[转贴]次债危机源于中国，损失最大的也是中国
文章提交者：tiantianfang 加帖在 经济风云 【凯迪网络】 http://*
可能很多人看到美国在闹金融危机，觉得挺侥幸的。暗自庆幸这次危机没有发生在中国。
其实，我想告诉大家的就是，这次次债危机源于中国，最大的损失也是中国。
一、前次东南亚金融危机和这次美国金融危机
大家对前次东南亚金融危机还记忆犹新吧。索罗斯可能就是在那个时候为大家所熟悉的。
那么这两次危机有什么相似之处，有什么不同之处呢？
相似之处在于两次危机都是金融系统漏洞所造成，并被国际对冲基金所利用。
不同之处在于，东南亚金融危机亏的是东南亚国家，赚的是美国为主的国际对冲基金。钱从东南亚转到了美国的口袋中。
而此次危机，亏的是美国的一些大的金融机构，赚的也是美国的一个大的金融机构。钱从美国的一个口袋，换到了另一个口袋。
当然，还有一个相同之处是，处于底层的普通老百姓遭到了洗劫。
所以，我对美国救助处于危机的机构不以为然。
从中国的角度来说，更加不应该支持美国救市。因为7000亿美元的救助，最终换来的是美元的大幅度贬值，最终是全世界人民买单。
所以，中国应该聪明点，不要去支持美国救市。因为这次金融危机，钱无非是在美国的左口袋转到了右口袋。
二、此次金融危机的起源
可能有人说，问题出在美国监管机构的松懈，没有尽到责任。
这些都是道理，没错。但这些都是外因。
真正的内因是全球经济失衡，再加上美元的滥发造成的。钱多了，只要找到一个漏洞，就会积累泡沫。无非是这个泡沫在哪里积累，在那里破灭而已。
如果仔细看看世界经济的运行情况，你会发现，这次危机和中国的高速经济增长有关，和中国的长久以来片面追求高增长速度有关。
看看我们前几年的外贸出口(出口对中国经济的贡献超过70%)。
我们国家的退税政策，让外贸极大增长，赚了大量的美元。
可是，我们可以发现，如果没有退税，外贸企业还能赚那么多吗？很多外贸企业，一件衬衣才赚几毛钱，如果没有这种退税，能活下去吗？
而美国人养成了习惯，多发美元，就能消费那么多。更加好的是，有中国这种发展中国家， 愿意那么低的价格出售劳动力，出售产品。
那么，我们赚到的美元又干什么了呢？买美国的国债，这样，美元投放的又更多。
可见，这次次债危机，真正的起源在于世界经济结构失衡，尤其在于有中国这种片面追求经济发展速度的国家在那里推动。所以，美元越来越多。钱多了，无论哪里出来一个漏洞，就会积累成泡沫。随后就是泡沫破裂，造成金融危机，乃至经济危机。
(上面的话可以这么说，中国经济的发展，很大一部分是贡献给了美国的经济发展，或者是，我们在替美国人发展经济，而且有我们国家的退税政策支持。这是中国用国家税收补贴给美国人消费。)
我重复一遍，这是中国用国家税收来补贴给美国人！
更为可气的是，钱多了，它还会来欺负你，给你来个高抛低吸，来收购你的公司。
这次危机，表面看好像美国很多大金融机构倒了？那么它们亏得钱跑哪里去了？金融衍生品是个对赌啊，有机构亏了，那就有赚的。一个可以肯定的是，大多数还是在美国啊。只不过是左手倒到右手。
三、此次金融危机，最大的吃亏者是中国
为什么这么说？表面上看，中国经济发展取得了很大的成果啊，人民生活有了显著的提高呢。
不错。中国人民生活是有了显著的提高。但关键的问题是提高了多少？是否中国人民享受了应该享受的成果？
如果你再仔细研究一下经济，你发现，原来这次金融危机吃大亏的是中国。中国的吃亏是隐形的，但也是最大的。
首先，美国的救两房，救其它金融机构，就是在盘剥世界其它人民，尤其是中国。
美国人有钱消费，从中国买进由中国国家税收补贴的各类廉价的生活品。中国的家具，中国的钢材等等，不一而足。他们的投资其实最终是从中国那里借钱来的。
所以，救市就是维持这种关系而已。并且是让债务贬值来维持这种关系。
所以，中国人民用国家补贴的税收换来的美元在那里贬值。
你说，最大的损失是不是中国人。本来就出口一件衬衣才赚几毛钱的，最后还要拦腰斩一刀。
美国的美联储，通过低利率，发行大量美元。这些美元的发行，拉动了中国经济的变态的高速增长。而这些增长带来了什么呢？带来了中国人民劳动的迅速贬值。
大家都有一个感觉--中国人民很勤劳，但很累，一点都不幸福。
我们来看看为什么会这样。
假设你10年前有10万元存款。那么，看看现在的购买力是多少？那么，你现在的100万存款，在20年后的购买力又是多少？改革开放三十年，肉价涨了多少？
而你的劳动这么迅速的贬值，主要原因就在于，经济发展速度太快了。这也是问题的症结所在。这就是很多中国人买不起房子的原因。是的，你那么辛苦劳动，结果还是买不起房子。
想要在经济高速增长的情况下，让房价大跌，几乎是不可能的。
然后，看看现在的社会问题，离婚率高，自杀率高，就业率不高。所有这些“高”和“不高”因素，都会在今后暴露无疑。一旦危机出来，这些都会推波助澜。
再看看现在的年轻人，要么找不到对象，要么结婚了不生孩子。因为结婚和生孩子，都是一笔沉重的负担！
也就是说，美元大量发行打来的中国经济的高速增长，虽然让人民生活有了提高，但人民的劳动也在大幅度的贬值。
而这些贬值的结果就是，劳动成果被美国人民拿走了。不是拿走了一点点，是拿走了很多。
也就是改革开放让你的生活提高了很多。但你原本可以享受更多的！
四、下一个危机
中国，必须把经济发展速度降下来。只有能让人民的劳动成果得到最大的保全的前提下，经济发展才有意义。
否则，再过10-20年，中国步入老龄化社会的时候，危机就会出来了。以前的劳动大量贬值（有一部分转移给了美国人民），生活会变得异常艰辛。诸多社会问题会一并出现。唯一值得欣慰的是，这帮变老的老人可能掀不起大风浪了，不会对社会稳定造成危害了。
再说了，没有民生，纯粹的经济发展，有什么意义呢？中国，赶紧把经济速度降下来吧，把重点放到经济结构的平衡还有民生上。
不要为了一个纯粹的数字。中国已经牺牲了一代下岗工人了，不要再牺牲更多的人了。
经济发展要适度才是硬道理。
为何低工资会引发经济危机?
