面对日益流入的国际热钱，中国人民银行行长周小川在2010年就提出“池子”理论，以缓慢升值的人民币汇率，和日渐放开的资本项目，以吸纳国际热钱的流入；同时连续12个月每月提高商业银行的存款准备金率，连续4次每两月提高一次存贷款基准利率，以回收人民币流动性，抵御日益高涨的通货膨胀。
而到现在，通胀并没有减缓，反而越来越严重；热钱流入没有减少，5月份还又创了新高。面对这个问题，国内外很多经济学者，都要求央行进一步提高信贷基准利率，认为流动性还是过剩，提高的存款准备金率吸纳不了国际热钱外汇储备异常增长带来的基础货币投放。而实际上，市场利率已经高企，商业银行资金短缺，大量中小企业因贷不到款，而资金链断裂，破产或歇业。就连2000多家上市公司，虽然2011年1季度取得了25%的净利润增长，但大多制造业行业企业都是现金流为负。
正如鑫淼森指出的，包括加息、提准在内的紧缩货币政策，即使将中国中小企业打成休克，从而让中国过热的经济冷下来，也未必能将国际大宗商品价格拉下来。在美国资本市场实际0利率的条件，国际金融垄断资本在美国无利可图、无机可投，只会调运、拆借FED提供的廉价美元资金在国际大宗上炒作牟利。因此，中国紧缩自己的经济想以抑制自己需求企图影响大宗商品价格思路与做法是相当幼稚的，也是无效的。
池子的危害在哪里？
这时又有学者指出，提准而不提高利率，从内部来讲，是国进民退的一种指导思想，利用资金链压力，让国企把许多好的民企给吞并。但是由于国企的效率低，最终，老百姓还是讨不了便宜。1、金融资本对产业资本进行渔利；2、国有资本兼并民营资本；提准不是为了抑制通胀且也抑制不了通胀，主要目的估计是以上两条。
然而，我要指出的是，国有资本并没有兼并民营资本的动力，只有外资，国际垄断资本有此动力，从食用油加工企业，日用化工，汽车家电电子产品等各行业都可以看到证明。不少民营企业先是依靠民间钱庄，后是依靠各种信托资金贷款，再是依靠到香港等海外融资，但都会因为利息过高而被迫出卖股份，甚至出让控股权，被国际垄断资本或其代理人买办资本接盘。以为提准是为了国进民退，那就是故意把矛盾转嫁到国有资本上，国有银行上。
有人说，美国等西方国家已产业空心化，已不再重视生产，不会收购和控制中国产业资本。而我要指出的是：美国、日本等西方国家其实也在生产，只是更多是在产业链的上游，把握生产投资营销控制环节，而把中低端制造装配交给中国，按GNP算美国、日本等国的制造业并没有空心化。按GDP算美国日本的产业空心化其实是假象，就从我们日常用的日化饮料食品服装汽车家电电子产品等各产业产品都可看到。
我国很多产业被外资控制后，定价权就丧失了，产业利润会以各种方式外流。产业利润的外流往往是以高价进口原材料部件和低价出口产成品的方式，将实物财富和货币财富一起，通过跨国公司内部交易向外转移的。这是合法避税的，是对外出口退税政策和低汇率政策加剧了这种财富外流和损失。
提准是为国际垄断资本，买办资本接手中国产业资本，特别是民营资本创造条件！也许周小川等人是不想办错事，但在错误货币理论的指导下，却充当了外国垄断资本和买办资本的帮凶！
如此下去，中国将有更多产业沦为国际垄断资本的附庸，丧失产业发展的独立性，最后就是金融业被国际垄断金融资本控制，变成办殖民地。蔡定创先生、王建先生、余永定先生是清醒的，指出遏制通胀不能单纯依靠收紧货币供应，对内紧缩解决不了通货膨胀。
需要建水坝，以代替溢满漏水的池子！
当前，最大的问题是人民币汇率严重低估，才有越来越多的热钱流入，才有国际金融资本操纵的大宗商品价格上涨带来的输入性通胀。人民币升值是抑制流动性和减少财富输出的关键！
我发现现在国内对通胀问题，利率问题的讨论，都避而不谈汇率问题！难道这是那些精英故意所为？包括余永定先生也没提人民币汇率问题。
