第一章 导论

我们所说的全球化其实就是美国在世界上占优势统治地位的另一个名字。——亨利·季辛吉在爱尔兰首都都柏林的Trinity学院的演讲。　　

写这本书的目的就是要对当今“全球化”这个热门的话题提出与主流论述不同的分析，希望从这样的分析中去了解“全球化”对世界上经济发展落后的国家所产生的影响。虽然“全球化”是一个被误用的和滥用的词，但是我认为我们还是可以借用这个词，来对它作我们自己的解释。

　　第一节 对“全球化”的诠释

“全球化”是一个被误用的和滥用的词。一般人在使用“全球化”这个词时，常常是根据自己的需要给予某种特定的意义，所以“全球化”并没有一个普遍被公认的定义。“全球化”常被用来形容商品在世界各地的流通，像在台湾买到美国牌的牙膏和香皂，可以吃麦当劳的汉堡和喝星巴克的咖啡。“全球化”也常被用来形容资本的流动，像台商关闭了台湾的工厂，把资本拿到中国大陆投资，或外资进入台湾股市购买台湾的股票。“全球化”也会被用来形容在喷气机时代人们横跨世界各大洲的旅行，和在高科技的发展下资讯信息的快速流通，学界的人也谈西风压倒东风的“全球化”文化等。

在经济学中，“全球化”常被定义为国与国之间的经济关系、国与国之间的贸易关系、或投资关系等。这些经济关系常被认为是一种量的关系，因此可以用一些数字，像绝对的或相对于国民总生产的贸易额或跨国投资额，来表示“全球化”程度的大小，或是比较不同时期“全球化”的增减，因此会得出近年来“全球化”的程度在增加，但是与第一次世界大战前“全球化”的程度相比较则不相上下（瞿宛文，2003）

　　赞成和拥护华盛顿共识的新自由主义学者和政客们也用“全球化”来推销他们的一套论述。他们用李嘉图的比较利益贸易理论来说明“自由贸易”有利于所有国家，而落后国家只有在“自由贸易”中来参与世界分工，才能取得经济成长。因此落后国家应该本着它们自身的利益，取消一切对贸易和投资的限制，并且要将它们的经济自由化、私有化，以便应付“全球化”的新情势。这样的论述为垄断资本在全世界扩张找到了合理性。

　　华盛顿共识不仅只是论述而已，它是近年来由美国、日本和欧盟所控制的国际金融贸易组织（如国际货币基金）、世界贸易组织的政策的主要内容。这些金融贸易组织对垄断资本在全世界扩张有很大的贡献。而近年来反“全球化”运动所反对的，也是这一套根据华盛顿共识来制定的具体政策。

　　即使对这一套由华盛顿共识所导出的“全球化”政策批评的人，像史迪格里玆，在他所写的《全球化的许诺与失落》这本书里，也并不真正反对这套政策。史迪格里玆虽然指出近年国际货币基金的政策造成了和加深了世界的经济危机，而且也指出在经济危机爆发中，发展落后国家受到的伤害最大，因此带来了近年来反“全球化”的运动，但是他并不反对由华盛顿共识而来的基本论述。他同意落后国家必须要参与“全球化”才能发展他们的经济，他只是认为在“全球化”具体政策中，自由化（特别是金融的自由化）的程度和速度应该根据个别情形有所调整。史迪格里玆对国际货币基金的批评重点在政策执行上的失误和偏差。

　　“全球化”看起来好像是中立的名词，但是它的后面却隐藏着很强烈的意识型态，像上面谈到的华盛顿共识就是在推行有利于垄断资本的新自由主义的“全球化”。有关“全球化”的主流论述中，几乎一致认为“全球化”显示了资本主义征服世界的威力，代表资本主义的全胜，因此，世界上所有国家都一定要屈服在资本主义的规律之下，除此之外，别无它路。这样的论点是要说明资本主义全胜是所谓“全球化”势在必行的原因，因此，落后国家人民只有服从它，不能反对它。

　　事实上，资本主义的危机才是推动“全球化”的动力。从70年代初之后，世界的生产设备与市场总需求相对的过剩再度明显化，世界资本主义开始了战后的危机，国民生产和所得增长速度减慢。在先进国家中，因为生产设备己经过剩，因此资本进入生产领域就越来越困难，剩余的资本无处可去，资本积累就不能顺利进行。经济危机更带来金融的危机，早在60年代时，以美元为基础的固定汇率就发生动摇，到了70年代初，由国际货币基金维持的固定汇率因为美国宣布美元不再兑换黄金而解体。之后，国际信贷的数额因为不再受到约束而大量扩张，信贷的扩张更进一步带来了从70年代初开始到今天的一连串的金融危机，而金融危机又更加深了经济危机。

经过了几年的过度时期，到了80年代初，为了纾解资本积累的危机，美英统治阶级带领，在政治上进行了全面的改革。在资本主义发达国家国内的改革中，垄断资本的基地所在国，利用国际金融贸易组织来改变战后前一时期的资本积累的策略，猛力地和快速地向全世界扩张。因此推动“全球化”的动力就是垄断资本要为剩余的资本在世界各地找出路，为剩余的商品找市场，以便纾解资本积累的危机的新策略。到了80年代中后，资本主义的危机就更加严重，由垄断资本推动的“全球化”气势就更加凶猛。随着“全球化”，资本主义的危机不但蔓延到全世界各地，而且危机所造成的灾害也就转嫁到落后国家和先进国家的劳动人民肩上，由他们来承担。这一点将在导论的后面和书的各章中做详细的讨论和解释。

什么是“全球化”

　　“全球化”是垄断资本在70年代经济危机中发展出来的新的资本积累策略。在过去三十年中，这个新的资本积累策略在全世界进行着。“全球化”是资本主义体系中包括了下面几个部分的一个整体，这个整体构成了资本积累的机制。在这个整体中的几个部分不是孤立存在着的，而是彼此互相关联的。

　　第一，“全球化”的一个主要部分是世界上五百家最大的跨国公司，在这五百家最大的跨国公司中，有441家是以美国、欧盟和日本为基地的大型跨国公司。在这三个地区内，60％的贸易和投资是由这441家跨国公司进行的。世界上的80％以上的外国直接投资存量和一半以上的贸易是由这五百家跨国公司完成的。这些大型的跨国公司支配着世界上的自然资源，决定在哪里投资、生产和销售，他们控制既存的技术和新的技术的发展，策划公司内（常常是国与国之间）的资金和经理人的调动，决定资本的兼并，以及策划如何影响他们投资、生产、销售所在地，和资源供给地的政治、文化和意识型态。

　　第二，“全球化”的第二个主要部分是美国、欧盟和日本这三个经济强国，以及由美国带头，欧盟和日本随后所策划的新自由主义政策，和与这个政策相配合的意识型态。这个新自由主义政策从80年代开始，积极的在世界各地推行，政策中包括取消和放松对资本的管制，将原国有企业民营化，并且将劳动市场弹性化。

　　第三，大型的跨国公司经由它们基地所在国的协助，利用国际金融贸易组织（如IMF及WTO等等）以及多边或双边贸易和投资条约（如北美自由贸易协定，简称NAFTA）在全世界范围来推行上面所指的新自由主义，以便利于垄断资本在世界各地扩张。

