徐东胜：石油、黄金与美元关系变化的原因（一）
徐东胜（北京未来巨人）
http://bjwljr.blog.hexun.com/20253525_d.html
http://www.chinavalue.net/Article/Archive/ 2008/6/21 /121045.html
“货币战争”转载文章的《美国维护超级大国的主要手段：弱美元+美联储+期货炒家》中，“货币战争”网友“szr666999”评论说“我前天买入实物黄金,因为我感觉黄金价格不随原油、美元价格,下不去。好象要走独立行情,不知道对否。”
我的回复是：恭喜你——说对了！
但是，你不明白其中的一些原因，我来作些分析和解释。
近期，石油价格继续大涨，纽约商业交易所7月份交割的原油合约上涨超过10美元，收于每桶138美元之上；但是，同时，国际黄金价格还处于850—900多美元/盎司区间，似乎黄金涨幅较低于石油涨幅。
这是因为，石油价格、黄金价格和美元币值关系正在产生变化。其主要原因有：
一、美国次贷危机，美元大幅贬值、美联储向市场投放大量美元，以及美联储多次降息到2%，使传统“石油——美元——黄金”的关系轴松动，继而使石油价格、黄金价格和美元币值的关系产生变化。
原来，国际上石油价格、黄金价格和美元币值的关系是：“石油——美元”、“美元——黄金”，再逐步形成“美元——石油——美元——黄金——美元”的循环“稳定”关联关系。
但是，自2007年8月起美国次贷危机爆发后，美元大幅贬值、美联储向市场投放大量美元，以及美联储多次降息到2%，使石油、黄金、美元的关系由“美元——石油——美元——黄金——美元”的循环“稳定”关联关系，转变成了“美元——石油、石油——美元、美元——黄金、黄金——美元” 新的循环“不稳定”关联关系。
也就是传统的“石油——美元——黄金”的关系轴松动，形成“石油——美元”、“美元——黄金”之间时而紧密关联，时而各自行情的态势。
因此，虽然石油的价格和黄金的价格还是以美元计价，但是，石油价格、黄金价格分别与美元的汇率及利率之间将处于弱关联关系；也就是因此，会形成“石油——美元”或“美元——黄金”的独立价格关系。
二、石油和黄金的用途不同，造成其价格分别与美元币值关联度分化。
作为“工业血液”的能源——石油，其储藏量是有限的，但是，随着全球化工业的大规模增加及民间机动车的大量增加，其消耗量越来越大。
随着石油不可再生资源的特性，其消耗量越大越快，其保有量就越少，那么，供需关系就越不平衡，那么，就致使石油价格大幅上涨的必然性。
而这种必然性并不随其计价货币的性质而改变。
也就是说，假使石油是以欧元、英镑、日元、卢布或人民币计价，石油价格也是要大幅度上涨的。
而黄金虽然产量有限，但是，其作为品质稳定的贵金属，在全球的拥有量相对稳定，除了部分作为工业用途黄金消耗掉外，大部分黄金不管以何种形式存在，其本质还是黄金，不会消耗掉。
这样，黄金市场的供需关系不会大幅度变化，也注定黄金价格的涨幅跟不上石油价格的涨幅。
但是，国际黄金交易因为以美元计价，也因此，黄金价格受到美元波动的影响较大，而且，黄金价格的波动是与美元币值反向的。
也就是因此说明，石油和黄金虽然都是以美元计价，石油价格和黄金价格虽然都是与美元币值反向波动，但是，这只是其间的表现形式，并非其三者有必然紧密内在关联关系。
而恰恰相反，“石油价格和美元币值的波动关系”与“黄金价格和美元币值的波动关系”是各自之间的关系。
只是在以前，美元币值波动不太大，造成石油、黄金与美元关系比较稳定，也因此使全球大部分经济学家误把“石油——美元——黄金”的关系轴当成稳定和必然的关系轴。
而近期，因美元大幅度贬值，使得“石油——美元——黄金”的关系轴断裂，因此，市场便形成 “石油——美元”、“美元——黄金”的价格行情产生分化，而其三者关联度已经松动，也就是说石油价格与美元币值、黄金价格与美元币值是各自相关的，即各走各的行情，而不是三者内在连体相关的。
三、以“国际贸易结算货币”和“世界储备货币”的美元为主的、各国家/地区政府所发行的“信用货币”的信用缺失，使得石油、黄金价格会继续上涨，但是，其上涨行情会各走各的行情。
美国次贷危机使得美元大幅度贬值，但是，因为美元具有全球唯一的“国际贸易结算货币”和“世界储备货币”地位，使得全球很多国家/地区的美元储备占其国家外汇储备中很大比例，也是因为如此，使得美元大幅贬值造成的通货膨胀传导到全球各国家/地区；也因此使各国家/地区货币对美元汇率产生很大变化。
作为信用货币之一的美元，因为不负责任的大幅度贬值，造成法定信用货币的信用缺失。而美元的信用缺失也因此再传导到全球各国家/地区的法定信用货币系统，也同样造成全球各国家/地区的法定信用货币的信用缺失。
