利率市场化能改变负利率吗？

央行网站刊出上月央行行长周小川在财经年会上的讲话。他表示，要有规划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革，在下一步讨论“十二五”规划纲要过程中，需要在划定范围、提供激励、加强自律的思路下，把利率市场化改革向前推进。有消息说，在我国，利率市场化改革其实已历经有年，此次周小川的表态，无疑是加速的信号。

目前，我国货币市场、债券市场的利率已基本放开。然而，利率市场化中最基本、最重要的存款利率市场化尚未放开。银行也是企业，因此，存贷款利率由银行根据市场决定，用周小川的说法，这是尊重企业的自主权，其中最主要的一条是尊重企业定价权。周小川还表示，也要反映客户的选择权。居民、企业等银行的客户在市场上有选择权，可选择不同金融服务企业和不同价格的产品。

这三年，我国银行好得出奇，与遭受金融危机重创的贪婪的华尔街相比，那真是两个世界两重天。一是周小川所说，“几乎所有大中型商业银行不仅资本得到了补充，而且已成为上市公司，公司治理也得到了很大的改善。”去年，农业银行、光大银行上市后，商业银行财务重组和股份制改革取得阶段性成果，这为推进下一轮的利率市场化改革奠定了重要基础。二是我国银行业利润2010年再创历史新高，预计利润达到8000亿元，银行业总资产达到90万亿元，拨备接近2万亿元。据银监会此前的统计显示，2008年银行业金融机构实现税后利润5834亿元；2009年，达到6684亿元，去年的8000亿元为“史上最好”。

日前，还有一则证明我国银行业2010年利润大丰收的消息说，几家上市银行去年的利润，占到沪深两市上市公司总利润的45%。也就是说，几千家上市公司拼死拼活干一年，利润也只有55%，比几家银行多一点。

更让人高兴的是，业内人士分析，由于市场上普遍预期今年的新增信贷目标不会低于去年的7.5万亿的指标，在今年贷款保持一定规模的情况下，加之通胀预期升温，今年已进入加息周期，因此，银行的净利差将继续回升，再加上目前监管层频繁要求银行注意信贷风险，银行放贷时更加审慎，因此银行对贷款利率的议价能力提升，上述因素将会使得2011年的银行业利润还能维持大幅增长的态势。

我国银行业的利润，90%来自利差，一边收进公众存款，一边放贷出去，低“买”高“卖”，从中赚钱。换句话说，如果没有公众存款，银行业去年的利润就不是8000亿，而是800亿。储户是银行的衣食父母，是储户把自己辛辛苦苦赚来的钱放进银行，才使银行有了赚钱的资本。可是，储户得到的回报是什么呢？负利率。也就是你往银行存款，存得越多，亏损越多。当然，目前的商业银行存款利率不是银行根据市场定的。储户若要想从银行存款利率中得到正回报，指望央行加息大概太遥远了。也许利率市场化可以解决负利率的问题，但也没准比现在的利率还要低。那就要看各家银行的贪婪程度了。等着瞧吧。(苏文洋)