文章提交者：攀龙附凤 加帖在 经济风云 【凯迪网络】 http://*
正常的情况下，有相应的供给必有相应的需求，供给的同时产生需求，而相应的需求又会引发相应的供给，一个经济体系内总供给与总需求大体相等，如此经济才能平稳。
中国走低工资策略即意味着它提供了相应的供给，但是，没有产生相应的需求。供给者产生的需求即包括为维持生产而进行的设备投资，原材料采购，运输等需求，也有厂家支付给员工工资，员工采购各类生活用品，以维持和提高生活水平。搞低工资即意味着少支付工人工资，因此员工就得不到与其工作岗位相称的报酬，也就是说，必然的，中国的工人们无法表现出应有的与所做贡献相等应的消费水平。这就产生了这样的结果，即供给完成后产生的需求要小。
我国为什么要坚持低工资？可能它认为工资低因而会降低产品的成本，从而提高产品的竞争力，因此它通过一套非常不公平的分配体制将企业所得利润的相当一部分拿走了，从而使国内的人均工资非常低，此外，由于政府也不象国外那样将财政所得的大部分用于民生，因此，工人在一些传统意义上的公益项目教育子女的费用医疗等方面花了很多钱，或者说要为这些开支储备钱，因此，本来就不高的工资真正用于消费的仅是一部分，这就使得中国人在向世界出口了很多产品的同时，却没有消费掉相应的商品，具体就表现在我国多年以来一直有巨额的出超上。
正常情形下，这部分供给难以为社会所消化，因为，产品的最终消费者，它同时也要是供给者，为社会提供相应的产品和劳务才能换取相应的收入，以支付给厂商，但社会总的收入取决与他相应对应的需求，如果供给时产生的需求被有意压缩，那么，接下来，超过需求的那部分产品将被闲置，也即过剩。
在一个封闭的社会里是如此，全球化的情形下也是如此。
所以中国的低工资在正常情形下，中国又搞了这么大的出口规模，出口商品应该有很大一部分根本卖不出去才对。
但是在现实中，出口商品却是销售出去了。为什么会发生这种现象呢？
看看大洋的对岸，我们就不难发现，原来，美国人在搞借款消费，就是穷人也可从银行里借钱买楼买房，甚至日常消费用品。只要有张信用卡，什么都有了。他们可以以很低的利息，借到钱搞消费，因此，在美国穷人也过上了小康生活了。
钱如流水而来，难道政府不怕流动性通胀吗？不怕，原来他们可以借到钱，从国外借来的钱，花了当然不会引会通胀。以美国几十年来的霸主地位，大家当然相信他是世界上最强大最富裕的国家了，所以敢借钱给它。就象当地最大的富豪，它要借钱当然容易了。
借贷者的钱何来？对美贸易出超呗。不过，现实社会中，最主要的放贷单位却是一些国家的央行，以及一些大的金融机构。他们用本币将出口商手中多余的美元换来，然后再借给美国人消费，循环由此生成。我国这些年已积累了外汇一万八千多亿美元，一大半也返回到美国了。
即然是外债，那就应该有所节制，以借来的钱搞高消费，似乎不太适当吧。对别的国家来说，借来的钱当然要精打细算，但对美国而言，那是另外一回事了，因为它借的是美元，不是外汇，如果真要还，印钞机一开就解决了。不过，流通的美元一多，就会引发大贬值，美国的信用吗就要引发疑问了，以后谁后敢以货物来换取它的美元然后借给它呢？所以它就将政府与民间的借贷分开，政府的钱不够用就发国债，民间需要则通过民间金融机构发债券卖给国外投资者。这些年美国的金融创新让人眼花缭乱，你看不明白就说你不懂，其中的一种金融产品叫次贷，是把那些收入不高，潜在偿还能力不足，风险较大的贷款打包而成，以较高利息卖给国外投机者。很多国外的投资者为了取得高息，就买下了这个产品。
大家都起劲消费，当然有助于拉动经济，而如果还不上，由它人买半单。这下，明白了为什么美国的银行敢于放贷了吧，原来是拿国外的钱来转贷给美国的老百姓，所以一旦美国的老百姓还不上钱，损失的是那些机构投资者，由他们来买单，所以就是损失了也不心痛，因此在开始后的一段时间甚而鼓励消费。美国因此在新世纪里继续成为世界最大的消费市场了，但也因此而借下了巨额的外债，据统计政府带民间，共计久债四十余万亿美元，其中外债可能超过一半，仅我国就高达一万亿多美元。
至此，我们就会发现，全球经济总供给与总需求是怎样实现平衡的，原来是美国在收入不足的情况下，向出口国借了一部分钱来填上这个 窟窿的，从而实现两者平衡的。
从很大程度上来说，中国的出口工业之所以有今日，正是因为美国的借债消费啊，中国的出口工业之所以能有现在这个规模，还真应该感谢小布什搞的这个金融创新，即解决了穷人的消费，又帮助了中国出口工业的发展。实际上，正是信贷消费在先，才有中国出口工业随后的蓬勃发展。中国如果能逃过此劫，最终成为一个超一流的国家，还要得感谢美国呢，尽管它的这一消费模式走到今天出了大问题，连带的使中国的出口也陷入了困顿。
为什么美国这么一个发达国家不是通过发展经济来取得收入，正常消费，非要借钱消费呢？这就和我们前边所说的联系上了。
