母性质的训练舰。但瓦良格号航母已经安装了完整的防空武器和电子设备。相关专业人士估计，瓦良格号的最后舰载机配置方案可能是，24架歼15舰载战斗机、4架固定翼预警机、4-6架卡28反潜直升机。从瓦良格号目前已安装的大量武器设备和各国海军航母使用经验来看，瓦良格号不仅仅是一艘训练舰，而是具备实战能力的进攻型航母。

这不是我想说的重点，海军航母对于中国这样的大国虽然重要，但个人认为更重要的是中国急需金融航母，金融航母对于中国国家经济建设和金融安全的重要性要远远的大于军事航母。现在中国的军队足以保家卫国，但中国还没有基本的金融安全防卫能力。

孙子曰：“夫用兵之法，全国为上，破国次之；全军为上，破军次之；全旅为上，破旅次之；全卒为上，破卒次之；全伍为上，破伍次之。是故百战百胜，非善之善也；不战而屈人之兵，善之善者也。故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。攻城之法，为不得已”, 美国除了用战争军事手段外，还在金融这个战场上伐谋杀敌于无形，力求不战而屈人之兵。

为什么这么说？我们来看看几个事实：

1、 中国大豆产业的沦陷
从1990年代后期开始，由于食用油需求的迅速增长，大豆进口量不断加大，在沿海地区兴起了一批大豆加工企业，有外资参与的合资加工企业也开始出现。由于盲目扩张，使得全国的压榨能力达到6000多万吨，而国内的总需求是3000多万吨，国内企业对加工能力过剩没有清醒的认识，导致进口严重超量，造成大豆和豆油积压、企业停产。此时跨国公司大鳄们寻迹而来，大连的华农、南京的华农、河北霸州的华农都是在这期间被ADM、嘉吉等外资粮商收购的。邦吉还收购了山东日照油脂厂、菏泽油脂厂等企业；来宝收购了广西钦州大洋油脂厂；嘉吉收购了广东阳江丰缘集团等企业，还在南通新建了年处理300万吨大豆的油脂厂；新加坡丰益集团分别在山海关和青岛新建了年加工150万吨和120万吨大豆的油脂厂。目前，ADM、嘉吉、邦基、路易达孚等跨国公司占有了中国进口大豆量的80%。在大豆油加工领域，已经将80%的市场份额让位于进口大豆。他们只是想通过参股来获得进口大豆的话语权，把我国大豆加工业作为他们国际贸易的一环。就这样，进口大豆取得了中国大豆市场的主导权和定价权，国产大豆只能根据进口大豆的价格进行定价。现在国内大豆期货和国际期货市场的关联系数可以说在９０%以上，因为中国是世界最大的大豆进口国，美国是最大的大豆出口国，美国CBOT的价格本身就具有世界性的表现。时刻都在影响中国的大豆市场。
随着国际市场粮价的暴跌暴涨，我们国内大豆市场沦为国际资本手中的一枚棋子！先控制中国整个大豆种植业，再进而控制中国的畜牧业（豆粕是重要的畜牧业原料），界时畜牧业所需饲料的成本也会随之联动，从而造成肉类产品价格联动。

2、 铜、原油助推中国通胀率长期居高不下
1980年代末前苏解体前，国际油价一直处于10多美元的低位，苏联虽然有丰富的石油资源但也无法为其换取大量的外汇用于偿还外债，因为前苏丰富的石油资源多集中在西伯利亚的长年冰冻地区，当时的国际油价大大低于其开采成本，这成为促成前苏解体的一个间接因素。
据国家能源局公布的数据，2009年，中国生产原油1.89亿吨，净进口原油却高达1.99亿吨，原油进口依存度首次超过警戒线50%，达到51.29%。据统计2000至2009年，我国原油消费量由2.41亿吨上升到3.88亿吨，年均增长6.78%，原油净进口量由5969万吨上升至1.99亿吨，进口依存度也由24.8%飙升到51.29%。有相关专家测算，以人均石油消费来计算：2008年中国人均年石油消费为283公斤，世界人均为587公斤，美国则达2.91吨，日本是1.74吨。如果中国人均石油消费达到目前的世界平均水平，中国石油消费总量将达到6.6亿吨。按照中国1.8—2.0亿吨的石油产量峰值，中国石油进口依存将达72%，而美国目 前 石 油 进口依存度也只有63%。到2015年，中国石油的进口依存度预计将达到65%，到2020年可能达到70%以上。中国石油进口源主要依赖于中东，石油进口源和石油运输线相对单一，进一步加剧了国家能源安全的风险。
中国原油需求成为国际炒家推高原油的一个重要借口，原油从2002年的20美元左右开始表现出明显的长期趋势性上涨。
同期大宗商品的LME铜从2002年1000多美元上涨至06年的9000美元左右高位后一直横盘振荡。在05年的加速暴涨时期，中国国储局于２００４年8、9月间在LME铜期货市场上，以每吨3000多美元的价位建立空头头寸约15万至20万吨，０５年至０６年国际铜价暴涨，2006年国储局回补铜期货空头头寸认亏平仓。据估计回补的空头头寸至少有10万吨！