　　第四，美国在世界上的经济、政治、军事、文化和意识型态各方面的霸权。美国在这几方面的霸权与前苏联和东欧国家解体，和中国转向资本主义发展是相互关联着的。

　　第五，在资本主义发达国家内，作为资本代理人的统治阶级开始了一系列的改革，这也是“全球化”中重要的一部分。这些国家的执政者改变了他们前一时期与工会和平共处的策略，着手将战后前期的“福利国家”措施解体。建立起各种对付劳动阶级的设施，其中包括取消或修改与劳工相关的法律，以便打击和限制工会的力量，因此减低了工人阶级集体与资本抗争的力量。用财政政策的税收和支出来重新分配社会的所得和财富，使得财富向少数富有人手中集中，并削减或取消社会福利，增加军事开支。

　　第六，在绝大多数资本主义发展落后国家内，全力支持“全球化”的统治阶级。到了80年代，落后国家的统治阶级与国际垄断资本之间虽然仍存在着矛盾，但是他们之间利益上的一致是主要的，矛盾是次要的。这个资产阶级看到自己实力的弱小，知道自己无力抵抗国际垄断资本所推展的“全球化”，也了解“全球化”是符合自己的阶级利益。他们深恐赶不上“全球化”的列车，因此在焦虑中，发出了“全球化”是不可抵挡的趋势这样无奈呼声。

　　他们在整个“全球化”的过程中，参与对本国劳动阶级加重的剥削，和对本国土地与资源加速的搜刮，他们因此可以在剩余中分到一部分。这个阶级所制定的政策，其中包括贸易政策、财政上的税收和支出政策、货币的汇率政策、劳工政策、自然资源和环境政策、交通、运输、通讯和其他基本建设政策，教育政策等等，都是为了更好的配合“全球化”。他们为了配合“全球化”也常常不得己要取消对本国资本的保护。

　　由垄断资本和支持它们的各列强（尤其是列强之首美国）所发动的“全球化”的力量是非常庞大的，但也是非常脆弱的。美国拥有可以将全世界毁减的军事武器，但是在用大量毁灭性的武器占领伊拉克一年多之后，并不能征服伊拉克人民。

　　以美国、欧盟和日本为基地的大型跨国银行拥有大量的资金，它们可以随意收买落后国家任何一家银行，但是如果落后国家的人民能联合起来拒绝支付他们己经偿还了多过原来借款额几倍的外债时，不但这些大型的跨国银行一点办法也没有，而且会因为这些银行的破产而引起世界资本主义金融系统的危机。不管世界上资本主义列强的经济有多庞大，这些经济对落后国家的自然资源和人力资源是极度的依赖的，只要落后国家人民联合起来将石油加价，这些庞大的经济就会进入萧条。只要落后国家的农民拒绝种咖啡，跨国公司的大经理们就醒不过来。

　　美国社会学家华勒斯坦在谈世界体系时，他笼统的谈资本主义五百年漫长的历史。华勒斯坦虽然也认为现今资本主义已经达到一个转折期，但是他对世界资本主义如何达到这个转折期并没有深入的分析，而且资本主义到底往哪里转折也是完全不确定。因此，我们很难从华勒斯坦的论述和分析中找到资本主义未来发展的方向，而对想要改变这个世界的人们来说，华勒斯坦的论述和分析也不能供给一个可以努力的方向和着力点。

第二节 资本主义的危机是“全球化”的动力

在1929年经济大恐慌之前的几十年中，经济虽然有上下的景气波动，但是总生产维持了向上增长的趋势。由于长期经济成长和大量投资的结果，到了20世纪的20年代，生产设备的产能与社会总需求相比较，大量过剩。在生产设备高度过剩的情况下，新的投资无法进行，资本主义发达国家进入了长达十余年的经济危机，并由经济危机导致政治危机。

　　在经济大恐慌中，资本主义发达国家的国内市场萎缩，商品卖不出去，所以它们尽量要将产品出口到其他国家。同时为了保护本国市场，这些国家各自设置高关税来抵制进口。很显然地，在各国相互竞争抵制进口时，世界贸易先是大量减少，然后则到了几乎停顿的状态。资本主义大国并且组成不同的贸易集团，在同一个贸易集团内的国家彼此给予关税上的优待，来抵制其它的贸易集团的国家。

　　资本主义大国之间的贸易除了因关税上的抵制而减少外，更因为在脱离金本位之后，各国的货币不再与黄金维持固定的比价，在本国市场低落而急于要促进出口的压力下，各国争相将自己的货币贬值，而造成了汇率经常变动的混乱。危机进一步恶化，各国之间的经济矛盾加深，并上升到政治矛盾，和导致军事上的矛盾，第二次世界大战终于爆发。

　　在经济大恐慌的十余年中，美国和欧洲国家有很大的一批企业破产，在这些年中，新的投资很少，有些年的新投资甚至抵不过生产设备折旧的部分（也就是说净投资是负的），因此有一批多余的生产设备被销毁了。到了第二次世界大战时，所有物资都用于与战争相关的生产中，没有多余可以投向生产设备的更新，再加上在大战中，西欧国家和日本所有的工业生产设备都被战争摧毁了。因此在经济大恐慌时大量的剩余生产设备，在这16年中（1929～1945）完全地、彻底地被毁减了。

　　我认为资本主义在战后能够维持20多年繁荣的最主要和最基本的原因是：大战后资本主义大国内存在着大量的新投资机会。除此之外，资本主义大国在国内灵活的运用凯恩斯的财政政策与货币政策。在战后的前20年中，资本主义采用了与劳工和平共处的策略，以此来促进工人阶级工资和福利的增加，并且建立起“福利国家”中的许多设施，以便维持经济成长率，使得资本积累得以便利进行。

　　但是到了60年代后半，西欧国家和日本的生产设备不但已经恢复到战前，而且超过了战前的产能。美国的生产设备也在大量新投资下，完成了更新。资本主义发达国家新的生产设备的效率比起战前要高很多。到了60年代底，世界资本主义先进国家内，生产设备相对于社会总需求过剩的问题又再度明显化。从下面所列的数据中可以看出来，到了70年代世界资本主义经济年成长率（除去通货膨胀因素）开始下降，到了80年代和90年代，经济成长率更持续下降（Thurow,1996）。

　　60年代：5.0％

　　70年代：3.6％

　　80年代：2.8％

　　90年代：2.0％

到了60年代底，当新投资因为生产设备的产能再次过剩而缓慢下来的同时，由国际货币基金所维持的固定汇率也产生问题。战后的固定汇率是靠美元和各主要资本主义国家的货币与黄金维持一定比价而固定下来的，但是如果只靠黄金作为贸易和投资交易的媒介，贸易量和投资量就要受到黄金数量的限制。在战争结束到1971年的这三十的年中，因为美国是战后资本主义国家中的第一强国，而且大战结束时，它拥有世界黄金储藏量的70%，美国承诺美元可以随时兑换黄金，各国因此同意用美元作为贸易和投资的交换媒介，也用美元作为它们中央银行的外汇储备。在这一段日子里，美国国外的美元因为它对外投资和其他原因不断增加，美国境外美元的增加一方面有助于贸易和投资的增长，但是另一方面也注定了这样的发展无法长期继续维持下去。因为到了50年代末，美国境外的美元就已经超过了它国内的黄金储存量。美国境外的美元越多，其它国家就越怀疑它们中央银行的美元储备是否可以继续兑换成黄金，在几次美元挤兑黄金的危机之后，1971年，美国宣布停止美元兑换黄金，固定汇率也就因此而解体。

