我看已经用不着争论了。《21世纪经济报道》的这篇调查报道已经把活生生的事实摆到了我们的面前(http://finance.21cbh.com/2014/3-5/zNMDA1ODlfMTA4NjIzNg.html)!原题目《银行贷款初现“价高者得”》。“余额宝之类的金融运行模式”是不是推高了整个中国的“经济成本”?这个问题，事实胜于雄辩。
可能有人会说，推高贷款利率是国有银行垄断所致。对吗?不对。平安银行不是国有银行，汇丰银行更不是国有银行。报道说：“汇丰银行广州地区员工告诉记者，今年开始该行对大中型企业的贷款已由原来的9折上升至基准的1.1倍或以上。但影响最大的是每笔贷款都要上报总部审批，最终以“价高者得”的竞价方式下放”。
一家股份行近日给该行小微客户财务人员的答复中称：“现在资质较好的小微企业其贷款利率是基准上浮30-50%，但如果没有可以变现的抵押物和担保，财务报表还不是很完整，那利率很可能上浮200%。”根据融道网去年6月数据，彼时对中小微企业贷款，国有大行定价一般在基准利率上浮15%-50%;城商行上浮30%-100%;股份行介于两者之间。
这是“宝们”造成的吗?银行人士在接受采访时说：“不少银行预计今后银行付息成本会大幅上升，因此提前做好准备。”一位国有银行中小企业部相关负责人表示：“银行付息成本急剧上升，存款拓展压力升大，银行无款可贷或将成为常态。”光大银行首席经济学家盛宏清提醒，目前企业付息负担较重。去年新增贷款不到9万亿，而社会融资17万亿，而5.6万亿的利息支出占比为60%和35%。过去影子银行的融资期限一般是两年、三年期，所以今明两年仅利息支出一项就占了企业新增融资量很大一部分，这个问题需要引起高度重视。
仅仅是整个社会经济成本的提高吗?我现在延伸分析这一问题的严重性。
第一个事实：今天央行公布的数据显示：中国人民银行5日公布的数据显示，1月新增外汇占款4374亿元，比去年12月的2729亿元，大增1645亿元。市场人士分析，今年初以来，热钱流入规模加大，推动外汇占款较快增长。这说明，在中国外汇市场上，外汇依然是供大于求的。
第二个事实：中国存贷款利率都出现了不同程度的上涨。
第三个事实：中国经济增长依然会保持7.5%的全球最高速度。
上述三项事实，已经构成人民币升值的要件。但我们看到的另一个事实是：从今年1月13日起，人民币开始小幅度的持续贬值。该升值没升值，反而贬值。我们不去追究原因，仅看结果会是什么?
港交所环球市场科股本证券与定息产品及货币联席主管戴志坚透露，自人民币近期开始贬值起，港交所人民币期货成交大幅飙升，由此前每日大约700多张(合约)，增加至每日6000多张，未平仓合约也一直在增加，到2月底达2万余张。这意味着什么?“该升值而没升值，反而贬值”的畸形市况让更多的“货币投机者”大开赌局。
注意：马上三月底就到了，“钱荒”会不会再次出现?货币市场利率会不会再度窜高?如果再加上人民币放宽浮动区间的预期，人民币会不会大幅升值?如果“热钱”进一步下注境外A股期货，做空，那国际投机资本是不是可以一把赚个痛快?
所以我反对以“宝们”为代表“货币空转”，因为它会无节制地拉高市场利率，其结果是：一方面拉高中国的经济成本，让实体经济付出巨大代价;另一方面，利率无节制的上涨，会帮助国际投机资本抽血中国实体经济。老百姓当然看不懂这么复杂的金融过程。但我坚信有人看得清清楚楚，而他们是不是正在把中国推向金融浩劫。
拓展阅读：
附1：钮文新：取缔余额宝!
