假如美元不是“贼船”：浅谈金融危机的根本性质——兼答[云淡水暖]网友
半二十八画生
自从次贷危机引发美国金融危机以至全球金融危机以来，在很多人心目中，美元似乎成了千夫所指的罪魁祸首。形而上的说法是：布雷顿森林体系解体后，由美国自己控制的均衡不再存在，但是美国是瘦死骆驼比马大，因为现在各国的结算基本上还是用美元，代之而起的是美国越来越多地向境外发行美元，而美国能够提供给世界的不再是产品和黄金，而是越来越多的政府债券和其他以美元计价的金融资产。美元的支柱虚拟化了，各国持有的美元不再能够兑换黄金，只能购买美国的债券和其他金融资产，这不过是用一种“纸”换另一种“纸”的游戏罢了，等等；形而下的说法是：美国大举加印钞票，美元大幅度贬值，他国外汇资产缩水（其实，最新汇市行情表明，美元正在走强），上了美元主导的世界经济这条“贼船”，是下不来的，等等。
其实，平心而论，客观地看，假如美元不是一条“贼船”，假设美元保持与黄金的固定汇率，就能不惮粗俗地下得来了，或者合乎理性不发生金融危机了吗？
不忘记过去，才能把握现在，面向未来。让我们把目光投向不远的过去：在20世纪后半叶的50年中，关贸总协定和世界银行、国际货币基金组织被认为支撑世界经贸和金融格局的三大支柱。这三大支柱实际上都肇始于1944年召开的布雷顿森林会议。后两者人们又习惯称之为布雷顿森林货币体系（顺便说一下常识问题，当前的金融危机，不是金本位结算体系改为布雷顿森林体系的危机，而是布雷顿森林体系解体的危机）。
布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。
布雷顿森林体系的建立，在战后相当一段时间内，确实带来了国际贸易空前发展和全球经济越来越相互依存的时代。但布雷顿森林体系存在着自己无法克服的缺陷。其致命的一点是：它以一国货币（美元）作为主要储备资产，具有内在的不稳定性。因为只有靠美国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。
但这样一来，必然会影响人们对美元的信心，引起美元危机。而美国如果保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足。这是一个不可克服的矛盾。
从1950年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。美国1950年发动朝鲜战争，海外军费巨增，国际收支连年逆差，黄金储备源源外流。 1960年，美国的黄金储备下降到178亿美元，已不足以抵补当时的210．3亿美元的流动债务，出现了美元的第一次危机。60年代中期，美国卷入越南战争，国际收支进一步恶化，黄金储备不断减少。1968年 3月，美国黄金储备已下降至121亿美元，而同期的对外短期负债为331亿美元，引发了第二次美元危机。到了1971年7月，美元危机再次爆发，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制，不再承担维持美元固定汇率的义务，美元也不再成为各国货币围绕的中心。这标志着布雷顿森林体系的基础已全部丧失，该体系终于完全崩溃。
——这说明，不管美元是否与黄金保持固定汇率，即不管美元是否“诚实”的货币，不管美元是否“贼船”，都不能避免金融危机的发生。
那么金融危机发生的根本原因是什么呢？应该说，是二战后金融掠夺成为资本输出的最高阶段，资本主义的发展走到了不但无法解决“垄断同与之并存的自由竞争的矛盾”，而且日益依靠“金融资本的庞大 ‘业务 ’(以及巨额利润)”，从传统、一般资本输出到金融掠夺（分离达到了极大的程度）的发展来挽救失败的命运，加剧了“同自由市场上 ‘诚实的 ’买卖的矛盾”，“资本主义的一般特性，就是资本的占有同资本在生产中的运用相分离，货币资本同工业资本或者说生产资本相分离，全靠货币资本的收入为生的食利者同企业家及一切直接参与运用资本的人相分离”，“金融资本的统治，是资本主义的最高阶段，这时候，这种分离达到了极大的程度。金融资本对其它一切形式的资本的优势，意味着食利者和金融寡头占统治地位，意味着少数拥有金融‘实力’的国家处于和其余一切国家不同的特殊地位”， “资本主义的某些基本特性开始转化成自己的对立面”，帝国主义所特有的“寄生性和腐朽”日益明显地表现出来，“垂死的资本主义”日益明显地表现出来。
从20世纪70-80年代开始，金融商品的贸易异军突起。“金融资本”一词早在20世纪初已经出现，希法亭(Hilferding)、霍布森(Hobson)和列宁都曾对这一现象作了理论分析。但在1913年，即使在资本出口国中，对外直接投资只占国民产值的9%，直到1950年也只占10.1%。这些国家的输出资金总额1900年仅占世界出口总额的2.3%。如今金融资本的存量和流量今非昔比，无论是真实货币资本，还是虚拟货币资本，金融规模都迅速扩大。据联合国1997年世界投资报告统计，在世界24万亿美元投资中,金融投资占85％，约为21万亿美元，直接投资只有3万亿美元。据麦肯锡全球研究所的数字显示，全球金融资产与全球年产出的比率由1980年的109%飙升至2005年的316%。
在过去30年里，美国，英国和其他地方的资产阶级的投资行为远离于为大多数普通人民所需要的实际生产活动、商品生产和服务。他们无论是在发达资本主义国家还是在中国和其他发展中经济体都着眼于金融部门寻求更高的盈利性。20世纪80年代工人阶级的失败，以及随之于后的苏联和东欧社会主义政权的崩溃，使得资产阶级得以加强剥削工人阶级，特别是在不发达世界的新殖民主义国家。资本主义制度作为一个整体变得越来越具有寄生性。资产阶级，特别是那些以盎格鲁-美国模式运作的资产阶级，在债务史无前例的增长的基础上维持着相对较高的增长水平。在1980年，全球债务大约相当于全球国内生产总值。但是，自此以后，全球债务已经膨胀到超过全球GDP的3.5倍。全球金融资产与全球年产出的比率由1980年的109%飙升至2005年的316%，金融更多地以交易为目的。与此同时，作为为利润而进行交易的渠道的金融资本主义获得了大约所有资本家的利润的三分之一。
综上所述，布雷顿森林体系解体以来的金融危机，其性质实际上是资本主义金融掠夺的危机。
总之，与其说上了美元的“贼船”，是下不来的，不如说上了以美国为首的金融掠夺体系的“贼船”，是下不来的。
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