资本主义的危机更因为石油出口国家在1973-1974年和1978年将石油两次加价而变得更严重。70年代中期以后，资本主义发达国家的经济在高失业的萧条中，物价持续上升，即所谓经济发生了滞胀现象，滞胀的现象是在这之前从来没有发生过的。80年代初，美国的联邦准备银行将利率提高到历史的最高水平之后，抑止了物价上涨，但是失业率上升到8%以上，达到30年代经济大恐慌后最高的失业率。在有些老的工业城中，失业率更高达20%。这时美国的汽车业进入战后最严重的危机，1982年初，美国三大汽车公司关闭了二十家汽车工厂，解雇了35万工人。从70年代起，西欧国家的经济长期陷入停滞的高失业的情况，从1973年到1974年，西欧国家没有多出一个新的就业机会（Thurow,1996：1）。

当美国与西欧国家70年代初经济进入危机时，日本的经济仍然维持较高的成长率，到1974年日本的成长率也开始下降。在70年代和80年代，日本在工业贸易上，与美国和西欧国家等保持长期的顺差。但是从90年代初开始，日本陷入了自30年代经济大恐慌以来最严重的、最持久的危机。日本国内存在着与它本国市场总需求相比较，大量的剩余生产设备的产能，即使在出口不断增加下，生产设备还是不能充分利用，因此新的投资除了投向国外，就无处可去，资本积累极为困难。日本的危机持续了14年之久，2003年日本经济成长率稍为提高，大部分还是来自出口的增加；2004年日本的经济又是负成长。

　　到了70年代初，美国和西欧的经济进入战后的危机，它们的执政者认识到，在战后前一段时期它们用“福利国家”政策来达成资本积累已经成了过去，在危机下这样的策略已经无法适合资本积累的要求，凯恩斯的经济政策对这时候物价上涨和经济成长率停滞同时出现的现象（即滞胀stagflation）的新问题也无法应付。国际货币基金在战后设立起来的固定汇率促进了战后20多年贸易和资本的流通，但是固定汇率在1971年美国宣布停止境外美元兑换黄金后在1973年解体。关税贸易总协（GATT）在战后用削减关税促进了贸易的成长，但是当生产设备再次过剩后，市场竞争转为激烈，资本主义大国各自设立起非关税壁垒来阻挡进口，贸易流通增长的速度缓慢下来，贸易增长率的缓慢更增加了经济成长的困难。但是在美元停止兑换黄金之后，国际贸易和投资又有了新的发展，这个发展对延缓危机来说像是一剂强心剂。这一点将在下面继续讨论。

　　为了要解决资本积累的问题，资本主义大国的执政者们必须要在政治上作调整。经过几年过渡时期，他们开始对前一时期政策进行修正。80年代开始时，由美国和英国的统治阶级领导重整战后前一时期的经济政策，从英、美开始全面展开新自由主义的经济政策的改革。

1979年，撒切尔被选为英国的首相，1980年，美国共和党的里根当选为总统，他们都是西方战后到那时为止最保守的政治领袖。他们用国家的力量向工人阶级全面进攻，企图一步步收回工人阶级在战后斗争所获得的工资和福利的增长。他们也取消了国家对公民在基本生活上的保障，结束了战后20多年维护资本主义政权的“福利国家”政策。他们一上台就用一连串的立法把前一时期对人民较有利的政策一一推翻。1980年美国里根当选总统后，他开始对劳动阶级进行全面攻击。里根一方面以削减联邦政府的规模为借口，大幅度削减税收，将收入高的家庭的边际税率从70％降到28％，并且在削减国家的福利支出的同时，大量增加军事支出。1981～1982年，里根借着航空导航工会罢工的机会，将所有航空导航工会的会员解雇。联邦政府的这种作法，为美国各大公司后来用强硬手段来攻击工会创下了先例。在撒切尔任内，英国政府同样的削减社会福利，将国营企业民营化。1984～1985年时，撒切尔镇压了英国矿工的大规模罢工，矿工工会完全无法抵抗这样由国家带领所发动的攻击而投降。美、英两个大帝国的当权者带头把前一段与工会和平共存的政策倒转过来。

在国际方面，垄断资本和积累策略配合了它们国内新自由主义政策，积极将新自由主义的“全球化”推民到世界各地。在“全球化”中，垄断资本经由它们基地所在国的协助，利用并改造既存的金融贸易组织来打开全世界其它国家的贸易和投资市场。上面所提到的华盛顿共识即是跨国公司的垄断资本和美国、欧盟及日本之间的共识，再将它们的共识由国际货币基金、世界银行、世界贸易组织（它之前是关税贸易总协）等金融组织来执行。而这些年来对符合华盛顿共识意识形态的宣传只不过是为了掩盖垄断资本在全世界的掠夺和侵占，为他们的野蛮行为用一层美丽的外衣加以装饰一番而已。

第三节 “全球化”与资本主义危机的蔓延与转嫁

在固定汇率解体后，美元大幅贬值。美元脱离了与黄金的固定关系之后，产生了两个不同的影响。一方面波动的汇率有碍贸易和投资的交易，对贸易有负面的影响。另一方面，美元与黄金脱离关系之后，美国境外的美元快速的扩张，也就是说美国可以不必再顾虑它国外的美元会太多，而引发国外的美元会一再要求兑换黄金，从而减少它的黄金存量。换句话说，就是自从美元停止兑换黄金之后，美国国外美元的数额不再受到美国的黄金存量的限制。从短期来看，取消美元在境外扩张的限制有助于70年代世界总需求相对于生产不足的问题，因为美国可以不必顾虑它的贸易赤字而继续扩大进口，赤字部分只要用美元（美国印的纸钞）来支付就行。美国扩大进口为许多国家（特别是日本、台湾、南韩和其他国家对美国贸易出超的国家）的产品提供了销售的市场，暂时纾解了因世界市场需求不足而加重了缓慢的经济成长。但是也造成过去30年不断产生金融危机和危机扩大的原因，所以美元信贷扩张对世界经济的影响在短期是正面的，但是从过去30年来看，这样的发展不但加深了资本主义的危机，更会将危机导致到不可收拾的地步。

美国的贸易赤字从70年代开始到80年代继续扩大，在90年代初稍缩减后，到90年代后期再度扩大。到今天美国贸易赤字更以前所未有的速度在增加。2003年美国的贸易赤字高达五千亿美元，2004年则更高，达近六千亿美元。美国六千亿美元的贸易逆差就是世界其它国家六千亿的顺差，这些国家（包括中国大陆）的顺差使得它们可以维持经济的成长。因此美国的贸易逆差不仅是美国的问题，而且是世界资本主义的问题，而这个问题的根源是出于资本主义的生产相对于总需求必然要过剩。

80年代世界资本主义的危机

　　在谈资本主义过去30年的危机时，我们必须要将70年代后美国国外美元不断的继续扩张作为背景。美国境外美元的扩张来自它的贸易赤字，美国的贸易赤字支持了贸易出超国家的生产，但是美国境外美元的增加又成了世界经济危机的原因。资本主义的危机在生产和贸易的不平衡中，以金融作为媒介，借“全球化”内的机制向世界各地扩张。

　　80年代初，世界资本主义的危机以第三世界外债的形式爆发，受外债危机影响最严重的国家集中在拉丁美洲，但也波及到南韩与波兰等国。主流经济学家在谈80年代落后国家的外债危机时，很少去追究这次危机的真正原因。他们如果提到外债危机的原因，多半会说是因为落后国家进口替代发展策略失败所引起的。

　　有些经济学家也会将外债危机的责任推到这些国家的执政者，说他们没有执政能力，不能有效的控制通货膨胀，也不知道如何利用外汇资源。但是这些对这次危机的解释都是表面的，因为他们没有将这次的危机与世界资本主义从70年代开始的危机结合起来分析。

　　事实上，要了解80年代落后国家的外债危机，我们还得去分析从70年代初开始的世界资本主义危机。前面说过70年代初时，资本主义因为生产设备的产能相对于社会需求过剩，因此新的投资无处可去，资本积累发生困难。