余额宝的出现确实给银行带来了巨大的冲击。但是，当老百姓沾沾自喜于手机账户中又多了几块钱利润的时候，我们是不是想过，自己所在的企业融资成本正在面临大幅上涨的风险。这事跟你没关系吗?我想，至少你的加薪机会已经被吞噬了，而你的工作机会恐怕也会更加风雨飘摇。
我不是危言耸听，更非号召谁退出余额宝，而只想告诉人们一个重要的经济事实：余额宝哪里只是冲击银行?它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。因为，当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。
所以我们强调，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。具体来说，我们假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约要吞掉80亿元(4000亿元的2%)，其它余额宝客户分享160亿元。
我们都指责商业银行暴利，但银行毕竟是通过经营贷款风险之后才获得的风险收益;但余额宝呐?它们睡着觉就可以从240亿元的收益中分走80亿元，而且风险比打劫还小，这难道不是暴利?我看更像是“暴力”。
我当然反对银行暴利，但消除银行暴利必须是还利给中国实业企业，而不是分配给“金融寄生虫”。日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。我想，对任何一个市场经济体，对于任何一个还有些智商的金融监管者而言，都应当旗帜鲜明地抑制余额宝。因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。
现在，银行被迫加入“发宝”行列，但它们一定心存忌惮。因为，它们不像余额宝，余额宝只是寄生虫，而不是钱的经营者，所以它们喝起血来可以无所顾忌;但银行行吗?银行是钱的最终经营者，存款成本上升1个BP就意味上亿元的利润损失。所以，它们玩得起吗?很多人痛恨银行，恨不得它们全都死去，但我告诉你：银行死了，余额宝也必死无疑;银行风险增加，余额宝同样风险巨大;更重要的是，银行死了，中国经济将崩溃。
中国金融监管当局基本属于脑残，居然对余额宝这样的典型“金融寄生虫”无动于衷，把余额宝纳入监管到底是要保护它，还是真要监管它?它们美其名曰：怕干扰金融创新。我请问：中国金融创新有没有标准?应当鼓励怎样的创新?抑制和取缔怎样的创新?我认为，在央行大脑中根本就没有标准。那好，我告诉你，一切可以提高实业效率、降低企业成本的金融创新，才是我们应当鼓励的，才是符合中央关于“金融必须为实体经济服务”原则的。除此之外，一切金融自我循环，并暴力吞噬社会财富的暴利行为都应当被列入取缔清单。
请问：按此原则，余额宝是不是该被取缔?我认为，这样的金融行为对于任何一个国家的政府而言，都该是不被容忍的“邪恶金融”行为。那为什么中国在容忍?为什么世界范围内只有中国出现余额宝?
毫无疑问，我的主张就是取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序。
附2：钮文新：回应挨骂
余额宝的出现确实给银行带来了巨大的冲击。但是，当老百姓沾沾自喜于手机账户中又多了几块钱利润的时候，我们是不是想过，自己所在的企业融资成本正在面临大幅上涨的风险。这事跟你没关系吗?我想，至少你的加薪机会已经被吞噬了，而你的工作机会恐怕也会更加风雨飘摇。
我不是危言耸听，更非号召谁退出余额宝，而只想告诉人们一个重要的经济事实：余额宝哪里只是冲击银行?它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。因为，当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。
所以我们强调，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。具体来说，我们假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约要吞掉80亿元(4000亿元的2%)，其它余额宝客户分享160亿元。
我们都指责商业银行暴利，但银行毕竟是通过经营贷款风险之后才获得的风险收益;但余额宝呐?它们睡着觉就可以从240亿元的收益中分走80亿元，而且风险比打劫还小，这难道不是暴利?我看更像是“暴力”。
我当然反对银行暴利，但消除银行暴利必须是还利给中国实业企业，而不是分配给“金融寄生虫”。日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。我想，对任何一个市场经济体，对于任何一个还有些智商的金融监管者而言，都应当旗帜鲜明地抑制余额宝。因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。
现在，银行被迫加入“发宝”行列，但它们一定心存忌惮。因为，它们不像余额宝，余额宝只是寄生虫，而不是钱的经营者，所以它们喝起血来可以无所顾忌;但银行行吗?银行是钱的最终经营者，存款成本上升1个BP就意味上亿元的利润损失。所以，它们玩得起吗?很多人痛恨银行，恨不得它们全都死去，但我告诉你：银行死了，余额宝也必死无疑;银行风险增加，余额宝同样风险巨大;更重要的是，银行死了，中国经济将崩溃。
中国金融监管当局基本属于脑残，居然对余额宝这样的典型“金融寄生虫”无动于衷，把余额宝纳入监管到底是要保护它，还是真要监管它?它们美其名曰：怕干扰金融创新。我请问：中国金融创新有没有标准?应当鼓励怎样的创新?抑制和取缔怎样的创新?我认为，在央行大脑中根本就没有标准。那好，我告诉你，一切可以提高实业效率、降低企业成本的金融创新，才是我们应当鼓励的，才是符合中央关于“金融必须为实体经济服务”原则的。除此之外，一切金融自我循环，并暴力吞噬社会财富的暴利行为都应当被列入取缔清单。
请问：按此原则，余额宝是不是该被取缔?我认为，这样的金融行为对于任何一个国家的政府而言，都该是不被容忍的“邪恶金融”行为。那为什么中国在容忍?为什么世界范围内只有中国出现余额宝?
毫无疑问，我的主张就是取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序。
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