正如鑫淼森指出的，汇率提高，损害了精英什么利益？出口代理佣金与差价？在某些人眼中，只有美元才是货币，人民币以美元为主要信用支撑，怕汇率提高央行发生汇兑损失而不得不折价出售美国国债，从而外汇储备（其中约70%是美元资产配置）发生实际确认损失与缩水。以上可能就是当局不敢大幅提高汇率来有效抑制通货膨胀的重要原因。
其次原因：即使人民币对美元汇率大幅提高，在国际期货市场被国际垄断金融资本利用金融衍生品工具操纵的条件下，汇率走强对抑制输入性通胀的效果也可能有限。有人说，人民币的信用建立在美元信用的基础之上，通过外汇储备得到担保。谁在押注人民币贬值？
从经济理论上来说，人民币对美元汇率一步升值到位，中国央行的汇兑损失最小且能最有效的减少与抑制输入性通胀。但是，一旦中国外汇被挤兑引起恐慌，是当局最担心的。所以，在稳定压倒一切的前提下，小步升值是必然现实选择。
何新先生明确指出过，货币有三个价格，利率，汇率，通货膨胀率，分别代表货币借贷价格，不同货币之间的价格，货币与商品之间的价格。
一个好的货币，应该是对内币值稳定，利率低，对外币值高。以此标准，美元现在是好的货币，人民币是差的货币。无论采取什么货币政策，只要最终能达到这一好货币的标准，才是对国民经济和人民利益最有利的。
孙子后人指出：一个好的货币应该是建立在实物生产基础上的，以此为标准美元是烂货币，人民币才是好货币。一个聪明的货币应该是高汇率低币值的货币，以此为标准人民币是最笨的货币，美元是最聪明的货币。我们不追求美元这种最缺德的货币，我们只要求做汇率与币值对等，做最公道的货币。
只有提高汇率，调低利率，外紧内松，建起抵御国际资本洪流的大坝，而非吸纳国际过剩资本的池子，才能保护国内产业资本和国内资源财富。
当前汇率政策的错误，关键还是财富观念错误的问题，是金本位和美元本位的思想遗毒。何新90年代提出的出口导向型政策的建议就是错在美元本位上，所谓成也萧何，败也萧何，他是那时正确指出中国经济出现生产过剩危机的，那时只有他是对的。当时面对高通涨，西方货币主义者也是要求中国政府实行紧缩性货币政策，而中央正是听了他的正确见解，没有按西方说的做，才避免了危机的恶化。但他给出的出口导向药方却导致了现在他都反对的超量外汇储备和被美国印钱消费。他没有认识到当代经济信用货币的运行规律。每个时代的人都有其历史局限性。朱镕基时代把储蓄当笼中虎，温家宝时代把外储当富强，这都是美元货币主义者的影响。
不建水坝，仅靠池子，是挡不住也盛不下国际过剩金融资本的金融海啸的！幸好我国还没开放资本项目，如果一旦开放，池子将被金融海啸冲垮掉，货币主权将彻底丧失。现在那些鼓吹开放资本项目的都是买办资本的代表！现在证监会等又要搞人民币国际板，这将是从内部挖空中国的产业资本，让国际垄断资本用中国老百姓的储蓄去空手套白狼地收购和控股中国产业，这是卖国叛国罪行！
中国又到了最危险的时候！国际垄断金融资本、买办资本、官僚资本三座大山正在形成！正在威胁中国的独立自主发展！
尽管我也很担心，但我相信中国人的智慧，中国连20世纪上半叶亡国亡种的最危难的时候都度过去了，不应该再次陷入危机！当危机危害到国家的根本利益，当正确的主张更广范的传播，当政者必然要接受改革！
我们现在的中央政府如果能突破这一认识和理论的局限性，以蔡定创老师的印钱消费、四次分配理论为正确理论指导，全面改革30年来的经济财政货币政策，将“外送内紧”的政策改为“外紧内松”的货币政策，建起高墙“大坝”，替代“池子”，就能有机会走出这场人为制造的金融经济危机！只要找到了正确的道路，星星之火必可燎原！
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