原来美国搞的是高工资，它的很多企业因此都被低工资国家的同类企业抵跨了，只剩下那些利润很高，可以开出高工资的产业了，如飞机、汽车、军工、宇航，尖端电子、软件开发能源等，此外就是农业和包括金融在内的服务业了。这些产业因为技术的优势仍在相当长的时期内保持领先地位，因此，得以幸存，但也面临其它发达国家的强有力的竞争。
同为发达国家，美国与日本欧洲相比，后者的一些传统重工业可以保住，为何美国保不住？看看美国这些年主要干了什么不难知道。这些年，从911事件以来，它都忙于报仇，一直在兴兵打仗呢，巨额的耗费使得它不可能象其它国家一样来支持它的工业发展，来弥补民生。这是它工业出现衰退的原因之一。
另外就是海外需求的不足了。如前所述，由于我国坚持低工资，结果应该是发生在我国的需求没有表现出来，需求缺少了一大块，就使美国人即便想多生产一些产品，多挣脱一点钱，以使它的收入能够弥补上它的，也是不可能的了。收不抵支，只好走借贷之路，借一部分钱将这个空气空缺补上了。由此，总供给实现了与总需求的平衡。
…… 但这样的平衡只能是一时之计，不可长久，借贷者得想法增加自己的供给，将贷款补上，如果补不上，而为了维持生活水平，还得继续借，以不断的借贷来沿续经济的平衡，那是没法沿续的。
因为借了钱必须到期奉还，如果还不上，那么就会产生多方反应，就自己而言，是信用丧失，再融资困难，因此继续消费无力，这就使供需平衡再次被打破，因此，市场将萎缩，多余有效需求的产品得不到购买力的支持，经济循环就发生了困难，生产过剩就出现了。
再则，提供融资方发生了损失，因此势必使自己的经济陷入到紧缩之中，这对供给者而言，无疑是雪上加霜。
而这一切，岂知，正是低工资种下的祸根呢？
如果出口国的工资能够正常性的增长，工人阶层能够实现正常的消费，那么，社会总需求就会扩大，影响返回到美国，它能够提供的产品与劳务服务也会相应扩大，它的失业工人就无需要那么多，它贸易赤字就不会那么大，民众支出就建立在收入的基础上，就无需要借那么钱来消费，即便是借了，也有能力还，经济的循环就能继续下去，不存在中断的危险。
然而，出口国家一心想压低自己的消费，以获得更多的外汇，使正常的需求掉下去一块的结果，破坏了总供给与总需求的平衡，经济失衡就是迟早之事了。
当然，美国当初在信贷消费时，不仅仅是为了保中低收入者的消费水平，也意在拉动经济，提高它的国民收入。小布什上台后，面临的就是由新科技革命带来的繁荣最终导致的泡沫破裂后，经济又陷入的新一轮低谷，为启动经济，它也使出了很多办法，但没有明显成效，于是就采取的大胆的流进措施，一是发动了阿伊战争，意在拉动军工产业，另一个就是搞信贷消费，意在拉动内需，盘活经济。初衷应该说是好的，不过，由于美国搞的是高工资（原先想通过多发钞票来贬值，可是一直没有贬到位，结果工资还是虚高，影响了竞争力），产品成本很高，所以多数产业还是没有振兴起来，民众虽然对国外进口过多不满，但是国外进口商品的物美价廉使他们不得不选择进口产品，所以消费兴旺相当一部分是帮助了别国产业的发展，我国出口业发展迅速就是美国鼓励消费的直接结果，但美国自己工业并没有得到应有的激励。不过房地产却是一枝独秀，被刺激起来了。国外的楼房再便宜也不能建好了再运到美国来卖，所以这一行业的发展乃是美国国民经济的真发展。鼓励消费使得大量资金参与进来，结果使房产价格一涨再涨，越涨人气越旺，房产和为它提供资金支持的金融业繁荣异常，一时间维持了美国经济的景气。然而，这样的繁荣是靠价格不断上涨来支持的，这引发了美国政府的忧虑。为了遏制投机，避免泡沫进一步的扩大，美联储后来又一改低息政策，连连提息，开始关闭资金的大门了，九十年代发生在日本的故事于是在开始美国上演。泡沫开始萎缩，产业进入萧条，用于投机的资金大部分成了坏账，金融业受到重创。泡沫经济破灭，非但使美国自己的经济受到打击，因为它在世界经济中的地位，连带的使全世界都受到拖累。
可见，消费信贷虽有取巧之处，但不能使自己的收入得到相应增加，无法使供需真正实现平衡，经济危机的产生也就势不可挡了。
美国为解决危机，现在要做的不是向国际借更多钱，而是要求国际购买它的更多产品，其中的重点对象就是中国了。只要中国工人阶层的收入得到相当程度的提高，美国对外出口就能大幅提升，美国乃至世界经济陷入大萧条的警报才会解除。
实际上，也唯有民众收入的不断提高，才能产生源源不断的强劲消费，美国的现任总统，以及即将诞生的新一届总统，为了再次振兴美国经济，将不得不对华展开强大的游说，甚而要采取一些强制性的措施，说服或者干脆说是迫使中国的领导人将中国工人阶层的工资水平提高到合理的位置上。对美国领导人而言，推动这项工作，对它而言，当然是一项巨大的挑战，因为中国的即有体制根本无法容忍普通百姓也能过上象样的日子，但就因为中国多数人的生活水平已与美国的切身利益联系到一起，所以美国政府不得不想法设法让它往上抬一抬，毕竟，不管怎么说，如果中国大陆的民众收入提高一截，美国经济就能有望好一点。
泛思：美国经济危机——流通环节价值虚增惹的祸