　　在这之上，石油出口国家又将石油两次加价，石油加价后更进一步缩减了全世界商品的总需求，因为本来可以用来进口商品的外汇，在石油加价后就必须用更多的外汇来支付石油进口，因此造成外汇短缺。

　　而石油出口国家的情况则正好相反，他们的外汇收入和外汇储备猛升，大量多余的外汇无处可去，就直接存进欧洲的跨国银行，成为这些银行的欧洲美元存款。这些跨国银行的美元存款从70年代初时因为美国境外美元增加而扩大，这时更新增加了石油出口国家的美元存款。平日这些跨国银行都靠跨国企业这些主顾借款，但是这时跨国企业因为生产设备己经过剩而投资萎缩，因此没有借款的需要。跨国银行在存款大量增加但是贷款停滞的情况下，受到利润下降的压力，急于增加贷款。

　　这时需要进口石油的发展落后国家正急需外汇，原因之一是它们需要更多的外汇来进口提高了价格的石油。第二个原因是它们的原物料出口因为资本主义发达国家经济的萎缩而导致价格和出口量下降，所以外汇收入减少。第三个原因是世界粮食价格上涨，因此它们需要更多的外汇进口粮食。跨国银行趁此机会用低利率来吸引发展落后国家借外债。因为当时物价上涨率高，所以实质利率（利率减去物价上涨率）不但低而且是负数的。

　　大量美元从石油进口国家（多半是资本主义发达的国家）到石油出口国家，再由石油出口国家存入跨国银行，跨国银行再将美元借给需要外汇的落后国家，这些国家再用借来的美元向资本主义发达国家进口粮食和其它工业产品，美元从资本主义发达国家兜了个大圈子又回到原地，这就叫石油美元再循环。

　　石油美元再循环也包括石油出口国家用大量美元收入来购买美国公债和雇用美国公司来扩张基本建设。石油美元再循环暂时纾解了和延缓了世界资本主义70年代非常严重的危机，减少了世界对商品总需求因石油突然涨价而进一步缩减的压力，但是石油美元再循环并不可能解决危机，只是将危机延后而已，结果是到了80年代被延缓的危机以更大规模爆发。

　　到70年代末和80年代初时，美国因为国内通货膨胀失控而导致美元贬值的压力。1980年，Paul A.Volcker被派任为美国联邦储备银行的理事长，沃克大幅缩紧了货币流通量，让利率随货币流通紧缩而上升。美国贷款利率达到战后最高点。美国利率上涨使得它境外的美元被调回国，随着引起了世界金融的紧缩，欧洲美元的利率也跟着上升，这时美国和其它各大国的跨国银行，马上提高了己经贷款给第三世界的款项的利率。

　　到了80年代初，第三世界国家因利率上涨而使外债负担更为沉重。以巴西为例，欧洲美元的贷款利率每上涨1%，巴西的每年外债利息负担就增加五亿美元。而只在两、三年内，欧洲美元利率上涨了10％左右，可见因利率上涨如何增加了这些国家的外债负担。徒1979～1982年之间（利率上涨的三年中），第三世界的外债总额从2330亿美元增加到3620亿美元，增加了55％。到了1982年08月，墨西哥宣布它付不出当月的本金和利息，危机就开始了。

　　在利率高涨下，第三世界所欠外债快速增加。第三世界的外债总额中的三分之一来自美国商业银行（包括美国银行在欧洲的分行），其它贷款来自德国和日本以及其他欧洲国家的商业银行，以及世界金融组织。到了80年代初，如果这些国家还不了债，许多商业银行就会破产，而且经过连锁反应，将会引起更大一批美国和其它资本主义大国的银行破产，这时以美国为主的全世界资本主义金融系统到了崩溃边缘（沃克，1992）

　　到了80年代中之后，国际垄断资本和它们的帝国利用它们在国际货币基金内的控制权，用基金的名义贷款给拉丁美洲国家，这些国家拿到贷款后就把钱还给跨国银行，解救了跨国银行破产的危机。国际货币基金就借着向拉丁美洲国家逼债的机会，一步步的打破这些欠债国家，其战后在进口替代发展策略下对外资的各种限制，国际货币基金用结构性调整措施来迫使这些欠债国进行自由化、取消对进口的限制、对外来投资的限制、削减关税，和将国营企业民营化。民营化后的企业中有很多被外资廉价收买，在整个危机的过程中，资本主义大国完成了它们对拉丁美洲在经济上和政治上的控制。

　　资本主义大国在危机中将世界经济重整，将危机的灾害转嫁给发展落后国家。在Susan George所写的《债的武器》中我们可以看到落后国家对危机灾害的负担。她在书中说：“从1982～1990年之间，落后国家支付给资本主义先进国家的本金和利息总共一兆3450亿美元（这个数目还不包括从落后国家流到先进国家的利润、股票分红、专利权使用费等项。台湾地区的一兆指一万亿，下同），从这一兆多美元的资本流出减去9270亿的资本流入（包括外来投资、援助、新的贷款等），在这八年中，资本从落后国家流向先进国家的净额是4180亿美元。以1984年币值来计算，这个资本的净转移相等于六个当年美国援助欧洲的马歇尔计划。到1990年在支付了八年这么大数额的本金和利息后，落后国家欠先进国家的外债比起1982年来不但没有减少，反而增加了61％”（Susan George，1992）。

从80年代的世界资本主义危机中，我们可以了解危机如何从先进国家蔓延到发展落后国家。80年代的发展也清楚的显示了资本主义危机进一步推动了“全球化”，并将危机所造成的灾害转嫁给落后国家，由落后国家的人民来承担。

“全球化”与90年代至今世界资本主义的危机

垄断资本经由它们基地所在国家和国际金融贸易组织的援助，将新自由主义的改革从拉丁美洲推向世界各地。关税贸易总协在1986年开始了第八回合（乌拉圭）的谈判。1994年底达成协议，1995年世界贸易组织成立。世界贸易组织扩大了国与国的经济关系，它所牵涉的范围从贸易关系扩张到投资和其它经济关系（参见第八章和附录二）。1989年亚洲太平洋经济合作理事会（APEC）成立了，APEC的成立就是为了便于美国、日本资本向亚洲和其他太平洋国家扩张。1993年APEC在西雅图开大会后，它就更有步骤推进亚洲自由化和私有化，它对于协助垄断资本打开亚洲太平洋国家的市场和经济做出很大的贡献。

　　墨西哥在80年代中以后，进一步加深了自由化和民营化的改革，1993年底它与美国和加拿大签订北美自由贸易协定，1994年1月1日开始生效。美国将墨西哥和加拿大的经济进一步纳入了它的经济势力范围之内。

　　拉丁美洲国家的经济从80年代初外债危机开始后，到90年代初的十年中完全没有发展，这十年常被（包括主流媒体）称为拉丁美洲失去的十年。1994年12月（北美自由贸易协定签订一周年后）美国总统克林顿在西半球高峰会议开幕时致辞说：“所谓拉丁美洲失去的十年到现今己经是模糊的记忆了。这些年来的改革产生了奇妙的效果，这是个卓越的、有希望的时代”。在克林顿宣布这个卓越的、有希望的时代到来的仅仅九天之后，墨西哥就开始了有史以来最严重的危机。

　　1999年03月华尔街日报头版--“墨西哥模式值得这么大的痛苦吗？”为题做了以下的报导：墨西哥在北美自由贸易协定签订之后到1999年的五年多中，它与美国的贸易额增加了一倍，从770亿美元增加1,590亿美元，但是对大多数的墨西哥人来说，贸易增加的数字没有什幺意义，因为他们的生活反而比十年前下降了。自从墨西哥的披索贬值之后，消费者的购买力下降了39％。

