笔者按：该文是根据笔者2013年春天一次讲课录音整理的部分内容。我国当时的外汇储备是3.31万亿，现在是4万亿。
摘要：从消灭多余外汇储备和回购外资企业入手，不仅可以解决外汇储备所带来的诸多严峻问题，而且还可以同时解决地方政府债务和土地财政问题，更重要的是这将引发一场为中国工业革命提供廉价融资的“金融革命”。由于财政金融制度在国民经济中的枢纽地位，所以，如果不采取这样一种财政金融改革战略，“中国梦”最终将会变成“南柯一梦”。
中国的外汇储备占到全球外汇储备的三分之一，中国实际上已成为美国的金融殖民地和全球最大的美元霸权支持者。我在以前的论文曾多次谈到，巨额外汇储备是我国自国际金融危机爆发后通货膨胀加剧的根源，而国际金融危机后由中国人民银行错误政策所导致的外汇储备剧增是中国经济金融化的开端，它不仅导致了中国货币主权的丧失，民族企业资金极度短缺，高利贷盛行，基础设施投资和公共福利开支严重缺乏资金，而且还为美国从事颠覆中国政府和维持全球霸权提供了巨额融资。
在上述已经丧失货币主权的情况下，所谓的“人民币国际化”、利率市场化和开放资本项目，只能为国际垄断金融资本创造巨大的投机机会，加重中国作为美国金融殖民地的程度。只有在回收货币主权后，才能开始利率市场化改革，“人民币国际化”才不会沦为美元霸权的牺牲品。所以，问题的关键是破除美元霸权，而这首先要从停止增加外汇储备入手，这是我早在2011年就已经提出的，我为此提出了停止吸引外国直接投资、禁止中国企业海外上市和融资、打击热钱、逐步取消出口退税、建立中国出口卡特尔、提高出口部门工人工资、回购外资企业和扩大内需等政策建议，但据此撰写的内参被拒绝采纳上报。
至于解决已有的巨额外汇储备问题，我一直以来就认为，所谓的中国专家们提出的建议都是不符合中国国家利益的，例如，“藏汇于民”和使用外汇储备扩大对外投资是这些年来流行的看法和建议，而其主张者从没有提出过要停止外汇储备的增加。试想，在外汇储备不断增加的情况下，所谓的“藏汇于民”难道不是在建议通过倾泻美元到居民手中，导致中国经济的“美元化”吗?拉丁美洲经济的“美元化”难道不是前车之鉴吗?使用美元等外汇储备对外投资，难道不是在扩大美元的流通范围和影响力吗，这种做法难道不是在和人民币国际化争夺地盘吗?使用外汇储备扩大对外投资实际上是要使我国企业成为美国在发展中国家推行美元霸权的急先锋，是一种在发展中国家为美国金融侵略打仗的“伪军”行为和买办行为。
如果所谓的中国专家们的建议不可行，那么，已有的外汇储备如何解决?据研究，跨国公司在中国投资的平均利润率在25%左右，而我国的外汇储备购买美债只有2%左右的收益率，在这种情况下，我国还在大力引进外资，鼓励跨国公司参与国有企业的私有化和土地私有化，而把跨国公司交来的美元再去购买美国国债，而随着美国不断增发货币，美元不断贬值，购买的美债也不断缩水。崛起的中国政府，请你告诉我：这样的傻瓜事情，除了中国，还有那个国家会这样做?我们中国企业的对外投资到那里能找到25%这样高利润率的国家?除了用外汇储备回购外资企业，英明的中国政府，请你告诉我，还有其他切实可行的途径吗?在我看来，除此之外，是没有任何道路可走的。此外，它还直接关系到回收中国货币主权、通过回购外资企业为我国私人企业创造投资机会和有保证的国内市场这样长治久安的国家大计。
因此，有关中国财政金融改革，我提出的建议与主流经济学以及目前中国人民银行的思路在本质是完全不同的一种全新战略。主流经济学以及目前中国人民银行的思路实质上是要把中国进一步变成美国的金融殖民地，而我的战略则是要建立独立自主的国家货币金融体系。在我看来，中国的财政金融改革必须彻底抛弃新自由主义的思路，而其“顶层设计”要借鉴英国通过“金融革命”和美国、日本在19世纪下半叶通过国家银行主权信贷实现国家崛起的历史经验，遵循与其相同的经济学原理，最终达到通过创造巨大的国债市场这种金融革命为我国的工业化和自主创新提供廉价融资。