也许美国政府和华尔街心里早就明白，连年贸易逆差是次贷危机产生的根源。
从表面上看，美国的经济泡沫是由金融衍生品产生，其实不完全这样。本人通过分析认为主要是流通环境中生成的大量经济泡沫（虚拟增值）所致，而这些流通环节中的虚拟增值具有极不稳定的特性，将导致经常性的国际收支不平衡（贸易逆差），从某种意义上来讲这种贸易逆差的累积是非常致命。
金融衍生品的泡沫是因为要抹平流通环节的虚拟增量而急剧膨胀，我在《虚拟经济与实体经济及其它》一文曾指出:虚拟经济是指只增加价值而不增加使用价值的有关部门的经济活动（如金融业、部分流通企业等）。
当美国人从中国进口的货物在美国出售时，美国进口商赢得比中国生产厂家大得多的利润率。这个利润率超过合理的比例部分就是虚拟的GDP增量。产销利润分配很不公，其后果先是使整个产业销售链条变得非常脆弱；继而使消费国的进口商因流通环节创造的GDP数字部分受到影响；这种影响程度大小与生产利润和销售利润份量比有密切关系，无意中形成了生产利润对销售利润的杠杆作用。就像人们常说的：“发展中国家生产的越多，发达国家就赚得更多”，但不可否定同时也给发达国家埋下了经济危机的隐患。
例如，一个离开中国工厂时值2美元的玩具当到达美国时加上成本值3美元。当消费者购买这个玩具时，将花10美元，由于进口花费为3美元，那么这个玩具的销售增加了美国7美元的（国内生产总值）。如果向美国出口商品价值的利润受到进口商和外资投资商所进一步挤压，那么出口盈利率事实上可能是负值。
“别的类型产品的数字变化很大，但是模型是一样的。2000年美国125万亿美元的进口直接形成了美国25万亿美元的GDP，大约占美国9万亿美元GDP的28%。”[摘自 廖子光 先生《金融战争——中国如何突破美元霸权》]
从国际实体经济运行角度来看
这里如果把生产企业（地区）看作一个系统A,把跨国公司归属系统B,则产品最终消费国（地区）可分为B（跨国公司母国）或C类（非某类产品生产国，亦非跨国公司母国）。就会出现两种情况，反之亦然。
一、 A通过B把产品销售给B，进销差价越大，虚拟经济增值部分就越大。如中国生产的一般消费品（非高科技和军工品）通过美国的跨国公司销往美国。
经济运行的特点是：实物流动是系统之间的交换，销售利润（虚增）是系统内的变化。则虚增部分越大，对内剥夺越严重。
1、若虚拟增值部分利润不大于生产企业，这种经济链条就可不断的持续下去，反之就很难以长久持续下去；
2、若虚拟增值部分利润远大于生产企业，后期经济链条一旦因某种原因断裂，虽对出口国有一定的影响，但对于进口国的经济影响将会更大；
因为这种虚拟价值的构成相比较整个国际平均价格水平来说要高得多的话，则意味进口国系统内部潜在很大的经济泡沫，一旦因供应链断裂经济泡沫消失就会带来进口国的GDP总量的萎缩，就会成为由实物进口量减少而导致经济危机的导火索，进而传导到该国的金融业等。
上述也是美国特别看重国际贸易逆差的缘故。
二、 A通过B把产品销售给C，进销差价越大，实际增值部分就越大。如中东生产的石油通过美国跨国公司（或国际期货市场炒作）销往中国、日本、印度等。
经济运行的特点是：实物流动是系统之间的交换，销售利润（实增）是因系统之间的流动。利润空间越大，对外掠夺越多。
1、这种跨国公司（或国际期货市场炒作）利用特定的货币，特定的场所优势掌控着进出两端的定价权；
2、这种跨国公司所掌握的增值部分虽说看起来也是虚拟的，但由于不是销给母国，因此它得到的得增值部分（差价由进口国承担）可看作是有效增值（对母国提供的利润）；
3、这种经济链条如果没有特殊的情况出现，相对较稳定，一般说来对跨国公司的母国较为有利。
这也就是目前美国为什么要极力维持它所控制的实物期货市场定价权的原因。
三、 美进口商打倒了金融机构
假定玩具的美国到岸价为3美元，其中的利润属于系统外（非美国国内）的利润，而到达美国后的销售毛利润为：10美元-3美元=7美元，美国人赚了7美元，但这7美元是来至系统内，使用价值从某种意义上来说仍然是3美元，但是作为GDP计算美国国内增加了7美元，这个美元是由美国国内的消费者负担的，尽管美国的GDP相对出口国成倍增加了，其结果相比世界的购买力来看反映出美国已无形的存在严重的通货膨胀了（流通环节中的价值虚增，其实就是一个泡沫。）。这种泡沫打破原有的价格平衡，延伸到房地产必然导致房地产的价值虚增，再由房地产引发金融衍生品的极度泛滥。
因此像美国的跨国流通公司通过实体经济的货物进口，一方面虽然满足了美国广大消费者对使用价值的需求，同时又极大地增加了美国虚拟经济的比重。由此看来，美国的虚拟经济不匹配是起源自进口商。而金融衍生品是用于化解这个虚拟增量的，对其流通环节虚拟部分起到了巨大的推波助澜的作用。连年的赤字总想通过美元的双重身份和金融衍生品市场来进行弥补。