从而，使全球民众都对法定信用货币的担心和怀疑，继而，全球更多的民众，也因此对造成通货膨胀的信用货币，以及发行信用货币的政府的担心和怀疑。
于是，全球更多的民众为了规避信用货币造成的通货膨胀，以及规避对发行信用货币的政府的信用缺失的继续，而很多人把资金转移投资到别的非货币资产上。
全球民众投资资产组合中，以有形资产最多；而对有形资产投资以石油、黄金最多。
因此，这种投资就是与全球信用货币信用缺失有关，也就是，不是“石油——美元——黄金”的关系轴之间的必然紧密关系。
因此，这种原因造成的“石油——美元”与“美元——黄金”是没有关联关系的。也就是“石油价格和美元币值”、“黄金价格和美元币值”是没有相关性。
四、环球（投资）对冲基金的多空搏杀，加剧石油价格、黄金价格振荡上行的行情；但是，“石油——美元”振幅波形与“美元——黄金”的振幅波形是没有相关性的。
近期，欧盟主导国领导人法国总统萨科齐和德国总理默克尔都是小人得志，患了政治和外交幼稚病，经济更无所作为，欧盟没有能力代替美国引领世界；美国不管下任是麦凯恩、还是奥巴马出任总统，都没有思想和能力挽救美国乃至世界经济；俄罗斯的“梅德韦杰夫+普京”双头鹰政府虽然很强势，无奈经济盘子不够大，也无法对世界经济一锤定音；中东各王国政府，根本只考虑维继王室在本国的势力，无能也无暇承担世界责任；日本则是象罪犯一样被美国控制的劳作机器，不可能成为世界经济的领袖；中国因中共政府非民选的合法性，主要精力是在控制国内稳定，没有采用世界先进思想，没有全球化领袖人才，因此没有能力承担世界责任，更不可能引领世界经济。
因此，在近几年，世界将进入一个群龙无首的时代！！！
而一个失序的世界，将是群雄并起、鱼龙混杂、群魔乱舞的世界；最后，大起大落者有之，“趁势英雄”和“造势英雄”有之。
而环球（投资）对冲基金则是“趁势英雄”、“造势英雄”、“群魔乱舞”都兼而有之者。也是他们趁美国次贷危机，全球各国家/地区央行货币政策调控能力差，他们便加剧世界经济的大振荡。
然后，他们在世界经济的大振荡中，有的斩获颇丰，有的损失惨重，有的打平白干一场。
但是，世界经济大振荡的结果，造成全球民众“温水煮青蛙”式的走向衰微和贫穷的情况会最多，那些民众多是社会中低收入人群，也是最可怜的人群。
最后为大家预警：天助自助者！！！不要期待救世主，自己救自己吧！！！
而在众多的拯救自己的方式中，投资石油、投资黄金是其中最好的两个选项。
而在由环球（投资）对冲基金的多空搏杀，造成石油价格、黄金价格振荡上行的行情后，世界将会产生全民投资石油或投资黄金的热潮中，“石油——美元”振幅波形与“美元——黄金”的振幅波形是没有相关性的，也就是“石油价格和美元币值”、“黄金价格和美元币值”是没有相关性。
还有其他原因，留待以后再继续分析。
与“货币战争”网友“szr666999”讨论石油、黄金、美元的关系。
http://currencywar.blog.hexun.com/20240789_d.html
谨以此文献给投资黄金的全球“大中华系统”同胞们。
北京未来巨人投资咨询有限公司 执行董事
徐东胜 于北京
网名：北京未来巨人、北京未来英雄
2008年6月21日 凌晨
E-mail：[email protected] [email protected]
电话：010-86313397 手机：13501324108
http:hexun.com/bjwljr
网友评论：网友“beryousfund”对本文评论：
另外,我还要补充两点:
第一、就是中国国民的黄金意识远远没有觉醒过来,这是非常遗憾和痛苦的一件事,这与我们国家的历史和国情息息有关.欧美金融巨头早就看在眼里.(之前我说非常支持您的黄金事业,藏金于民的思想,道理就在这里.)
第二、众所周知,我国国土储藏有大量黄金,今年我国产量估计超过南非,成为全球黄金产量第一的国家.欧美金融巨头暂时不希望把黄金价格抬得太高了,黄金价格一直就存在明显的人为压制.(两月前, 4月12日 IMF组织声称抛售黄金储备是其中一例,不管是在声势上,还是在行动上,都对全球黄金市场是一个沉重打击;加上黄金之前大幅冲高,本身也存在技术性调整的需求.IMF正是利用这一点,还可以高抛低吸.何乐而不为?).另外,国外金融势力早已渗透到国内黄金开发内部,国内很多大型金矿早已被国外控制.据证实,早前就有大量黄金从国内输送到国外.并且这一痛心的行径还在继续.直到黄金从国内转移到国外达到一定程度了,黄金价格马上就会拉升起来.估计不需要太久,我们就可以目睹这一幕.这就是他们的全球黄金"战略"。
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