提要：专案组通报的“追债”情况不太乐观，所通报的账目大都是2011年前后形成的“旧账”，对方认账但表示无力还钱。除了土地、房产等，截至当日，专案组追回的资金是1080余万元。相较3000余名投资人、5.3亿的未兑付金额，无异于杯水车薪。
从2013年下半年起，洛阳以投资、担保公司为代表的吸收民间资本的各类公司一个接一个地资金“断链”，其倒闭速度在2014年加快。有消息称，已 经立案的公司近百家。北京青年报记者不完全统计，仅2014年，涉非法吸收公众存款立案的公司至少60家，连同尚未立案但已出现兑付危机的，有一百家左 右。其中，除担保公司外，还有投资、商务、黄金等类型的公司。这些公司涉案总金额及涉及投资者总人数尚无最终统计，投资者中不乏倾其全部家当者，以及将 “棺材本儿”放进去的老年人。仅众生源、祥顺两家规模较大的公司，涉案金额就超过10亿元，涉及至少5000名投资人。
其实苗头早在2011年就已显现，政府也开始了规范和治理。然而，由于资金主要流向的房地产、矿业等行业不景气，在许多民间借贷公司资金链条都已绷紧的情况下，个别公司倒闭引发挤兑风波，似乎只是时间和强度问题。
疑问
2015年1月5日，洛阳市信访局一间会议室内，河南众生源担保有限公司(下称“众生源”)专案组向所涉投资群众通报最新的案情进展——其中也包括铭元(洛阳)投资公司的投资者。这两家公司的实际控制人同为姜学君。
投资者郭晓(化名)坐在中间。2014年7月中旬，她从业务员那儿听说“公司出了问题”，担心家人知道消息后承受不了，她谎称钱已取出来，背着家人偷偷“追债”。
专案组通报的“追债”情况不太乐观，所通报的账目大都是2011年前后形成的“旧账”，对方认账但表示无力还钱。除了土地、房产等，截至当日，专案组追回的资金是1080余万元。相较3000余名投资人、5.3亿的未兑付金额，无异于杯水车薪。
投资者的疑问在于，是否还有其它应该追回的账款?
全国企业信用信息公示系统显示，姜曾为阿拉丁文化传播有限公司(下称“阿拉丁”)的法定代表人，并于2013年以法定代表人身份成为“锦绣中原 (洛阳)创业投资中心(有限合伙)”的8名合伙人之一。在当地媒体的报道中，“锦绣中原”是洛阳市政府和专业投资机构共同发起的创业投资基金，专门服务于 中小企业发展。
与姜学君同为“阿拉丁”公司“合伙企业投资人”的杨某某，被指为姜的妻子，两人目前呈离婚状态。杨某某曾为法定代表人的洛阳广弘商贸有限公司(下称“广弘商贸”)，是洛阳市孟津民丰村镇银行股份有限公司的发起人之一，后者由洛阳银行发起并控股。
而“阿拉丁”和“广弘商贸”两家公司，在姜投案前的7月份，法定代表人分别由姜学君、杨某某变更为其他人，让投资者怀疑此举是“转移资产”。对此，专案组曾向投资者解释，姜学君因欠债而转让股权。
在1月5日的通报会上，投资者们提到了另外一个疑问。杨某某还是高新区一家小额贷款公司的法定代表人。有投资者指控杨某某名下的小额贷款公司也 涉嫌吸收非法存款，并进而要求追责、处置其名下资产。投资者曾出示盖有杨某某同名印章的合同，另外还有投资者出示手写的资料，证明曾将款项汇向杨某某曾为 法定代表人的公司账户。
在当日沟通会上，专案组承认合同等材料存在，但对其真伪及法律效力未予置评，表示尚无证据证实杨某某涉案。但专案组的解释未能让投资者信服。有投资者说，他们曾被告知“合同上的章，和在企业工商局备案的不太一样”。
目前案件仍在调查中，投资者也仍在为他们的疑问奔波。这只是洛阳众多投资者讨债生活中的一幕。像“侦探”一样去“审计”老板的财产，自发或立案后和专案组一起上门讨债，如今成了许多洛阳投资者的日常生活。
立案
2014年12月底，西工区解放路河南驰龙投资担保有限公司(下称“驰龙”)，破碎的玻璃(917, -8.00, -0.86%)门旁贴上了公司立案通知。这距公司资金链断裂已一年有余。
“驰龙”公司于2013年10月份宣布资金链断裂。投资者张女士还记得，投资者们最初开始“自救”的方式，就是去替公司要账，追回的钱款给公司 一半，另一半由要账人平分以抵合同上的债。她曾和其他人一起去讨债。欠债的是个人客户，他们到了后先敲门，里面的人骂骂咧咧，不开。再敲，先来的是物业， 然后来的是警察。