根据联合国的一份发展报告说，墨西哥极端贫穷的人从危机前每七人中一个增加到每五人中就有一个，墨西哥的工人生活在每天三美元之下的人占人口的三分之二。这篇文章说虽然过去的三年是危机后经济成长最好的三年，但是1994年底披索贬值的危机把墨西哥上一代人努力的成绩全部销毁了，使得今天墨西哥的年轻人的生活不如他们父母一代（华尔街日报，1999年3月8日）。

90年代后期资本主义危机蔓延与加深

　　墨西哥的危机尚未终了，1997年夏天世界资本主义的危机就在亚洲爆发了。一般主流经济学家分析这次危机时，多半是将危机的原因归罪到东南亚国家的金融系统不健全，说这些国家的经济与政治之间的暧昧关系有碍经济发展等等。这样的分析就跟主流经济学家对80年代第三世界外债危机的分析是一样的，他们只在表面现象上兜圈子，而不把在亚洲发生的危机与世界资本主义的危机连贯起来做分析。

　　事实上，1997年夏开始的亚洲金融危机就是80年代和90年代世界资本主义危机在“全球化”下蔓延到亚洲。在世界生产设备极度过剩情况下，垄断资本之间的竞争也就越来越激烈，帝国之间的矛盾也就更加深。在危机进一步深化中，以帝国为基地的垄断资本必须要找新的出路。于是，垄断资本在帝国的协助下，积极的在世界各地推展“全球化”，为资本积累寻找新的机会。

　　世界资本主义的危机在亚洲爆发的直接原因，还是起源于前一段世界资本主义内的许多不能解决的矛盾，包括美国与其它国家间贸易不平衡的问题。而这贸易不平衡的问题又与世界生产设备过剩有直接的关联。这时，一方面，日本在70年代和80年代国内的生产设备大量过剩，要维持经济成长就必须增加出口，另一方面，日本与美国之间的贸易争执因为美国贸易逆差的危机，而变得越来越严重。到了1985年，美国长期以来的贸易逆差进一步恶化，各大国为了挽救美国贸易逆差的危机，它们的财政部长在纽约开会，并达成广场协议。广场协议中决定由各大国的中央银行合作，将美元贬值和将日币和马克升值，以便刺激美国的出口和减少它的进口。

　　80年代中美元贬值后，暂时减少了美国贸易逆差，但是日币升值，使得日本跨国公司必须不断将出口商品降价来维持它们在世界市场上的竞争力，因此就大幅降低了日本资本从出口中所获得的利润。与此同时，日本因过去多年与美国贸易顺差而积累了大量的美元外汇，日本政府为了协助它的资本家就利用外汇储存来放松银根，实行低利率的货币政策，日本银行大量增加贷款，过多的贷款引起了80年代后期日本的房地产和股票市场的投机，房地产价格和股票价格同时狂飙，日本的经济像个吹起来的大气泡。到了90年代初，这个大气泡破了，日本的经济就陷入战后以来最严重的危机，到今天还没有真正的恢复。

　　80年代中时，日本国内的投资因为它的生产设备相对于本国市场大量过剩，而且用出口来解决生产过剩也因为美国对从日本进口的抵制和日币的升值而更困难。1985年日币对美元升值后，日本的资本家到美国、东亚、和东南亚投资都很上算，因为像马来西亚、新加坡、印尼、泰国、南韩，和菲律宾等国的货币都盯紧美元，所以日币对美元升值，也相对于这些国家的货币升值。再加上日本必须为它的大量的美元外汇找出路，对外投资成了唯一的选择。

　　以日本为基地的跨国资本，特别看重东南亚的几个国家。在80年代中之前，日本在这些国家的投资尚不多。从80年代中开始，情况大为改变，日本在东南亚的投资大量增加，从90年代初到1997年危机开始时，日本在东南亚的投资仅直接投资，就高达一千亿美元，日本约有四、五百家跨国公司在东南亚设厂。随着日本的跨国资本的大量投资，它们就把日本生产设备过剩的问题从日本扩张到亚洲其它地区。

　　美国在亚洲的投资远远落在日本之后，但是在80年代里，美国在亚洲的直接投资量总合比前十年增加了71.5％，而且除了直接投资之外，还有股票、债券和房地产的投资。除了日本和美国资本之外，西欧资本也到亚洲各国和俄罗斯投资，从1995年到1997年之间，到亚洲投资的外国资本增加了一倍。

　　从80年代中到90年代，日本将生产移向亚太国家，日本政府这时用经济援助来改善第二次世界大战中，日本侵略这些国家所造成它们对日本的恶劣印象。1991年和1992年的两年中，日本政府对这个地区的六个国家的经济援助达45亿美元。美国与日本相比显得逊色，美国只对两个国家援助三千多万美元。日本政府的援助又给日本资本增加了投资的机会。

　　东南亚的国家从80年代中开始在经济上和政治上推行了国际化、自由化，和民营化的改革，为国际垄断资本铲除了进入亚洲的各种障碍。这些国家将自己的货币与美元维持固定汇率，因此外资不必承担当地货币可能贬值的风险。同时这些国家放松了或取消了对资本帐的管制，使外资可以来去自由，不受限制。但为了保持与美元固定汇率，这些国家提高了本国的利率，提高外资贷款和债券投资的报酬，用高报酬来吸引外资。报酬既高、风险又小，而且资本还可以来去自由，当然对外资有很大的吸引力，鼓励外资继续流入。

　　从短期来看，一个国家如果有大量外资进来，在一段时间内会有高幅度的成长，当时外资大量进入亚洲（和这三年来外资大量进入中国大陆）都是如此。这里要说明的是，这些国家由大量外资进入所带的短期国民总生产高速成长，又变成继续吸引外资的原因，因此乐观加上乐观，就得出了21世纪是亚洲的世纪一类毫无根据的预测。但是在这一片乐观的背后就隐藏着危机。

　　在1997年前流入的外资除了直接投资外，就是在股票市场和债券市场的金融投资。到了80年代底和90年代初，东南亚国家的房地产的投资和股票市场的投资中，很大部分都属投机性的投资。这时美国的各种共同基金来到东南亚新兴起的股票市场和房地产的投资每年的收益率高达30-35%，这样高的收益率是不可能从资本投入生产中获得的，而只可能从投机中获得。

　　投机使得股票与房地产的气泡越吹越大，到了1997年08月时，这个大气泡就爆炸了。泰国的泰铢首先经不起大量资本外流而被迫贬值，连带引起了马来西亚、菲律宾、印尼、香港货币的贬值，从香港更蔓延到南韩，也波及到台湾。当时中国因为人民币不能自由兑换，而且对外开放的比较少，受的伤害也较轻。

　　在这次危机中，东亚和东南亚的国家经济承受了第二次世界大战后最严重的损失。到了1998年秋，一年前从亚洲开始的危机己经蔓延到俄罗斯、巴西和其他拉丁美洲国家，更进一步向世界各地扩散，而且有继续扩散到威胁整个资本主义世界金融系统的趋势。

　　在这危机烧上眉头的时刻，资本主义帝国的领导人必须策划解救的对策。为了抢救资本主义的金融系统，美、欧、日各大国用大幅扩充信用并借助国际货币基金来融资给俄罗斯。泰国、马来西亚、菲律宾、印尼、南韩等国都先后接受了国际货币基金的结构性调整措施中的各项条件。在亚洲国家所签定的结构性调整措施中它们所接受的条件要比80年代拉丁美洲国家所接受的条件更为苛刻。