这种流通环节的价值虚增，其实作为美国政府和研究跨国公司经济界人物都是心知肚明的。所以他想到要把发展中国家的外汇储备吸收到美国进行控制，借以平衡国际收支状况就不奇怪了。不然发展中国家对于美国的除高科技和军工的一般消费品一旦断供，美国的经济泡沫就会被刺破，虚拟经济部分就会出现意想不到问题，并带来连锁反应，近期的银行机构的不断倒闭已证明这点。当进出口商的跨国公司打倒了银行机构的同时，离自己完蛋的时候也就不远了。
四、7000亿美元能不能救市？
前几天，网上就有报道，说美国政府准备计划拿7000亿美元救市，而国会迟迟没予通过。其实7000亿美元是救不了市的，且不问他这7000亿美元的出处，但这虚晃一枪也许不排除有部分国家响应。现在的问题是虽然有很多的外国投资带着对美元的憧憬落入美国金融危机这个陷阱，目前的经济风暴已揭示这个黑洞太大太深了，任何的救援都是“肉包子打狗，一去无回的”。美国原来的一帮铁哥们很精明的看到了这个问题，所以一个个只是做做样子，谁也不打算拿真金白银往那个无尽的窟窿里填。
而对于外贸依赖程度比较高的国家来说，也应该认识到救援美国对解决本国的出口（尤其是对美出口）不会有任何效果的。因为这种依存关系是相互的，是随着时间、发展趋势变化而变化的，矛盾的转化只要有利于我方就必须进行策略的及时调整。
从早一段时间国内报道沃尔玛收购浙江有关厂家的消费产品极力压价（该厂家后来承受不了，不与沃尔玛谈了。）就证明了这一点。有资料表明：沃尔玛中国公司经营的产品95%来自中国本土。通过全球采购，沃尔玛每年将大量的中国产品销往海外，仅2003财政年度，销售收入达到2445.2亿美元，净收益80.39亿美元（这不包括产品在美国国内征税部分等）。至于美国游资会不会回救母国还得看一看，但给我的总体感觉是：一是这时回救已失去了最佳机会，因为经济脓包已经穿孔；二是就美国游资的精明程度不排除当初他离开母国时没有一个起码的经济发展趋势判断。需要补充一点是：任何游资都离不开母国的支撑而独立存在，不然在国际社会中就没有他的位置。所以说美国游资还是有回救母国的可能性，但他绝对会兼顾自身的利益，这点由资本主义社会生存特性和思维方式所决定的。
现在可以有一个较为实际的判断：这次美国经济危机的实质是由一国与实体经济关联密切的流通环节价值虚增量太大而引起的，金融衍生品在其间起到了推波助澜的作用，救援的难度太大了。7000亿美元甚至更多地投入或许只能起到治标不治本的作用，更大的麻烦还在后面。
（单位：湖南商学院）
博客地址：[email protected]
http://blog.sina.com.cn/fansi4
20080926
中国两亿农民工击垮了美国（理论文章有点深度）
【编者按】此文用与众不同的视角分析了美国次贷危机的产生原因，让人感到比较另类，比较有趣，特发出来供网友欣赏、批判，不代表祖国网的观点。我们认为此文的立意是好的，即“中国应......把经济建设的中心由资本主义的赚钱转移到提高人民生活水平的正确轨道上来。”
广州求心经济研究所 党爱民 2008-9-24
目前，由美国次贷危机引发的全球金融危机正在向纵深发展，这是上世纪30年代经济大危机以来最严重的经济危机。为了深入认识这次经济危机的本质，我希望借助我提出的“货币耗尽理论”对这次经济危机的机制从学术上、理论上进行深入剖析，并提出相应的应对措施。
一、货币耗尽理论
主流经济学一般认为，货币作为交换的媒介，它的流动是持续的。1块钱，老板拿它去买皮鞋，鞋匠再拿去买面包，面包师傅拿它去小麦，农民拿它去买化肥，如此往复一圈后，又回到了老板的手里。而且，主流经济学认为，只要经济足够自由，这种循环是完全可以持续的，会达到非常完美的一般均衡状态。由此，他们还提出了货币中性论。
而在我看来，以上这些理论是极其错误的，或者说只能适用于经济极其短缺的年代。现代资本主义经济，其本质是有效需求约束下的、生产过剩的经济，一切经济的目的，由原来的满足消费转移到了赚钱这个最核心的目的上来了。赚钱，才是当今资本主义的灵魂，社会的一切资源，包括政治的、经济的、军事的、文化的，都是围绕着赚钱这个基本目的。
货币耗尽理论是这样的。如果每生产一件商品，资本家以利润的形式得到30%，工人以工资的形式得到70%，那么，如果国家投资（或消费）100元的货币，那么，会出现以下一系列反应：
第一期，资本家生产100元的商品，政府得到100元的商品；资本家得到30元的货币利润；工人得到70元的工资。
第二期，资本家为工人生产70元的商品，工人得到70元的商品，同时还得到49元工资；资本家得到21元的货币利润。
第三期，资本家为工人生产49元的商品，工人得到49元的商品，同时还得到34.3元工资；资本家得到14.7元的货币利润。
第四期，资本家为工人生产34.3元的商品，工人得到34.3元的商品，同时还得到24元工资；资本家得到10.3元的货币利润。
如此循环往复，最后资本家会从工人手里赚走全部货币，变成他自己的利润，政府刺激经济的全部效应就到此结束。以上过程是一个衰减的过程，每一期生产的规模在不断缩小，可以写成以下等比数列：