“我们想要回自己的钱，怎么就到这个地步了啊!”张女士至今说起来还很难受。她说有的人去要钱，一旦进屋，吃饭都是轮流出来吃，怕出了门就进不来。“我们也不搞破坏，就坐在那里。”她说他们主要是磨，有一次一个女投资者甚至给债主跪下来求还钱。
有熟悉情况的投资者介绍，驰龙公司出问题后，因为被评估“资产覆盖债务”，许多投资者也相信老板有还款能力，因此当时并没有立案，而是由政府组成帮扶小组，帮公司盘活资产，然后督促公司制定还款计划。期间，公司也把追回的部分房产和公司的车辆，“以物抵债”进行拍卖。
结果并不令所有投资者满意，用合同换了辆汽车的投资者，事后认为价格偏高、车况不好，最终要求退还。更多客户担心的是，从欠款企业追回的资金被有关系的人“抄小路”取走，有客户开始要求立案，但也有人不同意。
其他很多公司的投资者对于是否立案同样存在分歧。河南广融投资担保有限公司也出现资金链断裂的问题，一位主张立案的客户承认，他在忍受着其他部 分客户的责骂而上访。他说立案未必就好：进入司法程序的周期会比较长，从已经立案的公司来看，资金兑付的情况也是“血淋淋的现实”，这也是许多客户不希望 立案的原因。公司希望“给点时间”，但他对公司没有信心，反而怕转移资产、有人“抄小道”，宁可杀鸡取卵。
北青报记者了解到，目前涉非法吸收公众存款的案件，主要由洛阳市成立的“打击和处置非法集资工作办公室”(下称“处非办”)及公安等部门来处理。有工作人员解释，主要是追回的资金和查封的资产需按比例向全部投资客户兑付，法院已不再受理个人起诉的涉非法集资案件。
按照洛阳市非法集资问题的一般处置程序，包括监测预警、案件受理、调查取证、立案侦查、性质认定、处置善后等六个阶段。而这个周期在焦虑的投资者看来，总是很漫长。
“也有想把老板保出来的情况。”另外一家公司的投资者说，他们希望老板继续经营、筹钱，这样才有拿回本金的希望。
有参与“处非(处理非法集资)”工作的基层工作人员说，“处非”工作要求群众利益最大化，就是设法尽可能多地给投资群众退钱。另有工作人员表 示，最初一些公司被帮扶，目的也是盘活资产，清退资金，有时将负责人控制并不利于追回债务，是否“帮扶”主要是看涉事公司的资产能否覆盖债务。
对于被指立案前存在转移资产，有工作人员说，帮扶中的措施不能完全杜绝这种可能，也有人表示“不太可能”。
无数次在政府部门奔波后，“驰龙”公司终于立案了，许多“难友”喝酒庆贺，但没高兴几天，问题又来了：还是拿不到钱啊。
有时候，张女士看到欠款房地产企业在洛阳市的楼盘就很发愁，她不知道在这种经济环境下，楼什么时候能建好，又什么时候能卖出去。她自己经济条件尚可，可他看到投进全部身家的贫困“难友”，心里又很难受。
主张立案的部分“广融”客户，开始像“驰龙”的投资者那样，开始了推动立案奔波的“道路”。而“金隆汇通”的投资者，在公司立案后也开始了“讨 债”生活。前几天，王立(化名)和其他客户们分成组，自发替专案组向欠债企业送催款通知单，告知还款必须打到公共账户。他们担心，“老板的人”私下要账， 有关系的人“抄小路”。
危机
焦虑的投资者中，李红(化名)自觉处境尴尬。她是一家担保公司的员工，被要求把“非法所得”的提成退回去，可她的本金包括利息也都放在里面。在许多公司，工作人员及其家人都会把钱存进去，甚至有人在到期后，还添点钱凑成个整数，连利息续存。
自己的钱放进去取不出来，经她介绍存钱进去的亲友，也都血本无归。虽不像有些同事那样被亲友责备，可她还是很内疚，有时也很委屈：如果明知道会出事，她怎么会不告诉亲友?
“觉得谁倒了它都不会倒。”“众生源”公司投资人王梅(化名)曾对“众生源”充满信心。支持这种信心的，是公司及老板的实力：老板旗下的公司众多，其本人拥有“青联副主席”、“市十大杰出青年”等各种光环，旗下公司开业时，也有诸多领导参与。
这种心理并不鲜见。2014年3月份出现问题的河南中担投资管理有限公司(下称“中担”)，实际控制人叫李东。至今还有投资者拿着李东与领导们的合影称：“要不是这样，我们会相信?”