中国的财政金融改革是一项长期的系统性工程，在停止利率市场化和拒绝开放资本项目的条件下，目前可以采取以下步骤逐步展开：第一，逐步停止增加外汇储备(其基础最终在于发展模式和实体经济方面的根本变革，我早在2010年就已经提出，如果在那时就开始调整，现在已经可以完全停止增加外汇储备了);第二，使用外汇储备回购外资企业，消灭多余的2.5万亿外汇储备;第三，回购的外资企业拍卖给民营企业，壮大作为国民经济基础之一的民族私人资本，为民营企业提供有利可图的投资机会;第四，用出售(回购的)外资企业所获得的人民币偿还地方政府属于收费公路和城市基础设施建设的地方政府债务(这占相当大比例)，地方政府的收费公路和城市基础设施收归中央所有，实施高速公路免费、城市基础设施免费或大幅度降价，以降低社会流通成本和生活成本，为扩大内需提供基础。
上面四个步骤，可以同时解决外汇储备和美债贬值问题、地方政府债务问题、土地财政问题、跨国公司垄断和支配中国经济问题、壮大我国民营企业问题等，真可谓“一箭五雕”。 我不反对跨国公司在中国建立少量的合资企业，但是，在中国28个行业中已有21个是外国跨国公司占据前几位的情况下，中国私人企业在这些行业中还有可能成长为中国的大型跨国公司吗?显然是不可能的。除了少数国有企业，中国私人企业应该独占国内市场，这是从英国到韩国崛起的基本历史经验。中国不应该成为跨国公司的殖民地。中国成为跨国公司殖民地的最终结果是国家和地方财政的枯竭，现在长达十多年的地方政府土地财政就是工商业税基无法增长的结果，地方政府吸引外资的主要理由之一是税收，但岂不知它对跨国公司征收的税收只是九牛一毛?跨国公司通过转移定价等方式早把大量利润转移到其母国，甚至在中国非常赢利的企业在账面上却是亏损企业，这种现象在中国非常严重。
我过去曾经多次讲过，用外汇储备回购外资企业并将其出售给我国民营企业，民营企业的春天就真正的到来了，因为这将使民营企业占国民经济的比例至少将增加15%，这是一个很大的比例，是我国民营企业前所未有的大发展。更加重要的是，这些被回购的外资企业一般占据的都是产业价值链的高端和最盈利的环节，在回购之后，它不仅将成为民营企业自主创新前所未有的平台，而且还可以通过“利润分享制”提高工人工资，而工人收入的提高最终将使其成为企业产品利润的来源(内需的扩大)，并因其雄厚的利润为国家特别是地方政府财政提供丰厚的财源，这是从根本上解决土地财政的出路，因为只有工商业税收才是财政健全的唯一基础。
值得注意的是，在实施上述措施的第一步之时，中国财政金融改革还需要两个关键性的配套措施。首先，财政部(而不是中国人民银行)开始实行主权信贷，根据外汇储备的减少数量和经济发展所需货币数量，财政部通过“形式上的”国债发行方式逐步增加基础货币的投放量，为基础设施投资提供免费的融资;并通过中国人民银行向个人和企业“真正的”发行国债，为之提供广阔的投资空间，直到多余的2.5万亿外汇储备完全消灭掉(留有八千亿外汇储备应付贸易和国际收支就足够了)，货币发行权全部收回的任务才告完成，完整的主权信贷开始实行。只有在这时，才可以开始利率市场化改革。其次，通过货币互换、人民币贸易融资、使用人民币对外投资、对外发行人民币债券等方式逐步推行“人民币国际化”。
在完成上述四步骤改革和两个关键性配套措施之后，以创造巨大国债市场为核心的金融革命宣告完成。在这种情况下，笔者预期，企业生产性借贷的资金利率将有可能下降到不超过4%的水平，在我国盛行二十年并严重阻碍民营企业发展的高利贷将会销声匿迹，大量的廉价融资将为我国通过第三次工业革命实现起飞提供强大的燃料保证。
相关文章
「 支持！」
WYZXWK.COM
您的打赏将用于网站日常运行与维护。
帮助我们办好网站，宣传红色文化！
欢迎扫描下方二维码，订阅网刊微信公众号