100，70，49，34.3,… （1）
以上等比数列的求和很简单，就是：
100÷0.3=333.33 （2）
其中100元是政府得到的投资品（或消费品），233.33元是工资以工资购买的消费品，资本家得到了100元的货币。
如果有一笔货币，是以对外出口的形式进入经济系统的，效果也同上一样。
“货币耗尽理论”指出，同样一笔货币，如果在工人工资比例较高的情况下，会生产出更多的社会福利，货币耗尽的速度会减慢，政府的货币政策或财政政策刺激经济的效果会提高；反之亦然。统计资料显示，美国等西方发达国家的工资占国民收入的份额较高，一般在６０％以上，因此，这些国家富裕；而我国工资占GDP的份额仅仅为10%，因此，两极分化，货币政策和财政政策效果都不明显，过早陷入需求不足的困境，唯一出路就是对外寻求转移过剩。
二、全球化
基于货币耗尽理论，我认为，要击垮一家国家的经济，最简单的办法就是向他提供廉价劳动力。如果劳动力无法直接转移，也可以透过商品输出的途径间接转移劳动力。廉价劳动力的转移，破坏了原来的分配结构，使得货币耗尽的速度加快（注：（1）式得衰减速度加快，（2）式的分母加大）。
本来，按照历史统计数据，美国的劳资分配比例是可以接受的，30年代以后一直维持在64%左右，这是美国维持长期繁荣的根本。自上世纪３０年代以来，尽管美国也出现过多次大大小小的经济危机，但没有像这一次这样令人震撼！
这次经济危机，与全球化关系密切。在全球化的背景下，美国的资本，与世界上最廉价的中国劳工相结合，生产出了全世界最廉价的产品，再把这些产品销售到美国去。一件成本只有几美元的玩具娃娃，到了美国就可以售几十美元，一双成本几十美元的鞋子，到了美国，就可以收几百美元。资本家大赚特赚的时候，他们根本就忘了，美国的老百姓并不能生产美元——如果在生产环节没有付给他们足够多的美元，那么，他们的消费力总是有限度的。廉价劳动力生产的廉价商品，很快就榨干了美国人的腰包（货币耗尽）。有些人可能还不明白这个道理，我想打个比方。好比一个赌场，每次下注，即使你输，它会给你返还一些；同样一笔钱，那些返还越多的赌场，你可以反复玩很多次，可以玩很久；反之，在返还率很低的赌场，你很快就会输光赌资、没法晚下去了。全球化的结果就是帮助资本家减低了返还率（提高了利润率），加速了全球资本的耗尽。对于资本家来说，赚钱，仅仅是个游戏。凯恩斯曾经说过，只要让大家尽兴就行，没必要把赌注下那么大。然而，在全球化的大环境下，资本家的赌注下得太大了，就几年的光景，把整个美国资本主义的大厦玩倒了！
那些贷了款、住进了大房子的美国穷人，在生产房子的时候，并没有领到多少工资，很多材料都是从中国廉价买来的。那么，在这样的条件下，你从哪里搞钱来还贷款？换句话说，如果没有中国的廉价劳工、没有来自中国的廉价材料，建造这些房子的原料全部来自美国，那些房地产老板就不会那么高的利润（降低货币耗散速度），美国劳动阶层就会拿到更多的工资，这些工资就可以购买更多的房子，从而就会减少借贷的数量，从而也就降低了金融风险。或者，如果给中国的工人更加高一点的工资，那么，这些工资会转化为消费需求，这些消费需求也会给美国工人提供就业机会。
两亿中国农民工，击垮了美国，首先是击垮了美国的分配体系，然后间接地击垮了美国的金融体系。这比任何部队和尖端武器都管用。在全球化的背景下，在美国大量进口廉价商品的情况下，我们已经无法估计美国的劳资分配比例。但是，我们可以肯定，像现在这么高的利润率，美国的消费者手中的货币，是很快就会被榨干的。
三、拯救美国办法
以我的观点来看，要挽救美国经济，解铃还须系铃人。既然美国的金融危机是由次贷引起的，那么，解决危机的办法还是要由次贷着手。一个贷款买房的人，由于刚刚失业付不起本月或最近几个月的供楼款，这笔钱可能也就是几千美元。但是，如果判他违约，让他搬出房子，这一下子就会造成几十万上百万美元的不良资产，而很多资产又是通过打包上市的，这些资产的价格在证券市场上是与其资产的收益率密切挂钩的，本来几分钱的收益的资产，在市场可能买很高的价钱（跟我们的股市是一样的）。如果这几分钱的收益没有了，那么这项资产就会严重贬值。这种贬值就会引起其他各种连锁反应。
总体来说，美国的经济泡沫是由很少的一点实质收益吹起来的。现在的问题是，即使这点微不足道的资产收益也没有保障了。那么，这就暗示我们，只要用很少的资金维持住资产的收益，也就可以维持整个金融链条不致断裂。
像按揭贷款这类资产，它的收益是分布在二三十年的一段很长时期之内的事情。虽然一个人今天付不起供楼款，但说不定今后哪一天它就会有能力支付了呢。如果救济个人只须花几千美元，但如果因此要救济他的贷款银行，就要花几十万上百万美元！
综上所述，我建议：
１、美国应当减低利率，减轻贷款人的债务负担。
２、变拯救银行为拯救个人。只要政府保证个人贷款项目不违约，则整个利润链条就是完整的。这是最省钱的办法。这也是把风险在时间跨度上摊平的办法。