李红描述了几年前担保、投资类公司的盛况：洛阳满大街都是担保公司的广告，一条街上许多公司都做这种业务。
在政策扶持和市场需求下，以“一对一、不摸钱、担保代偿”为特点的“郑州模式”被视为民间借贷领域的探索，也被洛阳复制。但是许多公司在经营中 “变形”，从2011年起，河南省政府开始了借贷、担保行业的整顿和规范，明确提出担保公司不能吸收公众存款，曾经打擦边球的“郑州模式”也不再提。和担 保公司经营模式类似的投资、商务咨询等公司也同时遭整顿。公开资料显示，洛阳也在对此不断地进行规范。
不过在受访时，不仅李红这样的从业者，包括许多投资者，依然用“郑州模式”来解读自己投资行为的合理性。从投资者的叙述，或转述业务员对他们的 讲解，许多投资者对担保公司业务范围的理解，并不准确，“委托投资”、“融资性担保”等词语经常被误读。有个别投资者坦承，即使如此，也不想把钱“放在银 行贬值”。
一家投资公司的工作人员小刘说，“正规经营”的投资、担保公司，还是能帮到中小企业的。从银行贷款周期长、麻烦，用担保公司的钱比较容易，“这是优点，也是风险所在。”
北青报记者看到了多家涉事公司的数十份合同，有些并不规范，有些合同虽是“郑州模式”的“三方协议”，借款人、出借人、担保人俱全，但据投资者 介绍，款项并非是直接给借款方，而是给担保公司。业务员李红表示公司这么做是种“变通”：假如一家大公司要募集500万元资金，普通投资者几万、十几万的 怎么办?
但对于众多的投资者而言，在资金使用几乎没有任何监管的情况下，这种操作模式已经埋下了诸多隐患。
比如“中担”公司的几份合同上，几笔数万元的都是借给同一自然人，可是他在不同合同上的身份证号码也不同。投资者事后发现，这位借了不少钱的借款人是一位普通的农民，没有什么经营项目。
问题并不局限于担保这种形式，王立(化名)通过熟人将钱放到“金隆汇通”时，先看了看公司负责人的身份证，这家于2013年注册于深圳的公司， 老板也是洛阳人，“至少跑不了”。当时老板告诉王立，“资金只做‘过桥’，不会流到企业里。”和王立签署的合同上，也明确地写着“仅限于各大商业银行对其 优质客户的各类保证金及托管银行行内短期金融业务，不得投资于其他任何实体项目或投资于任何企业。”
直到资金链出现问题，王立才知道，许多资金都流向了企业，其中有些项目真假难辨。他们这些焦虑的投资者，只能无奈地等待警方调查资金去向，或者去“认账”的借款企业要钱。
让许多投资者耿耿于怀的是，他们有时候被说成“理财客户”，有时候也被称为“集资群众”，说“非法集资”不受法律保护。公司证件齐全，如果非法为何不早点查处。一位投资者点评政府监管：“不出事什么都好，一出事就是非法。”
有政府工作人员表示无奈，说公司超范围经营，不能怨审批。 投资人和公司都是私下进行，双方存本金和发放利息并非通过公司账户，监管部门监管困难。但类似的解释转述给投资者时经常会被反问，那么多公司做这类业务， 政府会一点都不知道?而在此前洛阳及周边城市发生担保公司问题时，就有舆论认为，在民间借贷蔚然成风并发生走形时，政府“投鼠忌器”，缺乏管理。而具体管 理中有无尽力去化解风险，只有当事人知道。
雪崩
公开资料显示，洛阳市相关部门不断出台文件，打击非法吸收民间资本的行为，要求稳妥、逐步地清退民间资本，然后退出这个行业。不过从被立案的公司来看，有些公司的业务并未停止。
肖飞(化名)是最近被立案的“洛阳军壮实业有限公司”的投资人。他在2014年之前签的合同，甲方是“河南军创投资担保有限公司”(下称“军 创”)，但后来续签时，变成了“洛阳军壮实业公司”(下称“军壮”)，二者是“同一家公司”。 全国企业信用信息公示系统显示，“军创”成立于2009年6月，而“军壮”成立于2013年12月，经营范围是“钢材(2472, -31.00, -1.24%)、建材、机械设备的销售”等，实际控制人都是史增九。
有熟悉投资、担保行业的人士告诉北青报记者，开始了民间借贷再想退出来，并非易事。“除非特别有钱，能把客户的本金和利息都给还了。”他假设， 开公司就是想盈利，老板不可能吸收资金后放置，然后向客户支付利息。借出去的款都在同一时期收回来也能全部退还客户，但这种情况并不现实。被问有没有试着 减少业务时，他反问记者：“客户存款你敢不收?传出一点消息，就可能被挤兑。”