3、 对赌油价被高盛玩弄于股掌之间
 深南电A在2008年10月21日发布公告称，2008年3月12日，公司有关人员在未获公司授权下与高盛全资子公司杰润公司，签订了两份期货合约确认书，其主要内容分别如下。
 “第一份确认书的有效期从今年3月3日至12月31日，由三个期权合约构成。分三种情况：当期限内纽约商业交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算数平均值（简称浮动价）高于63.5美元/桶时，深南电每月可以获得“20万桶×1.5美元/桶”合计30万美元的收益；当浮动油价介于62美元/桶至63.5美元/桶之间时，深南电可获得“（浮动价－62美元/桶）×20万桶”的收益；当浮动价低于62美元/桶时，深南电每月需向杰润公司支付“（62美元/桶－浮动价）×40万桶”等额的美元。
 第二份确认书的有效期是从明年1月1日至2010年10月31日，并且赋予了对手方杰润公司一个优先权，也就是杰润公司可以在今年12月30日18点前宣布是否继续执行第二份合约。第二份确认书的基准油价较第一份提高了3美元/桶，当浮动油价高于66.5美元/桶时，深南电每月可以获利34万美元；当油价介于64.8~66.5美元/桶时，深南电每月可获得“（浮动价-64.8美元/桶）×20万桶”的收益；当油价低于64.5美元/桶时，深南电每月付给杰润公司“（64.5美元/桶-浮动价）×40万桶”等额的美元。”
深南电在已实施的对赌协议中的获利条件是轻质原油浮动价高于62美元/桶，但当浮动价高于63.5美元/桶时，哪怕油价涨得再高，深南电每月最多也只能获利30万美元。而对于高盛子公司杰润公司来说，若未来油价浮动价跌入62美元/桶以下时，每下跌1美元，杰润公司则将多获利40万美元，同时深南电也亏损40万美元。
2008年上半年，以高盛为代表的国际投行不断唱多油价会上涨至200美元/桶，另一方面旗下全资子公司与深南电签署这样一份在高油价行情下会产生亏损的期货合约，表面上看从逻辑上存在明显矛盾。但对赌的结果如何呢？看看上面原油2008年下半年至09年上半年的走势就一目了然了。
4、 棉花价格的暴涨暴跌成为催毁中国纺织产业的重要推动力
2010年中国郑棉随美棉从17000左右开始暴涨之旅，2010年11月和今年2月最高上探至34000左右的百年历史高位。而后一路走低，至现在郑棉主力合约1201收于21710，中国棉花产业成为1990年代中国大豆产业沦陷的21世纪版本！

看看相关报道称：
 “存3000吨棉，就亏损3000万元，一吨亏一万。”曾中一称，棉价大涨时，不少企业以高价位囤积了大量棉花，有些大企业囤货达万吨，这意味着将直接亏损上亿元。
据介绍，一棉最近组织工作人员赴江浙一带做市场调查发现，织布厂、印染厂以及一些小型服装企业等下游用户有60%-70%停产，纺织企业产量直接压缩了40%-60%。为了规避风险，一棉将总产量压缩了1/3,以往3000吨是每个月的库存量，而减产后则可供两个月消化。
“整个行业很困难，比2008年金融危机时更严重。”去年棉价飞涨，下游客户也争着抢货，订单都排不开。今年4月以来，棉价开始下跌时，很多纺织企业都持观望态度，只能用一点，买一点。随着水、电、气、油及人工成本等的不断增加，企业目前面临着生产成本剧增的压力，加之国家相继收紧银根，不少中小企业缺少流动资金，生存更难。
持续下跌的棉花价格会挫伤农民积极性，进而减少棉花产量，纺企就只能选择进口棉花，棉花的采购成本约占企业综合成本的70%，使用进口棉花，将使企业成本大幅增加，届时，纺织企业的生存将更加艰难。
从棉农、商贩、棉纺企业到服装终端企业，纺织业是一个“居中”行业，是损失最大的。下游客户是买涨不买跌，棉花涨得厉害，订单下得就多，反之，客户下单就会减少。而纺织业同样有“买涨不买跌”的心理，这加剧了下游企业的观望情绪，如此，整个生产链进入了一个“跌价”的恶性循环。
“受欧美市场复苏缓慢，采购减少，加上人民币升值，原材料和劳动力成本上涨较快等因素影响，国内棉纺织品出口优势不在，纺织企业的订单量减少。”我国的纺织行业依然属于出口型工业，但国内纺企却在以高出国际10%-20%的成本进行生产，这让中国纺织业出口面对极大的挑战。曾中一说，他担心，由于棉价前期位于高位，国内纺织产品国际竞争力被大大削弱。
人民币汇率的稳步上涨导致企业每年减少0.5%左右的利润，原材料价格上涨、劳动力价格上升也直接压缩了利润，退税率一旦下调，基本上就会是“零利润”。
2010年我国纺织品出口总额达770.51亿美元，出口退税约785亿元人民币。上下浮动一个百分点，关乎纺织行业约52亿元人民币的利润。由于纺织企业长期处于微利，即使下调一个百分点，也就意味着一大批中小企业将滑入生死线之下。

中国原油进口量应该仅次于美国，而原油对外依存度高于美国，世界原油定价权掌握在美国NYMEX交易所的原油期货手中。
中国是全球最大的铜进口国和消费国，但铜的定价权掌握在LME铜手中。
中国是全球最大的大豆进口国，但美国CBOT大豆的价格决定着中国大豆的价格涨跌。
中国是全球最大的棉花进口国和消费国，但全球棉花的定价权掌握在美国NYBOT美棉的手中。
虽然中国糖可以自给自足，但现在郑糖的走势基本上完全跟随美国NYBOT的美糖而波动。
中国何时才能掌握大宗商品的定价权？中国何时能有自已的金融航母？
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