３、要致力于维持国际收支平衡。所有的美元是借出来的。一旦国际收支不平衡，必然会导致国内部分债务无法清偿。债务多了，必然爆发危机。当然，加强监管是必不可少的。
４、按人发钱，扩大需求。这不仅是拯救穷人的措施，也是拯救富人的措施、拯救国家的措施，帕累托改进。
四、美国可能走向社会主义
这次经济危机以后的美国，或者经济危机中的美国，可能会走向社会主义，这不仅是我的判断，也是国际很多著名时事评论家的判断。３０年代的大危机，促使美国建立起了社会福利制度，大多数美国人，也就是通过这项制度享受经济发展成果。今天的经济危机，可能促使美国建立起更加具有社会主义性质的社会制度，具体如何实施，那便是美国的“特色”。这次经济危机，给中国的教训是，中国应当努力提高广大人民群众的收入水平，扩大内需，把经济建设的中心由资本主义的赚钱转移到提高人民生活水平的正确轨道上来，把人民利益摆在首位（摆在资本和戏子利益的前面），切实落实以人为本的科学发展观。
附： 施晓渝的原文，仲大军老师命的标题
中国冲击世界，中国压跨世界----浅析美国次贷危机的中国原因
道琼斯指数的暴跌，中国股市的暴跌，次贷危机，人们终于感到世界性的经济危机来了，美国战后最严重的危机来了，人们在承受痛苦时也在思索，这经济危机起点原因何在？
中国无疑已加入了世界经济的大循环。
2005年，世界货物出口、进口额均首次突破10万亿美元，其中出口总额为103931亿美元，进口总额107531亿美元。2005年，中国货物进出口贸易额排名世界第三位。 2008年中国的出口额和进口额都各突破万亿美元，各占世界总额的约10%。2007年进出口总额达到21738亿美元，从世界第六位上升到第三位，其中出口12180亿美元，进口9558亿美元。中国在美国的外汇储备17000亿美元。中国进出口额（加上出口的退税和进口的收税），对外贸的依存度已占到GDP总值的80%以上。而且中国的进口绝大多数是为出口服务的，如进口原料加工后出口。
美 国（2003年） 进口额 13056亿美元 出口 7240亿美元 进出口总额20296亿美元
德 国（2003年） 进口额6017亿美元 出口额7484亿美元 进出口总额13501亿美元
日 本（2003年） 进口额3830亿美元 出口额4719亿美元 进出口总额 8549亿美元
中国年产鞋约百亿双，出口约70亿双鞋，年产布1000多亿米，全球每人二十多米布，占全球产量近2/3，近200亿套衣裤，全球每人年三套衣裤，而8亿件衬衫才能换一架空客，一米布甚至只赚几分人民币。我国纺织纤维加工总量从1980年的341万吨增至2007年的3500万吨，出口额从44亿美元增至2007年的1712亿美元。2006年底，我国的纺织纤维加工量占全球的41％，纺织品服装的出口量占全球的27．16％，化纤产量占全球的49．6％，纱产量占全球的45．7％。
2007年全球的钢产量约为13亿吨，中国的钢产量4.9亿吨，日本1.2亿吨，美国9720万吨，俄罗斯7220吨，印度5310吨，2007年中国钢材出口量达6271万吨
2007年中国汽车出口量比2006年增长78.95%，达到61.27万辆，以此类推，中国2008年的汽车出口量将在100万辆左右。中国汽车产量从2001年的200多万辆激增到2007年全国汽车产量888.2万辆，2008年将是1000万辆。
2004年全世界生产汽车的总数为63，950，000辆，比上一年度增长了5.6%。美国11，989，387辆；日本10，500，000辆；德国5，569，954辆；2006年，中国汽车产量为728万辆，比上年增长27.6%，已超过德国，仅次于美国、日本，居世界第三位。
中国已连续14年成为世界第三造船大国，并与排名前两位的韩国和日本明显缩小差距。
2007年中国造船完工量1893万载重吨，比上年增长30%；新承接船舶订单9845万载重吨，比上年增长132%；手持船舶订单15889万载重吨，比上年增长131%。按英国克拉克松研究公司对世界造船总量的统计数据，以载重吨计，我国造船完工量、新承接船舶订单和手持船舶订单分别约占世界船舶市场份额的23%、42%和33％，比上年分别提高了4个、12个和9个百分点。但“我国制造的３０万吨船目前价格只有１．１亿美元，而欧洲国家制造的万吨豪华游轮售价则高达７亿到８亿美元”。
我国己成为全球最大彩电生产国和出口国。2005年，我国共生产彩电8283万台，占全球彩电产量的比重为45．4％；出口3974万台，我国彩色电视接收器出口量占全球彩色电视接收器总出口量的25．37％，居全球之首。我国的手机产量一年也有7-8亿只。