　　结构性调整措施的改革规定这些国家必须将银根紧缩，使利率大幅提高，来抑止物价暴涨。利率上涨后，使得更多的当地小资本，因为不能负荷沉重的债务而被迫破产，甚至连与官僚勾结的大资本（牵涉到银行金融各业）也被迫依改革措施中新定的破产法进行重整。在结构调整措施下更多的国营企业被迫民营化，和许多企业被外资廉价收买。

　　亚洲的发展落后国家受到了日本生产设备产能过剩的波及，在全世界生产设备大量过剩的情况下，它们采用了用外来投资来发展出口以带动经济成长，在短期内大量的新投资必然会加快经济成长的速度。危机之后它们只有承受这样发展所带来的后果。1997年，世界性资本主义的经济危机以金融危机的形式在亚洲爆发，这次的危机打破了“亚洲奇迹”的神话，也揭穿了落后国家只要屈服在国际垄断资本之下，就能取得资本、技术，和市场来发展他们经济的谎言。亚洲危机的始末应该成为要想借出口来促进经济成长国家的借镜。

　　到了90年代亚洲爆发的经济危机开始后，80年代中以来每年大笔流入的外资停止了，而且大笔本国的和外国的资本从泰国、马来西亚、印尼、菲律宾和南韩撤走。这些国家在极短时间内失去大量外汇存底，只好向国际货币基金借债，并接受国际货币基金结构调整措施的制裁。

　　到了21世纪初，亚洲的危机尚未恢复，拉丁美洲的阿根廷、墨西哥、巴西、巴拉圭、乌拉圭、玻利维亚都又再度经历了非常严重的经济危机。经济危机也引发了一些国家的政治危机。经过了20多年新自由主义改革，世界上这么多的国家好像不断地经过自然灾害的浩劫，或是像遭遇了瘟疫般的袭击。它们的人民在痛苦的日子中挣扎着。

从导论开始贯彻在本书的各章节中，都是要说明“全球化”是国际垄断资本在危机中的资本积累的新策略，在“全球化”中垄断资本向世界各地扩张暂时舒解了它的积累困境，但是“全球化”不能解决资本主义的基本矛盾，所以也不可能铲除危机的原因。在过去的20多年中，资本主义危机不断蔓延和深化，而且今后的危机将会更加严重，因此，经济发展落后国家要想发展资本主义必将一再遭受到危机的冲击，他们的人民会被迫承受危机带来的灾害。

第四节 本书的章节（略）

第二章 经济大恐慌与国家的政治干预

不断的废除老的、旧的，是进步的标志。　　——汽车王朝亨利·福特二世　　

　　世界资本主义在20世纪20年代末，进入了长达十几年的经济大恐慌。到了第二次世界大战开始，资本主义发达国家才从这次危机中走了出来。大战结束后，资本主义经历了20多年的繁荣，到了70年代初又进入了危机，这个期间共有40多年的时光。本书之中的一个重要部分是要分析资本主义的危机，我认为这样的分析还得追溯到30年代的经济大恐慌。那次资本主义的经济危机是全世界性的，也是到那时为止，和自那时之后，资本主义最严重的、最深的、规模最大的，和最持久的危机。

　　在这次危机中，世界资本主义到了全盘崩溃的边缘，世界经济受到空前的伤害。到了30年代初，以美国为例，它的工业生产减半、近一半的劳动人口失业、三分之一的银行倒闭、股票市场崩盘。与此同时，因为工业萧条所以作为工业原料的农产品没有市场，加上失业的工人买不起食物，农产品生产相对于需求大量过剩，农产品价格大幅下降，农民破产，他们的土地被银行没收而失去了活路，被逼得到处流浪。在美国的各大城市里，失业的工人和他们的家人，排着长队只是为喝一碗施舍的稀汤。在寒冷的冬天，街上睡满了被房东赶出来的无家可归的穷人，许多失业的工人和他们的家人死于饥寒交迫之中。汽车工业城底特律估计每七小时就有一个人饿死。

　　我认为重新去认识经济大恐慌的历史，不但有助于我们认识那次危机发生的原因，而且可以了解世界资本主义各大国家的执政者当时针对危机所做的改革，这些改革是他们针对经济危机所做的政治上的调整。这些改革增强了国家对资本的管制，以及对整体经济的管理，也就是国家一方面用法律对资本加以限制，像对银行和股票市场的限制；另一方面国家对经济作直接的干预，像对农产品产量和价格的干预。在30年代经济大恐慌时，资本主义发达国家的执政者们面临了他们本身的存亡问题，所以他们所做的改革是非常深刻和彻底的。

　　到了1936年凯恩斯的《就业、利率与货币通论》出版后，他为国家直接参与经济的管理建立了理论的根据。凯恩斯的政策到了战后才全面付诸实行，直到80年代前主流经济学界几乎一致认为，在经济大恐慌中的政治上的改革，以及战后国家能够善用凯恩斯政策是战后资本主义繁荣的原因。他们认为国家直接参与经济管理使得资本主义产生了彻底的改变，因此像30年代那样的大规模经济危机将不会再发生。

　　到了战后70年代初，资本主义危机再度明显化后，80年代时，资本主义中心国家的执政者在政治上又做了一次改革。有趣的是这次的改革却是要推行新自由主义政策，新自由主义政策的核心就是取消国家对资本的管制，和减少国家对总体经济的直接干预。那幺到底是增强还是减少国家对资本的管制和对经济的直接干预，才是对付危机的有效的政策呢？

　　在70年代资本主义再度进入危机后，凯恩斯对整体经济干预的政策是否仍然适用？更基本的问题是：不管30年代的改革，还是80年代的改革，它们是否改变了资本主义发展的基本规律？而资本主义的基本规律又是什幺？经过了70年代的发展后，我们对资本主义的具体发展有了更好的掌握，应该更有能力来对30年代的改革政策作分析，这样的分析将有助于我们了解自80年代以来的改革。

第一节 资本主义的基本矛盾与生产设备产能过剩　　

　　资本主义的发展总是会有经济景气上下波动的循环。在经济萧条时，经过一段时间，几个月或是一年，甚至两年，等到商店能用降价出清存货，它们就可以再向批发商进货，批发商就可以向制造商进货，使得原来停工的工厂可以又重新开工，雇回工人，工人有了工作之后，就可以开始消费，景气也就跟着活络起来；更重要的是在经济萧条时，许多小的企业往往都会支撑不了而倒闭，经营不下去的企业中，有一部分会被大企业收购，另外的在破产之后，机器就被拿来当废铁变卖。因此经过一段的萧条日子，一部分生产设备会被销毁（要看萧条时间的长短，如果时间较长，相当大的一部分生产设备会被销毁）。

　　被销毁的生产设备不但是属于规模比较小的，而且是生产技术比较落后的企业。在经济萧条中淘汰了小的、弱的、技术落后的企业，留下来大的、强的、技术先进的企业，等萧条过后，因为一部分生产设备被销毁，而解决了当时的产能过剩的问题，大的企业就可以增加投资，进一步采用新技术而扩大再生产。资本主义的发展是在这样的良性循环中，不断的除旧更新的发展生产力。所以汽车大王亨利二世才说：“将老的、旧的销毁是进步的标志”。

　　因此，在资本主义的经济循环中，经济萧条部分正是重建与扩大生产之前的一个必要的过程。因此销毁或毁灭，有正面的、积极的意义；只有在生产设备的产能销毁后，才可能有新的投资，重建才能开始。着名的经济学家熊彼得认为这样对生产设备的销毁是具有创造性的。