高息吸收民间资本，在洛阳一位熟悉此类公司运作的人士看来，是条“不归路”。该人士说，假如公司以1.5分的月息从民间吸收资金，加上自营成 本，得以2分多甚至3分的月息贷出去才能盈利，但以近两年的经济形势，“哪个行业能有那么高的利润?”企业靠不断吸收民间资金来维持运行，但这种“拆东墙 补西墙”的链条，只要其中一环出现问题就会“断链”。
从2011年起，洛阳就出现担保公司资金链断裂、公司倒闭的事件，但是从2013年下半年起这种情况的出现频率加快。经济形势持续低迷，投资到 矿产和房地产公司的资金收不回来，是很多人分析洛阳民间借贷公司“雪崩”的主因。但在这场酝酿时间较长、经济链条不限于洛阳本地的“金融风暴”中，公司自 身因素、借款企业遭抽贷、投资者挤兑的现象也都显现其间。很难准确说出，是哪只蝴蝶先扇动了翅膀。
“驰龙”担保公司资金链断裂，知情投资者说，是合伙人抽走资金引发。最初公司怕挤兑，还对外地分公司封锁消息，但当时还是引起了恐慌情绪。
2014年8月份出现问题的洛阳祥顺担保公司的一位业务员则记得，在2014年7月份，挤兑变得更为集中。一些公司出事让其他公司的客户也慌张，到期后都不愿意续存。
到12月份，“军壮”也出现问题，肖飞是资金到期后才知道的。公司知情人士说，危机早已埋下，早在九十月份，到公司取钱的客户就不少，有时候“几百万几百万地出去”，有些客户存款不到期，宁可损失利息也要取。
“当时老板说别报案，他去跟欠款企业打官司。”肖飞说，有些客户也同意转签到欠债公司。但现实没有给史增九机会，2015年第一个工作日，“军壮”以涉嫌非法吸收公众存款罪被立案。
肖飞加入了投资者群，在那里他们互称“难友”。有难友列出了一个不少于90个公司名字的单子，驰龙、中担、众生源……没有人知道，还会不会出现新的公司。
残局
如今洛阳市区的街上，已看不到李红记忆中投资、担保公司的繁盛景象，有些挂着牌照的公司也锁上门，从玻璃门看进去，还能看到里面物品贴的封条。而有些仍在运行中的公司，有的提出了互联网金融的概念，也有些市民开始谈论最新的“P2P”。
公开资料显示，从2007年的27家到2011年高峰时的142家，再到2014年11月中旬的90家，洛阳投资、担保公司的数量，近几年经历 了倒“U”型变化。比担保公司注册门槛更低的投资类公司，数量也一度得到增加，于2012年初达到485家，然后减少至2014年11月中旬的289家。
随着资金链断裂的公司被立案，案情的披露程度和进展速度左右着投资者的情绪，“钱没了，钱到底怎么没了?”他们试图“督促”办案进展，许多人能 想到的，就是上访表达诉求。有的办案人员也坦言压力大，不断出现的案件导致人手紧张，一些案件中的资产去向不明，能查到的也是不良资产。
涧西区的洛铜宾馆是专案组的办公地点之一。四、五、六层多个房间的门外，贴着案情通报、登记须知，有的一扇门上写着三四个公司的名字。
四楼一间房子门口，贴着“洛阳国信投资有限公司”领酒的地点和路线。这家公司老板计占军在上海开了家贸易公司做进口红酒，2013年底“国信”资金链断 裂后，那些红酒用来抵债。几天前，曾在他上海公司工作过的员工听说“以酒抵债”的消息后，声音抬高了几度：“他还欠我们十几个人两个月的工资呢，要是抵 债，不该是员工比债权人优先吗?”此前有员工在上海提起劳动仲裁，但是老板被抓，找不到人要钱。
在洛阳之外，周边的郑州、新乡、鹤壁、焦作等地也被视为“非法集资”活动的重灾区，而在河南之外的山东、四川、辽宁等地，也不断出现非法集资的案件。
目前的情形，让中央党校经济部主任韩宝江教授，想起了上世纪90年代发生在多地农村的农村信用社代办站的非法集资现象，后来许多代办站都被关闭。他觉得如今出现的情况仍然值得政府监管部门和投资者思考。
韩教授说，资金链没有地区属性，金融活动也早已渗透到民间，但金融监管并没有“一统到底”，在有些县或更基层甚至没设金融监管机构，应该建立多 层次的监管体系，赋予基层监管机构更多的监管责任。随着金融业的发展，比如互联网金融的兴起，监管也应及时跟上。(来源：北京青年报)
(应受访者要求，部分人物身份做了处理)
文并摄/本报记者 高淑英
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