中国经济总量在世界的位次由第六位跃居第四位， 2007年中国的人均GDP2456美元，在世界的排名是第104，比2005年143位，2006年128位年有所提高。 中国人均国民收入从2004年的1100美元增加到2007年的1500美元，在世界的位次约为185名。（注：有说法说中国人均收入2200美元排在124位有误，因中国的人均GDP才2456美元，而人均收入是人均GDP的80%以下，中国又更低，而且2007年中国农民的人均收入才4140元人民币，约550美元，我根据中国2007年的人民币人均收入折合成约为1500美元，而且有资料显示我国教师的收入在世界排在170名。）
英国《经济学家》发表评论指出，消费支出在中国国内生产总值(GDP)中所占的比例已经从上世纪90年代初期的47％，下降到了2006年的36％。在所有大经济体中，这一比例是最低的，远远低于美国的7 0％。
从以上数据看，中国这近三十年的改革全靠血汗工厂的低水平的竟争向国际市场出口形成的发展。这种找寻出路型出口的急速增长，势必冲击世界原来的经济秩序下的平衡，导致他国的经济低落和失业率上升，从而招来猛烈的报覆，如西班牙烧中国鞋城，各国对中国产品进口的禁令，如美欧的配额限制，墨西哥等国对原产地的限制，世界各地对中国人的丑化和排斥，石油和铁矿石等价格的暴涨来扼制中国的出口，人民币的升值和美元的贬值也是美国扼制中国出口的措施，现我国由于人民币的升值和美元的贬值而受到的损失已是两万多亿人民币了。美国在次贷风波来临后，贸易的保护主义又抬头了，今后甚至不排除世界各国联手抵制中国的出口，美国冻结我国在美国17000亿美元存款的可能，而我国在美国17000亿美元存款一旦被冻结三年，币值就会缩水三分之一。中国的凌厉的出口攻势，低价产品的竟争已导致他国的经济低落。美国进口商品约占美国国内需求的16%，是97年前的两倍以上，如美国2008年首季GDP增长已从2004年的4%降到2008年1-6月的1%，布什说美国经济现状非常艰难 我手中没有魔杖可挥舞，遭遇至少是50年来最严重的危机，美国特别是非金融公司的利润继续下降，其中制造业、运输业和服务业利润下降的幅度最大，美国失业率上升到了5.5％，为近年来的最高水平。美国的次贷危机表面上是因房地产而起，但其深层的原因还是因其它产业的发展之路被中国挡住了。美国次贷危机是因中国的血汗工厂强力出口作为压死骆驮的最后一根稻草。反过来，美国的次贷危机也要来压垮中国，从中国的外向型工厂和股市已看出了端倪。经济发展不是嗟来之食，天外来物和发现新大陆那么简单，得于斯也可能毁于斯。日本在战后靠出口带来的飞速发展也遭至日元升值引发了20多年的衰退。韩国，台湾，香港，泰国靠外向经济的飞速发展也曾遭至东南亚金融风暴袭击而倒退。中国近三十年来的市场化改革，使中国已资本主义化，作为已资本主义化的中国，也势必摆脱不了资本主义的运行规律。中国靠血汗工厂出口带来的飞速发展也将因出口而招致灭顶之灾。如广东现三分之一的外向型工厂在亏损，有许多厂也破产倒闭。中国已无再在血汗工厂基础上挖潜的可能性，无新市场可开发，本身的利润也薄无油，而且在环保上有极大的欠债。现在有股逆流说劳动法出来了导致工厂的竟争力下降是误导，因其实工人的工资和市场的承受力以及原材料的暴涨所占比例并不大，何况物价的上涨已抵消了工人的工资上涨。总之，中国必然卷入以次贷危机为首的世界性的经济危机是必然的。但今后世界经济衰退可能会由中国来解套，像97年东南亚经济危机由中国来顶住一样，不过当年的朱熔基用强势人民币支持香港是靠给一个吸毒的人加大了药量来顶住的。而这次中国来解套将是根本性的，这个根本性就是中国实现民主政治，由民主政府擢升中国人民的消费水平和消费能力，提高市场的有效需求从而带动世界的经济复苏。而擢升中国人民的消费水平和消费能力关健在于给几亿中国工农的罢工游行示威权，因劳动者的收入与其参于社会事务的权力是成正比的。
附注：美国的次贷危机与中国血汗工厂的凌厉出口攻势是有关的，不然美国也不会强行中国人民币贬值了。中国若执意刺激低价出口，势必与美国有恶性的贸易竟争，最终顶多是两败惧伤。而且是中国大伤美国小伤。中国在97年东南亚金融危机中，朱熔基遵照美国的意图，用坚挺的人民币政策消化和吸收金融风波是付出了代价的，这个代价就是中国国企的大破产和广大国企工人的下岗。
用血汗工厂和牺牲环保的代价换来低价出口的道路本来就是行不通的道路，这条道路遭遇经济危击的打击也是预料之中，迟早的事。面对广东，福建，浙江，江苏等纷纷倒闭的工厂，请中央切勿下错了药，不要以加大吸毒量来制止毒瘾，切勿采取刺激出口的措施！唯一的办法是苦练内功，扩大内需！
中国的发展，始终没能跳出老毛所说的当官的欺负老百姓，马克思所讲的经济危机的局面，这是为什么？
注：有转载为：这次世界战后最严重的危机原因何在？
中国的血汗工厂，低人权优势造就了这次世界经济危机
加入了世界经济大循环的中国 （因怕写明了带来政治麻烦，故多用此标题）
施晓渝
写于2008年6月
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