　　资本主义在这样的循环过程中，还有金融信贷的因素。资本家首先要购买生产设备、生产资料和劳动力。不管资本家多幺有钱，他荷包里的钱总是不够用来做生产性的投资，因此要维持生产和要扩大生产，资本家必须要向银行借贷，或者是用企业的名义发行股票或债券，因此信贷（也就是信用，credit）是资本主义运转中的一个重要的环节。

　　资本主义生产如果没有信贷增长的配合是不可能扩大的。而信贷的扩张和紧缩又与景气的好坏互相关联着，在景气好时，企业的利润上升，银行的信贷宽松。景气坏时，企业利润下降，甚至亏损，银行怕贷款不能归还，所以不肯贷新款，甚至把原本的贷款收回。在这时一般企业，特别是规模小的企业，在经济不景气时常常因为被银行逼债而导致破产。

　　所以信贷的宽松或紧缩可以使经济上下波动的幅度加大。经济景气越好，信贷越宽松，使得生产可以更加扩充。景气越坏，信贷越紧缩，连带就会迫使更多的企业破产。但是从另一方面来看，有时金融也可以扮演主动的角色，也就是说，由金融的扩张而引起生产的扩张，或是因金融的紧缩而引起生产的降低。

　　在本书中所说的经济危机不是指经济短期的上下循环，而是指长期的经济停滞。资本主义在上世纪20年代末进入危机，到了二次世界大战时从危机中走出来。之后，资本主义经过了在战后20多年的繁荣，到了70年代初又进入了战后的危机。既使在战后的20多年的繁荣中，还是有景气上下的波动，即所谓经济循环。我们可以将这样在长期的繁荣中的经济萧条看成像上面所说的必要的调整，而这样的调整是有助于经济从萧条中复苏。在30年代的长期经济危机中也会有景气上下的波动，同样的，日本从90年代初进入了长期的经济停滞，在这长达14年的危机中，日本的国民总生产在有些年中也有正成长。

　　资本主义短期的调节性的经济循环比较容易了解，但是为什幺资本主义会陷入长期的经济停滞呢？换句话来说，资本主义的发展会产生危机的原因是什幺？有关资本主义的危机理论有很多人承继马克思和恩格斯的理论去做研究，但是要将这些解释危机理论去做整理和分析则是本书无法做到的。一来因为我自己的能力有限，二来是因为这不是写这本书的目的。但是我认为还是可以根据我粗浅的了解做非常简短的说明。

　　马克思主义者对资本主义的危机是来自资本主义内涵而不是来自外部的这个看法应该是可以同意的。据我的了解资本主义生产关系中的矛盾是危机不可避免的原因。在资本主义的生产关系下，生产资料为私人所有，但是生产是社会性的。资本之成为资本有它一定的属性，那就是资本只有在进入生产和扩大再生产的剥削关系中，资本才能获取剩余价值。但是如果生产或扩大再生产出来的商品不能卖出去，剩余价值就不能实现成利润，资本就不能增值，就产生资本积累的困难。资本积累的困难如果经过短期调整而不能解决的话，资本主义就会进入危机。

　　这样的解释还是不能说明资本主义下危机的必然性。马克思和恩格斯的分析认为危机就是资本主义生产中的一个必然的结果，因为直到危机到来之前，资本家看不到市场的限制（或者他们看到但必须忽视这个限制）而继续的投资来扩张生产设备。在生产设备的扩张中，资本家继续研发更能增加劳动效率的技术，更进一步投资于节省劳动力的自动化的机器，以便解雇更多的劳工。因此，在危机到来之前，生产设备的扩张并不会因为到那时己经逐渐饱和的市场而缓慢下来。直到等生产设备的产能大量超过了市场的需求，投资必须要停止，或者到了东西积压的太多卖不出去，资金无法周转，企业必须要破产，大批企业破产时，危机就开始了。

　　每当一个新产品上市时，这个产品的市场都会加倍的增长，或以数倍甚至十倍或数十倍的速度增长，新的投资不断的投入这个新产业，直到这个产业生产的商品在市场上达到饱和甚至超过了饱和，但是投资还是不能停止。19世纪末到经济大恐慌开始的一段历史就是这样发展的。到了上世纪20年代末世界资本主义大国都存在着生产设备过剩的问题。

　　到了19世纪中期，美国和德国的资本主义继英国之后，得到快速的发展。从19世纪末到20世纪初，英、美、德、日各资本主义国家的生产力得到蓬勃的发展。在这几十年中，资本主义大国的经济虽然因为生产过剩而经历了调整性的萧条，但是它们的国民生产和所得持续了长期的增长，资本因此得以顺利的积累，但在这个持续成长的过程中，也就酝酿了从1929--1949年世界性的经济大恐慌。

　　从19世纪后半到20世纪的20年代，资本主义在工业生产上有许多技术的创新和新的产品，技术的创新和新的产品带来了新的投资机会。电的发明取代了用水力和蒸汽来启动机器，因此大量的资本投入新的机器设备。铁路的发明和建造有同样的效果。而且新的机器和铁路的铁轨、火车的车头和车厢都需要钢铁，又再进一步推动了钢铁业的技术革新和新的投资。20世纪初，从汽车发明到大规模生产，仅在几十年内，几十家汽车公司就从平地上建了起来，速度之快是极为惊人的。汽车业的发展也更进一步带动了钢铁业，也带动了橡胶业、炼油业、公路的修建等。

　　20世纪初工业的扩张又与银行信用的扩张关联着。在第一次世界大战前，资本主义国家实行金本位，在金本位下，货币的流通量和银行的授信受一国的黄金储存量的限制。

　　在第一次世界大战中，资本主义欧洲大国一方面靠国家大量举债来支付战争的经费，另一方面用黄金向美国购买战争所需要的物资，它们最后不得不放弃金本位的货币制度。在金本位之后，国家的货币和信贷要靠中央银行来限制。但是靠黄金储存量的限制和中央银行的限制有很大的不同，这一点在后面几章中还要作说明。这里要说明的一点是资本主义在上个世纪20年代的扩张与世界主要资本主义国家信贷的扩张有不可分割的关系。

　　在邓肯所写的《美元的危机》中，他说明了美国因为对欧洲出口的增加使得国内黄金储存量增加，因此可以在1914～1920年之间的信贷加倍。信贷的扩张也就引起了生产的扩张。他认为金融信贷的增加是生产性投资快速增加的原因。在这七年内，美国工业生产性的机器设备产量增加了205%，若包括所有的生产性的设备在内，它的总和增加了275%。从这些数字中可以看出金融信贷的扩张和由新投资而增加的生产设备的产能之间的关系。

　　这里用美国汽车业的发展来看汽车如何在大规模生产开始后仅十几年的功夫就面临到市场饱和。美国的汽车业发展从20世纪初开始，1908年福特汽车公司开始生产Ｔ模型的汽车时，还是小规模的用大量手工操作的生产。但是福特从开始就致力于以降低成本和车价来扩大汽车的消费市场。1908年时，福特只卖了一万辆Ｔ模型汽车。1914年，福特为了增加生产效率，在底特律城附近的Hiland Park 建了新厂采用了流水线的方式生产。

　　新的生产技术使生产能够精确化和标准化，是流水线的生产的先决条件。在资方的控制下，流水线的操作生产不但可以持续不断，而且速度可以加快，因此增加了工人的劳动强度，提高了劳动效率。汽车的生产成本不但因为劳动效率的提高而下降，而且流水线的生产减少了在资方生产中对工资较高的技术工人的依赖，原来技术工人的工作被工资低的非技术工人取代，就更进一步降低了成本。

