我在上一篇文章中说到了新兴国家的泡沫可能会出现破裂的迹象，其实我在这样说时主要是结合了许多国际金融形势的原因，各国尤其是美国的全球金融战略的需要，还有就是在欧元危机背后存在的欧洲资金无处可去的问题，如果人们知道美国国债问题严重是不会进入美国国债市场的，因为大家会发现亚洲的经济与金融市场远比美国的国债收益率高同时价格也比较稳定，当然经济形势与战略形势也好过欧洲与中东，这是我分析世界货币战争的基本战略出发点，但我当时在这样说时，也参考了货币市场的主要战略环境与战略形势。
首先在国际货币市场上商品货币澳元与加元的趋势很强劲，他们的强势是受到了在金融危机后各国救市刺激经济复苏的影响，其中中国，印度，巴西，俄罗斯以及相当多的国家经济已经恢复了增长势头，对国际大宗商品的需求与天量的过量美元套利资金进入商品市场一起抬高了商品价格，这两种因素在市场上起到了互相影响互相加强的作用，导致商品牛市快速恢复，一些国际大宗商品的价格已经恢复到金融危机前的水平线，其中商品铜的价格在前一段时间最为明显抢眼，在这些商品价格走高的同时，这些商品的主要出产国的货币兑换美元的趋势也越来越高，美国在金融危机后实行的定量宽松货币政策而导致美元趋弱，由于国际大宗商品价格主要是由美元定价，美元的走弱也为国际商品价格的走高加入动力。也为货币市场上出现商品货币的强势奠定了基础。
但是由于中国及各国的经济与金融市场出现了新的泡沫迹象，商品生产国与各商品货币国已经开始加息，中国市场也出现了房地产业过热与经济增长速度过快的现象，中国政府对房地产业的宏观控制实际上已经标志着世界经济进入了一个新的周期，主要标志金融危机爆发后的初级阶段的结束，这一时期国际金融市场极度不稳，新兴市场好像已经恢复了原气，欧洲市场出现了主权债务危机，并且危机有蔓延至全球范围的可能性，欧洲经济与金融市场的动荡将严重影响国际流动资金的趋向，一方面在欧洲的世界游资将退出欧洲转而寻找别的出路，另一方面由于各新兴市场的加息，各国金融市场泡沫将被挤破，还有中国的收缩措施将使中国经济出现某种程度上的减速慢行，最近西方对冲基金对中国地方融资平台的关注，还有银行不良债权的担忧，房地产市场泡沫崩溃的理解与解说词实际上加大了中国市场对未来前景的忧虑，中国的上证指数已经出现了自419以来的连续性大跌实际正是对中国可能放慢的经济速度的市场反应。既然中国有控制经济过热的政策与调控房地产业的严厉措施，在这种环境下中国必然减少对商品市场的需求，长期以来国际商品市场对中国需求是敏感的，我记得在美国发生金融海啸前后正是由于中国出口与经济的剧烈减速才使国际商品市场的牛市发生大规模的调整，现在中国的政策也许将导致自前年以来的商品市场火爆场面出现一个相当规模的问题，因为欧洲出现的倒债危机与欧元危机可能使中国的出口业更加雪上加霜，与此同时美国的消费大萧条正在恶化之中，中国天量信贷资金进入市场的遗留问题在短期内不会解决，危机重重的地产市场问题还会有更多的发醇，一切才刚刚开始，这是我对商品市场中期看淡的基本战略原因。当然这中间不排除美国的全球金融战略布局的因素。最近索罗斯等投机家驾临香港，唱空信用泡沫与英镑，我相信并不是偶然的，当然这一点似乎有有点牵强附会，但是从他对人民币的议论与对全球财经问题的看法中我们可以得出一个大体上结论，那就他认为欧元的问题只是全球金融战略问题的一部分，接下来的问题是人民币与新兴市场的经济复苏泡沫的问题，对我们来说，真正考验经济复苏的危险在后面，各国的大量刺激资金导致了各国股市的强势反弹，但是各国用的方法无一不是运用了中央银行的印钞机进行加大信贷发行的方法，在实体经济利润低下的战略形势下，这些资金的去向是金融市场。这才是商品市场与股市出现触底反弹的原因。欧洲已经出现了依靠过度的信贷与借贷的引发的严重的主权债务问题，难道新兴市场就不会有这样的风险吗。还是那句话，观察与研究金融战略问题必须有全球性与历史性的眼光，这一点很重要，是制定正确的战略的依据，
我曾经写过许多怀疑经济复苏的文章与论文，同时也批评各国用扩大信贷的方法来刺激经济复苏，因为我认为各国的政府的做法会留下很大的麻烦在后面，同时早在去年我的文章中就曾说过运用巨额信贷资金的结果可能会取得一些经济复苏的现象，但是却再次刺激起房地产泡沫同时形成地方债券市场的膨胀，由于商业扩大信贷的结果是很容易形成新的投资与新的生产过剩，致使原来的经济问题变得的更加严重，当房地产与经济中的泡沫被激活之后，国家将不得不出台新政策限制地产泡沫的发展，但是这一政策不会有好的结果，我在前年写的文章中就曾经提到过地方政府与商业银行在地产市场的作用，去年的做法只能使地方政府在经济漩涡中越陷越深，同时我当时说这搞不好是中国面临的最大的经济问题与政治社会挑战。由于地产价格上涨，发行天量信贷本来就容易形成通货膨胀会加速成超级通货膨胀，这一切最终将把中国经济扔进粉碎机里，在地产泡沫破裂后，形成巨大的超级通货紧缩。严重危及中国的未来安全与安宁。有可能使中国经济彻底崩溃，所以有人说中国经济正在崩溃的跑步机上虽然有点危言耸人听闻，但是其复杂危险之程度，用此形容并不过分。
同样那些与中国需求联系紧密的国家将为自己的泡沫附出沉重的代价，在中国经济剧烈的宏观调控中那些国家从货币到经济将出现剧烈的动荡不安，到那时我觉得我们这些人再看看经济复苏，也许更有现实意义，即使各国的泡沫不会在这一次中国调整中彻底破裂，但是就现在的战略形势来看，未来将面临着一次全面的经济崩盘，有人说未来是超级通货膨胀，但是这些人也许没有想过，在超级通货膨胀之后，我们将经历更超级的通货紧缩，用刘军洛与宋鸿兵的话说，未来会有一场全面的货币灾难变局，对于此，我还愿意用我在一篇文章中所写的那样，现在开始，为下次经济大萧条作好准备吧。
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