　　生产成本下降使得汽车可以降价销售，也因此扩大了汽车的市场需求和生产规模。汽车的生产就在技术革新、生产效率提高、汽车降价、汽车市场扩张、生产规模扩大、新投资和更新的技术的发展中快速增长。Ｔ模型汽车的生产在六年之内，就从一万辆增加到25万辆。

　　福特汽车公司是20世纪大规模生产的代表。福特从一开始就着眼于发展世界市场，除了在加拿大设厂外，1911年和1913年，分别在英国和法国建了汽车装配厂，其后福特汽车更将生产扩张到其它欧洲国家。20年代时，美国通用汽车公司追随在福特之后，也进入欧洲市场；福特则进一步扩建到拉丁美洲（阿根廷、巴西、墨西哥）、南非、亚洲（印度、马来亚、日本）和澳洲；30年代时，福特也在苏联投资设立了两家工厂。

　　到了20年代中，美国汽车大规模的生产，更进一步降低了汽车的价格，一部Ｔ模型的汽车只卖两百九十美元（附注：虽然汽车的价格不到三百元，但是工人的收入一年才一千多美元，大多数的工人都买不起汽车，工人都坐公车去上工。80年代来福特在墨西哥的工厂的停车场停了管理阶层的高级轿车和工人坐的大公车。今天中国大陆的情况也一样。）。再加上低价的石油，和刚设立起来的消费者分期付款的办法，更加鼓励了汽车的销售。美国政府也在全国各地修建适合汽车行走的公路。到了1929年时，美国每六个人中就有一个人有汽车。到这时美国国内汽车的市场已经扩充到了顶峰，汽车生产设备的产能已经大量超过汽车的总需求。

　　福特公司为了与通用公司竞争，推出新的Ａ模型汽车，但是这时许多福特汽车的零售代理商已经因为汽车卖不出去而倒闭。美国汽车的总销售量从1929年的550万辆降到1932年的150万辆。在大小公司和银行破产、大批工人失业、工资下降、农业萧条、大多数人连维持生活都很困难的情况下，当然也更谈不上购买汽车。

　　1932年福特将他最大的红河汽车厂停产，解雇了工人。在这前后，已经有许多小汽车公司倒闭，大批汽车工厂停止生产直接影响到与汽车相关的产业。在红河厂停止生产后，福特、通用和其他汽车公司的大量生产设备都停止了生产，闲置在旁。

　　如果只是一个或两个产业有闲置的剩余产能，问题尚不会很严重，如果所有的产业都存在着剩余的产能，那么问题就大了。到了20世纪20年代时，在美国和世界其它资本主义大国中，各种工业产业都存在着大量的剩余产能，农业生产也大量过剩，经济大恐慌就从金融危机的爆发开始了。

　　从生产危机到金融危机

　　上面谈过资本主义在短期的经济循环中，过剩的生产设备，要经过一段萧条时期，将剩余的生产设备产能销毁后才能再重新开始投资。在经济萧条开始时，企业所生产的东西卖不出去，就得先将劳工解雇，工人没有工作不是企业主的问题，但是问题再严重下去，企业就可能付不出欠债，企业所欠的本金和利息长久不能按时偿还，企业就要被迫破产。

　　在1929年之前，小型企业早就开始破产，接着大型企业也跟着破产，这已经显示出大量的剩余产能问题不是经过短期的经济萧条就可以解决。大批企业不断的破产，他们向银行借的债就不能还，银行对企业的贷款是它的资产，当许多企业不能还债时，银行也必然要倒闭。企业破产后，它的股票也就成了废纸。除了这些生产性危机会引起金融危机外，还有投机的因素，到了20年代中股票价格不断上升时，股票投机就开始了。这时不只是有余钱的个人参与股票投机，更重要的是金融机构，像银行也被股票价格几个月就翻一翻的获暴利机会所吸引，把钱不断地投入股票。

　　股票市场的大气泡吹起来后，气泡要破是必然的，只是时间而已。而且气泡越大，气泡爆了之后的残局也就越难收拾。到了1929年美国股票崩盘，金融危机就开始了。在1930年到1933年之间，美国平均每年有两千家银行破产，在经济大恐慌中美国的银行中三分之一破产。这是到那时为止，美国所经历的最严重的金融危机，但是金融危机又与生产的危机相互关联着。

第二节 经济大恐慌与古典经济学派　　

　　在经济大恐慌前，当经济进入萧条时，资本家赚不到钱，工人失业，国家不采取相应的对策。当时经济学派主流的古典学派认为资本主义的市场机制本身对经济萧条有自动的调节能力。在经济衰退时，生产出来的商品卖不出去，资本家和商人就会自动向低调价，使价格下降而把积存商品卖出去。工人失业就会自动调低工资，直到工资低到资本家愿意增雇工人，而使失业消失。

　　古典经济学认为利率决定于储蓄和投资，而经济萧条的原因之一是投资不足，他们认为在投资不足时，利率会因储蓄增加（也就是消费减低）和投资减少而降低。利率下降会给资本家增加投资诱因，投资的增加将会导致经济的复原。

　　因此古典学派认为价格、工资、和利率这三个受供求决定的变数会使经济再度回到平衡。但是这个过程要经过一段时间，经济重新恢复到平衡需要几个月或更长的时间。古典学派认为经济萧条时是经济不平衡，而市场力量可以使它恢复平衡。古典学派理论认为平衡是常态，不平衡是暂时的，因此从不平衡必然会再回到平衡，只是时间问题。

　　在30年代经济大恐慌之前，除了非主流马克思认为资本主义会不时出现危机外，对主流的古典学派来说，经济会有上下的起伏，当经济下降而达不到平衡时，市场的力量可以使它重新恢复平衡，所以对古典学派来说经济循环或危机不是一个议题。他们信任市场调节的能力，不主张国家干涉经济。

　　经济大恐慌从1929年开始一直持续到二次大战全面开始才结束。大战开始之后，资本主义大国的军火和军用物资的生产使得本来闲置的生产设备得以充分利用，失业的劳动人口重新获得就业机会，这才结束了这次持久性的经济大恐慌。这次世界性的经济危机不但是到那时为止影响最深和波及最广的经济危机，也是第一次不靠政治力量积极地和直接地干涉，不能恢复起来的经济危机。经过了经济大恐慌，人们不再相信古典学派所讲的经济会自己恢复的分析。

　　其实，说不定再过20年，等所有多余的生产设备都销毁之后，投资又将开始。但是以当时政治的情势来说这是不可能的，人没饭吃就要造反了，美国共产党组织了失业的工人进行反失业、反饥饿的斗争。资产阶级的统治已经发生动摇。这时美国民主党候选人罗斯福提出他上台后将要做的改革，他在1932年大选中以绝大多数票当选为美国总统。

　　在经济大恐慌的12年中，因为生产设备极度过剩，新的投资几乎停止，因此资本积累无法进行。在这次危机之前，即使在经济不景气时，国家也没有直接参与对经济的干预，而经济是靠市场自身的调节而恢复的。但是在这次大恐慌久久不能结束时，国家不得不用政治力量对经济直接加以干涉。

第三节 罗斯福的新政与资本主义重整　　

　　罗斯福总统在1932年当选为美国总统，次年就职后，他就赶忙经由国会通过一系列干预经济的新政政策。美国的新政政策是资产阶级面对经济危机时，用政治力量通过政策所做的各种调整。新政政策致力于调整生产和市场需求之间的矛盾，和用法律对资本作各种的限制。

　　新政中有一些项目是通